Уоррен Баффет відсвяткував 96 років: інвестиції, які зробили його легендою Уолл-Стріт

Уоррен Баффет відсвяткував 96 років і досяг нового ювілею після того, як протягом більше шести десятиліть залишав слід в історії Уолл-Стріт. Американський інвестор, відомий у всьому світі як "Оракул з Омахи", перетворив Berkshire Hathaway з занепадної текстильної компанії на один з найбільших конгломератів у світі та побудував статок на основі стратегії, яку легко пояснити, але важко відтворити: купувати хороші бізнеси за розумними цінами та утримувати їх протягом років.

Баффет вже залишив виконавче керівництво Berkshire Hathaway, яке перейшло до Грега Абела, хоча він продовжує залишатися головою ради директорів та однією з основних фігур конгломерату.

Однак його кар'єра не була позбавлена великих помилок. Баффет також робив помилки і суттєво змінив свій підхід до інвестування протягом років: він перейшов від пошуку надзвичайно дешевих акцій до пріоритету якісних компаній з конкурентними перевагами, сильними брендами та здатністю генерувати прибуток протягом десятиліть.

Зв'язок Баффета з інвестиціями почався дуже рано. Він купив свої перші акції у віці всього 11 років і пізніше навчався в Колумбійській бізнес-школі, де був учнем Бенджаміна Грема, одного з батьків value investing.

У своїх перших роках його стратегія полягала в тому, щоб виявляти компанії, чия ринкова ціна була нижчою за те, що він вважав їх справжньою вартістю. Ця філософія призвела його, серед іншого, до початку купівлі акцій Berkshire Hathaway у 1962 році.

Парадоксально, але ця угода згодом була визнана самим Баффетом як одна з його помилок. Тоді Berkshire була текстильною компанією, яка втрачала конкурентоспроможність і вимагала все більше капіталу для підтримки бізнесу з невеликими перспективами.

Але Баффет врешті-решт перетворив цю помилку на засіб, який побудував його імперію. Berkshire поступово покинула текстильний бізнес і почала купувати компанії та частки в інших підприємствах. Вхід у страхову галузь виявився вирішальним: float, створений страховими компаніями, надав йому капітал, який він міг реінвестувати в нові можливості.

Результати пояснюють значну частину масштабу, якого досяг Баффет на ринках. Між 1965 і 2024 роками акції класу A Berkshire Hathaway отримали складний річний дохід у 19,9%, у порівнянні з 10,4% для S&P 500, включаючи дивіденди.

Протягом шести десятиліть накопичений дохід Berkshire перевищив 5.500.000%, тоді як основний американський індекс зріс приблизно на 39.000% за той же період.

Серед його найвідоміших інвестицій є Coca-Cola. Berkshire почала формувати свою позицію в 1988 році, незабаром після біржового краху 1987 року.

Ставка базувалася на характеристиках, які згодом стали основою філософії Баффета: глобальний бренд, постійні споживачі, величезна мережа дистрибуції та здатність генерувати готівку стабільно. Berkshire врешті-решт інвестувала близько 1,3 мільярда доларів США і утримувала позицію протягом десятиліть.

Ще однією з його великих ставок була Apple, інвестиція, яка показала, наскільки змінилася його стратегія. Хоча Баффет традиційно уникав технологічних компаній, Berkshire спочатку виділила близько 35 мільярдів доларів США на компанію, а частка досягла вартості близько 185 мільярдів доларів США.

Ця угода продемонструвала перехід від Баффета, який просто шукав дешеві компанії, до інвестора, який надавав перевагу надзвичайним бізнесам, здатним генерувати цінність протягом багатьох років.

Баффет також не був позбавлений великих помилок. Окрім своєї початкової покупки Berkshire, він зазнав збитків з Dexter Shoe, визнав, що занадто довго залишався в Tesco, переоцінив конкурентні переваги IBM і врешті-решт продав частки Berkshire в американських авіакомпаніях під час пандемії.

Саме здатність змінювати свою стратегію після цих помилок стала характерною рисою його кар'єри.

На свої 96 років Баффет залишив повсякденне керівництво Berkshire з портфелем акцій, який на кінець червня оцінювався в 299.253,6 мільйона доларів США. Apple становить 22,04%; American Express - 17,14%; Coca-Cola - 10,86%; Alphabet - 9,41%; і Bank of America - 9,20%.

З Грегом Абелом тепер на чолі операцій, Berkshire починає новий етап. Але спадщина Баффета залишається пов'язаною з ідеєю, яка пронизує практично всю його кар'єру: розуміти бізнес за акцією, купувати з дисципліною та давати капіталу час для зростання. У свої 96 років ця філософія залишається однією з найвивченіших --- і найскладніших для відтворення --- в історії ринків.

Цей контент надано лише для загальних інформаційних цілей і не є фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Події, нагороди, онлайн-акцій або пов’язану інформацію, згадана тут, не слід розглядати як рекомендацію, прохання чи запрошення до купівлі, продажу, торгівлі чи інших операцій з криптоактивами. Криптоактиви є дуже волатильними та можуть призвести до збитків. Доступність послуг, продуктів WEEX та пов’язаних із ними подій може відрізнятися залежно від регіону. Ви несете відповідальність за забезпечення відповідності вашої участі чинному місцевому законодавству та нормативним актам.