Circle erwirbt 1.000 Patente und alarmiert Krypto-Startups

Circle hat nahezu 1.000 Blockchain-Patente von IBM erworben und dem USDC-Emittenten damit das, was er als das größte Blockchain-Patentportfolio in den Vereinigten Staaten bezeichnet, verschafft.

Circle erwarb nahezu 1.000 erteilte Patente, die mehr als 680 Patentfamilien abdecken. Das Portfolio umfasst Blockchain, Banken, Versicherungen, Cloud-Sicherheit und Unternehmensinfrastruktur. Circle hat den Kaufpreis nicht offengelegt und auch nicht erklärt, ob es die Patente gegen Wettbewerber durchsetzen könnte. CRCL stieg zunächst um etwa 2%, fiel jedoch später, nachdem Morgan Stanley sein Kursziel auf 38 USD gesenkt hatte.

Circle übernimmt die Kontrolle über IBMs Blockchain-Portfolio

Circle gab den Erwerb am 27. Juli bekannt und erklärte, dass es Kernvermögen aus IBMs Blockchain-Patentportfolio gekauft habe. Die Transaktion umfasst mehr als 680 Patentfamilien und nahezu 1.000 weltweit erteilte Patente.

Das geistige Eigentum umfasst Blockchain-Systeme, Finanzdienstleistungen, Banken, Versicherungen, Verifizierung von Lieferketten, Unternehmensinfrastruktur und sichere Cloud-Operationen. Circle gab die finanziellen Bedingungen nicht bekannt.

Circle erklärte, dass das Portfolio USDC, das Circle Payments Network, seine Arc-Blockchain und Werkzeuge unterstützen würde, die für künstliche Intelligenz-Agenten entwickelt wurden. Die beiden Unternehmen planen auch, weitere kommerzielle Vereinbarungen zu prüfen.

"Geistiges Eigentum ist entscheidend für die Förderung unserer Mission und die Erweiterung der Akzeptanz von Onchain-Infrastruktur", sagte Sarah Wilson, General Counsel von Circle.

Wilson fügte hinzu, dass der Erwerb die Fähigkeit von Circle erweitern würde, Infrastruktur für internetbasierte Finanzen zu entwickeln.

Patentdeal wirft Bedenken über mögliche Durchsetzung auf

Die Ankündigung von Circle gab nicht an, ob das Unternehmen beabsichtigt, die Patente zu lizenzieren, sie defensiv zu nutzen oder sie gegen andere Blockchain-Unternehmen durchzusetzen.

Dieser Mangel an Details hat Fragen darüber aufgeworfen, wie Circle sein neu erworbenes geistiges Eigentum nutzen könnte. In einem Kommentar vom 3. August warnte Jeff John Roberts von Fortune, dass die Patente rechtliche Hebelwirkung gegen Wettbewerber oder Startups werden könnten.

Roberts argumentierte, dass Circle theoretisch Lizenzzahlungen anstreben, Verletzungsklagen einreichen oder Patente an separate Einheiten übertragen könnte, die die Durchsetzung verfolgen. Circle hat jedoch keine Pläne angekündigt, eine dieser Maßnahmen zu ergreifen.

Die Bedenken ergeben sich auch aus IBMs gemischter Bilanz in der kommerziellen Blockchain-Entwicklung. IBM unterstützte zuvor mehrere Unternehmens-Blockchain-Projekte, darunter Plattformen für Lieferketten und Handelsfinanzierungen, aber viele scheiterten daran, eine breite Akzeptanz zu erreichen.

Ein großes Patentportfolio weist nicht unbedingt darauf hin, dass die zugrunde liegenden Produkte kommerziellen Erfolg erzielt haben. Dennoch können erteilte US-Patente ihrem Inhaber das Recht geben, anderen die Nutzung der geschützten Erfindungen zu untersagen, vorbehaltlich ihrer Gültigkeit und Reichweite.

Circle hat auch kein öffentliches defensives Patentversprechen angekündigt, das mit den Verpflichtungen einiger anderer Digital-Asset-Unternehmen vergleichbar ist. Solche Versprechen beinhalten in der Regel, dass Patente nicht offensiv gegen Entwickler eingesetzt werden, die in gutem Glauben handeln.

US-Blockchain-Unternehmen sehen sich neuen Risiken im Bereich geistiges Eigentum gegenüber

Circles Position als größter US-Inhaber von blockchainbezogenen Patenten könnte Unternehmen betreffen, die Stablecoin-, Zahlungs-, Interoperabilitäts- und Unternehmensbuchhaltungsprodukte entwickeln.

Die praktischen Auswirkungen hängen von der Formulierung der einzelnen Patentansprüche und davon ab, ob Circle sich entscheidet, diese durchzusetzen. Jede Verletzungsstreitigkeit würde auch in US-Gerichten überprüft, wo Beklagte anfechten können, ob ein Patent gültig ist oder auf ihre Technologie zutrifft.

Für Circle könnte der Erwerb Schutz bieten, während es über die Reserveneinnahmen von USDC hinaus expandiert. Arc, das Circle Payments Network, Cross-Chain-Dienste und agentenbasierte Zahlungstools könnten das Unternehmen einem breiteren Set von Technologiewettbewerbern aussetzen.

Es könnte auch Circles Verhandlungsposition bei Lizenz- oder Partnerschaftsverhandlungen stärken. Dennoch haben Entwickler und Wettbewerber ohne eine Durchsetzungspolitik nur begrenzte Einblicke, ob das Portfolio hauptsächlich als defensiver Schutz oder als kommerzielles Vermögen fungieren wird.

CRCL fällt trotz anfänglicher Reaktion auf den IBM-Deal

Fortune berichtete, dass die Aktien von Circle nach der Nachricht über den Erwerb um etwa 2% gestiegen sind. Dieser Gewinn hielt jedoch nicht an, da separate Bedenken hinsichtlich des USDC-Geschäfts von Circle am 3. August auf CRCL lasteten.

Die Aktien von Circle fielen um fast 5% auf etwa 59 USD, nachdem Morgan Stanley die Aktie auf "Underweight" herabgestuft und das Kursziel von 106 USD auf 38 USD gesenkt hatte. Die Bank verwies auf schwächere USDC-Angebotsprognosen, Druck auf die Reserveneinnahmen und einen möglichen Wechsel zu Einnahmen aus Transaktionen mit niedrigeren Margen.

Morgan Stanley reduzierte seine USDC-Angebotsprognosen um 33% für 2027 und 44% für 2028. Die Herabstufung war unabhängig vom IBM-Patentserwerb, obwohl beide Entwicklungen Circles Versuch widerspiegeln, Einnahmequellen über die Zinsen, die auf USDC-Reserven erzielt werden, hinaus zu etablieren.

Investoren werden nun auf Details achten, wie Circle beabsichtigt, die Patente zu integrieren, zu lizenzieren oder durchzusetzen. Bis das Unternehmen diese Details bereitstellt, bleiben die Behauptungen, dass es das Portfolio gegen Wettbewerber nutzen wird, spekulativ.