Banken kürzen Kredite für Geringverdiener: Was sich für Verbraucher ändert

Die vier größten privaten und öffentlichen Banken Brasiliens haben während der Bilanzsaison des zweiten Quartals nahezu einhellig die gleiche Botschaft an den Markt gesendet: Der Zugang zu leichtem Kredit wird für Geringverdiener eingeschränkt. Die beschleunigte Migration zu gesicherten Krediten und wohlhabenderen Kunden zeigt, dass die Finanzinstitute bereits eine Verlangsamung einpreisen, die die makroökonomischen Indikatoren noch nicht vollständig bestätigt haben.

Diese Entwicklung ist signifikant, da sie das Rückgrat der brasilianischen Arbeitskräfte betrifft. Etwa 70 % der Beschäftigten im Land verdienen bis zu zwei Mindestlöhne, genau die Einkommensgruppe, die die großen Banken zu meiden beginnen. Wer auf Kreditkarten und ungesicherte persönliche Darlehen angewiesen ist, wird als Erster die Auswirkungen spüren.

Warum die Banken jetzt zurückschrecken

Der Hintergrund ist eine Zahl, die mehr beunruhigen sollte, als sie es tut: Die Einkommensverpflichtung der brasilianischen Haushalte liegt bei etwa 50 % des verfügbaren Einkommens. Das bedeutet, dass von jedem zwei Reais, die in die Tasche des Arbeitnehmers fließen, eines bereits für die Begleichung von Schulden verwendet wird. Dieses Niveau ist historisch hoch und nähert sich den Rekorden der Serie.

Was diesen Zyklus besonders besorgniserregend macht, ist der Kontext, in dem er stattfindet. Die finanzielle Verschlechterung der Haushalte hat trotz niedriger Arbeitslosigkeit und steigenden Realeinkommen zugenommen. In früheren Zyklen, wie zwischen 2011 und 2015, fiel der Anstieg der Verschuldung mit offensichtlicheren Schwächen auf dem Arbeitsmarkt zusammen. Diesmal stieg die Verschuldung, bevor der Arbeitsmarkt klare Schwächen zeigte, wie wir in anderen Berichterstattungen über das brasilianische makroökonomische Szenario bereits analysiert haben.

Katherine Hennings, Analystin der Beratungsfirma BRCG, führt das Phänomen auf eine Kombination von Faktoren zurück. Auf der strukturellen Seite haben die Expansion der Fintechs, regulatorische Änderungen und die Digitalisierung der Zahlungsmethoden Millionen von zuvor unbankierten Verbrauchern in das Kreditsystem integriert. Auf der konjunkturellen Seite haben öffentliche Politiken zur Ankurbelung von Konsum und Kredit die Verschuldung erhöht, oft durch teure und ungesicherte Kreditformen.

Was jede Bank zur Strategie sagte

Milton Maluhy Filho, Präsident der Itaú-Bank, war direkt: Das Volumen der auf dem Markt vergebenen Kredite hat die Aufnahmefähigkeit der Kreditnehmer überschritten. Laut ihm hat sich die Situation am Rand verschlechtert, was die Bank dazu veranlasst hat, gesicherte Operationen zu priorisieren. Dies ist eine relevante Aussage vom größten privaten Bankinstitut Lateinamerikas, das normalerweise den Ton mit chirurgischer Präzision abstimmt.

Bradesco folgte in die gleiche Richtung. Marcelo Noronha, Präsident der Institution, erkannte an, dass die Bereitschaft, Kunden mit geringerem Einkommen zu bedienen, "deutlich geringer ist als in der Vergangenheit". Das Portfolio der Bank ist laut ihm heute erheblich mehr durch Sicherheiten abgesichert. Für diejenigen, die die jüngste Entwicklung des brasilianischen Bankensektors verfolgen, ist der Kurswechsel von Bradesco emblematisch: Die Bank hat historisch aggressiv im Massenmarkt konkurriert.

