Ціни на акції CHAD у розмірі 19,8 млн доларів США від DeFi Development

Корпорація DeFi Development оцінює свій випуск акцій постійного привілейованого капіталу серії C з змінною ставкою на рівні 9 доларів за акцію, відповідно до оновленого проспекту, поданого до Комісії з цінних паперів і бірж США.

Резюме

• 2,2 мільйона акцій CHAD оцінено в 9 доларів кожна, що дає DeFi Development 19,8 мільйона доларів до витрат.
• Андеррайтер може придбати 330 000 додаткових акцій, що потенційно підвищить загальні валові надходження до 22,77 мільйона доларів.
• CHAD починає з 13% дивідендної ставки, розрахованої на основі заявленої суми в 10 доларів за акцію.
• Дивідендні виплати починаються 1 жовтня, а потім стають виплатними кожного робочого дня, коли їх оголошують директори.
• Надходження від випуску можуть фінансувати покупки Solana, робочий капітал, стратегічні угоди та інші інвестиції в цифрові активи.

Компанія Solana Treasury планує продати 2,2 мільйона акцій привілейованого цінного паперу, відомого як акції CHAD. Випуск принесе 19,8 мільйона доларів валових надходжень до комісій андеррайтера та інших витрат.

Це оновлює оголошення компанії від 31 серпня, в якому описувався запропонований випуск до 20 мільйонів доларів без розкриття остаточної кількості акцій або ціни випуску.

R.F. Lafferty & Co. є єдиним менеджером з ведення книги. Андеррайтер отримав 30-денну опцію на придбання ще 330 000 акцій за публічною ціною випуску, за вирахуванням комісій.

Повне виконання цієї опції збільшить випуск до 2,53 мільйона акцій і принесе до 22,77 мільйона доларів валових надходжень.

Акції CHAD пропонують початковий дивіденд у 13%
Кожна акція CHAD має заявлену суму в 10 доларів і початковий пріоритет ліквідації в 10 доларів. Проте інвестори, які беруть участь у випуску, заплатять 9 доларів за акцію.

Початкова річна дивідендна ставка становить 13%, розрахована на основі заявленої суми в 10 доларів. Це становить 1,30 долара річних дивідендів за акцію, якщо початкова ставка залишиться незмінною.

При ціні випуску 9 доларів початкова ставка відповідає ефективній річній дохідності приблизно 14,44%. Це розрахунок базується на початковому дивіденді і не гарантує, що інвестори отримають цю дохідність безперервно.

Дивіденд є змінним. Правління DeFi Development може переглядати та коригувати ставку щонайменше раз на місяць на основі процентних ставок, торгової ціни CHAD, порівняльних дохідностей, потреб у ліквідності та інших факторів.

Компанія може знизити ставку, хоча проспект обмежує місячне зниження до 50 базисних пунктів від попереднього місяця. У поданні попереджається, що керівництво в кінцевому підсумку може встановити ставку нижче порівняльних цінних паперів.

Перший дивіденд заплановано на 1 жовтня і покриє період з моменту випуску до 30 вересня. Після цього виплати дивідендів стануть доступними кожного робочого дня, але лише "коли, як і якщо оголошено" правлінням і коли існують законно доступні кошти.

Резерв дивідендів покриває перший рік на 13%
DeFi Development має намір помістити 1,30 долара за випущену акцію на окремий дивідендний рахунок, коли випуск закриється. Для 2,2 мільйона акцій це створить початковий резерв приблизно в 2,86 мільйона доларів.

Резерв представляє 12 місяців виплат, розрахованих за початковою ставкою 13%. DeFi Development заявила, що фінансуватиме рахунок за рахунок наявних готівкових коштів, фінансових інструментів або цифрових активів, а не покладаючись виключно на надходження від випуску.

Однак проспект зазначає, що компанія не зобов'язана контрактом збільшувати резерв, якщо дивіденд перевищить 13% або якщо пізніше буде випущено більше акцій CHAD.

Активи на рахунку також можуть залишатися доступними для кредиторів під час неплатоспроможності або банкрутства. Таким чином, резерв забезпечує призначене джерело фінансування, але не є незалежною гарантією.

CHAD є постійним і не має дати погашення. Власники зазвичай не можуть вимагати повернення коштів, за винятком певних кваліфікаційних корпоративних подій. Акції також мають обмежені права голосу і займають нижче місце в порівнянні з поточними та майбутніми боргами компанії.

DeFi Development може викупити CHAD за $11 за акцію, плюс накопичені невиплачені дивіденди, після того, як цінний папір буде зареєстровано на Nasdaq. Окремі положення про викуп застосовуються після податкової події або коли кількість акцій, що залишилися, впаде нижче 25% від усіх історично випущених акцій CHAD.

DeFi Development може використати кошти для придбання SOL
Компанія має намір використати чисті надходження для загальних корпоративних цілей. Потенційні розподіли включають робочий капітал, покупки Solana, інші інвестиції в цифрові активи, придбання та стратегічні ініціативи.

Не було визначено фіксовану частку для SOL. Інвестори, отже, не повинні вважати всю суму в $19.8 мільйонів підтвердженою покупкою Solana.

DeFi Development нещодавно придбала приблизно 19,000 SOL за середньою ціною $98.14. Як повідомлялося раніше, покупка розширила її казну до приблизно 2.33 мільйонів SOL та активів, еквівалентних SOL.

Компанія не надала поточний розподіл, що розділяє нативний SOL від токенів ліквідного стекингу та інших позицій, номінованих у SOL. Вона ставить активи через своїх та зовнішніх валідаторів, щоб отримувати винагороди та збори за мережу.

Подання до SEC попереджає, що кошти, інвестовані в SOL, залишаться під впливом цінової волатильності. Також зазначається, що керівництво має широкі повноваження і може розподілити гроші інакше, ніж у своїх поточних планах.

CHAD прагне до реєстрації на Nasdaq, оскільки DFDV зростає
DeFi Development подала заявку на реєстрацію привілейованих акцій на Nasdaq Capital Market під тикером CHAD. Очікується, що торги розпочнуться після первісного випуску, хоча затвердження Nasdaq залишається в очікуванні.

Компанія також має намір створити програму продажу CHAD на ринку після реєстрації. Умови ще не були остаточно визначені, і подальший випуск може розбавити права існуючих власників або вплинути на ринкову ціну цінного папера.

Звичайні акції DFDV закрилися 31 серпня приблизно на $5.38, зростаючи на 7.8% протягом сесії. Оголошення про CHAD надійшло о 5:45 вечора за східним часом, після закінчення регулярних торгів, тому денне зростання не може бути пов'язане з пропозицією.

Акція відкрилася близько $4.90 і торгувалася між приблизно $4.84 та $5.52. Перевірена реакція на фінальні умови CHAD під час регулярної сесії стане доступною лише після повторного відкриття ринків США.

Наступними підтвердженими подіями будуть закриття пропозиції, рішення Nasdaq про реєстрацію та перший платіж дивідендів 1 жовтня. Будь-яке подальше придбання SOL вимагатиме окремого розкриття компанії, перш ніж його можна буде вважати завершеним.