Обсяги торгівлі ETF з важелем на чіпи в Південній Кореї знизилися до 4% від піку, примусове симуляційне торгівля змусило роздрібних інвесторів вийти

30 серпня обсяги торгівлі двома ETF з важелем на акції Samsung Electronics та SK Hynix знизилися до 4% від пікового рівня у червні, а відповідні продукти можуть зафіксувати перший місячний чистий відтік коштів з моменту запуску у серпні. З липня Південна Корея послідовно посилює правила торгівлі, зокрема, обов'язкові симуляційні торги, що набрали чинності 19 серпня, вважаються важливою причиною зниження участі роздрібних інвесторів.

Згідно з новими правилами, інвестори повинні пройти 5-денний курс симуляційної торгівлі, завантаживши програму, яка підтримує лише Windows, на комп'ютер, та щодня використовувати віртуальні кошти для торгівлі не менше 1 години. Система надає інвесторам 100 мільйонів вон віртуальних коштів для демонстрації ризиків важелевих продуктів і "втрат від волатильності". Інвестори також повинні відповідати вимозі мінімального готівкового депозиту в 30 мільйонів вон. Південнокорейська біржа повідомила, що наразі немає планів щодо запуску мобільної платформи для симуляційної торгівлі.

ETF з важелем на акції Samsung Electronics та SK Hynix були запущені у травні цього року, спочатку з метою залучення коштів роздрібних інвесторів назад на місцевий ринок. Під час піку торгівлі ці ETF разом з акціями обох компаній становили понад 80% від загального обсягу торгівлі на південнокорейському ринку, що призвело до значних коливань цін на ринку.

Дані показують, що у серпні з відповідних ETF загалом вийшло близько 1 мільярда доларів, а обсяг керованих активів знизився з пікового рівня у 11,4 мільярда доларів наприкінці червня до 5 мільярдів доларів станом на 27 серпня. Окрім регуляторних обмежень, побоювання щодо високих капітальних витрат у галузі штучного інтелекту та перспектив комерціалізації викликали кілька раундів глобального розпродажу акцій технологічного сектору, що також призвело до зниження обсягу активів.

Аналітики зазначають, що з продовженням посилення правил регулятора, відтік коштів, ймовірно, триватиме в короткостроковій перспективі. Зниження торговельної активності також призвело до зменшення волатильності на ринку, індекс волатильності KOSPI знизився з 97 наприкінці червня до приблизно 50, що є найнижчим показником за 4 місяці. Бенчмарковий індекс південнокорейського ринку акцій у цьому році зріс на 61%, але все ще на 25% нижче від історичного максимуму, досягнутого два місяці тому.