Santander Brasil war noch spezifischer. Der Finanzdirektor Carlos Muñiz zog eine klare Linie bei einem monatlichen Einkommen von R$ 4.000, was etwa 2,5-mal dem Mindestlohn entspricht. Unterhalb dieses Niveaus beabsichtigt die Bank einfach nicht zu konkurrieren. Darüber hinaus nur mit irgendeiner Art von Sicherheit. Diese Erklärung ist ein treues Abbild des Moments: Die Banken wollen nicht mehr an diejenigen verleihen, die es am meisten brauchen.

Bei Banco do Brasil wurde die Wachstumsstrategie auf öffentliche und private Gehaltskredite umgeleitet, die einen Abzug vom Gehalt bieten und somit ein geringeres Risiko von Zahlungsausfällen darstellen. Die Präsidentin Tarciana Medeiros hat sich zum Ziel gesetzt, die Anzahl der "hochwertigen" Kunden bis 2030 um 25 % zu erhöhen.

Die Warnung vor Zahlungsausfällen bei Nubank

Nubank, dessen Portfolio sich genau auf die Bereiche konzentriert, die die großen Banken aufgeben, bietet einen Einblick in das, was passiert, wenn ungesicherter Kredit auf einen überlasteten Verbraucher trifft. Die Kredite mit einer Verzögerung von mehr als 90 Tagen stiegen im zweiten Quartal auf 6,9 %, gegenüber 6,5 % im vorherigen Quartal und im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Die Verwaltung der digitalen Bank betonte, dass sie keine weit verbreitete Verschlechterung sieht und einen Gewinn über den Erwartungen präsentierte, angetrieben durch höhere Einnahmen und eine Verbesserung der risikoadjustierten Marge. Aber der Aufwärtstrend bei der Zahlungsunfähigkeit ist ein Signal, das Aufmerksamkeit verdient, insbesondere wenn die Wirtschaft sich verlangsamt, wie die Führungskräfte der Banco do Brasil prognostizieren, die ein Wachstum des BIP von nur 1 % im Jahr 2027 schätzen, unter dem Median von 1,5 % des Focus-Berichts der Zentralbank.

Was bedeutet das für den Verbraucher und den Markt

Für einkommensschwache Verbraucher bedeutet die praktische Auswirkung eine Verringerung des Angebots an traditionellem Bankkredit, genau zu einem Zeitpunkt, an dem die Verschuldung bereits hoch ist. Die verbleibenden Alternativen sind tendenziell teurer: kleinere Fintechs, Genossenschaften oder der informelle Markt. Dies kann einen Teufelskreis schaffen, in dem das Fehlen günstiger Optionen die Einkommensverpflichtungen verschärft.

Für den Finanzmarkt ist die Vorsicht der Banken paradoxerweise eine gute Nachricht auf kurze Sicht. Weniger riskanter Kredit in den Portfolios bedeutet kontrolliertere Rückstellungen und vorhersehbarere Ergebnisse. Aber es gibt einen makroökonomischen Nebeneffekt: Wenn die Banken den Konsumkredit kürzen, tendiert die wirtschaftliche Verlangsamung dazu, sich zu vertiefen, was genau das pessimistische Szenario validiert, das die Vorsicht motiviert hat.

Historisch gesehen führten Perioden starker Kreditexpansion, gefolgt von einer Straffung der Vergaben, zu tiefergehenden Verlangsamungen des Konsums in Brasilien. Der Zyklus 2011-2015 ist das jüngste und schmerzhafteste Beispiel. Der Unterschied jetzt ist, dass der Ausgangspunkt schlechter ist: Die Einkommensverpflichtungen sind bereits am Limit, bevor die Wirtschaft tatsächlich zum Stillstand kommt.

Die Botschaft der Banken ist klar. Wer auf ungesicherten Kredit angewiesen ist, wird bei den großen Banken auf geschlossene Türen stoßen. Und wer in den Finanzsektor investiert, muss verstehen, dass diese Vorsicht, obwohl sie die Bilanzen kurzfristig schützt, einen Zyklus schwächeren Konsums vorwegnehmen kann, als der Markt heute einpreist.