Kritik an Kryptowährungen: Ben McKenzie hat einen Dokumentarfilm über den Zusammenbruch von FTX und die Risiken des Marktes gedreht

Der amerikanische Schauspieler Ben McKenzie, bekannt aus den Serien The O.C. und Gotham, hat den Dokumentarfilm Everyone Is Lying To You For Money vorgestellt, in dem die Kritik an Kryptowährungen im Mittelpunkt steht. Der Film setzt die Ideen seines Buches über den Kryptomarkt fort, das er zusammen mit dem Journalisten Jacob Silverman geschrieben hat, und führt die Zuschauer zurück zu den Ereignissen des Jahres 2022, einschließlich des Zusammenbruchs von FTX.

McKenzie hat eine wirtschaftliche Ausbildung und interessierte sich während der COVID-19-Pandemie für Kryptowährungen. Seinen Angaben zufolge haben niedrige Zinssätze und die Angst vor der Entwertung von Geld viele Privatanleger zu digitalen Vermögenswerten gedrängt.

• Bitcoin erschien einem Teil der Einzelhandelskäufer als Möglichkeit, Ersparnisse vor der Entwertung zu schützen.
• Anleger wurden von der Möglichkeit angezogen, schnell von steigenden Preisen zu profitieren.
• Das geringe Vertrauen in traditionelle Finanzinstitute verstärkte das Interesse an digitalen Vermögenswerten.
• McKenzie begann schnell, an dieser Logik zu zweifeln: Wenn der Preis hauptsächlich auf der Erwartung neuer Nachfrage beruht, kann der Schutz von Ersparnissen leicht zu einem Risiko von Verlusten werden.

Warum McKenzie gegen die Kryptoindustrie ist

Zunächst verstand der Schauspieler, warum Kryptowährungen Menschen anziehen, die großen Unternehmen und deren Einfluss auf das tägliche Leben misstrauen. Im Laufe der Zeit kam er jedoch zu dem Schluss, dass der Verzicht auf eine Regulierung des Geldes die Probleme, die nach der globalen Finanzkrise entstanden sind, nicht löst, sondern die Risiken lediglich in eine weniger transparente Umgebung verlagert.

„Das Vertrauen, auf dem Geld basiert, von der öffentlichen in die private Sphäre zu verlagern, erscheint mir eine sehr schlechte Idee“, sagte Ben McKenzie.

Seiner Einschätzung nach ähnelt die Kryptoindustrie dem größten Ponzi-Schema in der Geschichte. Kritiker sehen Anzeichen einer Blase, wenn der Preis eines Vermögenswerts nicht aufgrund eines klaren Nutzens oder Cashflows steigt, sondern durch den Zustrom neuer Käufer und den Glauben an weiteres Wachstum. In dieser Logik verdienen frühe Teilnehmer, solange der Markt von Erwartungen, Werbung und der Angst, Gewinne zu verpassen, genährt wird, während späte Investoren das Hauptrisiko eines Rückgangs tragen.

Im Jahr 2022 eröffnete McKenzie eine Short-Position gegen Kryptowährungen, das heißt, er wettete auf einen Rückgang ihres Wertes. Der Schauspieler erzählte, dass das Geld, das er damit verdiente, etwa die Hälfte der Kosten für die Produktion des Dokumentarfilms deckte.

Interview mit Sam Bankman-Fried und die Geschichte von FTX

Ein zentrales Element des Films ist das Gespräch zwischen McKenzie und dem FTX-Gründer Sam Bankman-Fried, der später wegen Betrugs verurteilt wurde. Das Interview wurde etwa fünf oder sechs Monate vor dem Zusammenbruch der Börse aufgezeichnet, weshalb es ein wichtiger Teil der Erzählung darüber ist, wie das Vertrauen in eine der auffälligsten Krypto-Plattformen zu Verlusten für die Anleger führte.

Im Film kommen auch FTX-Anleger zu Wort, die nach dem massiven Abzug von Geldern von der Börse ihre Mittel verloren haben. Dieser Abfluss offenbarte ein Defizit von 11 Milliarden Dollar auf den Konten der Plattform und wurde zu einem der zentralen Symbole der Krise des Kryptomarktes im Jahr 2022.

Welche Risiken mit Investitionen in Kryptowährungen verbunden sind

Die Geschichte von FTX zeigt, warum der Kryptomarkt für Privatanleger besonders schmerzhaft sein kann: Verluste entstehen nicht nur durch fallende Preise, sondern auch durch Probleme mit Plattformen, der Aufbewahrung von Vermögenswerten und dem Schutz von Rechten.

• Hohe Volatilität: Der Preis kann stark steigen und ebenso stark fallen.
• Keine Garantie für Rückzahlungen: Wenn die Börse den Abzug einfriert oder das Projekt zusammenbricht, kann es schwierig sein, Geld zurückzubekommen.
• Hacks von Börsen und Wallets: Fehler bei der Aufbewahrung von Schlüsseln oder schwache Sicherheitsmaßnahmen der Plattform können zum Verlust von Vermögenswerten führen.
• Schwacher Schutz für Investoren: Bei unzureichender Regulierung hat der Privatanleger weniger verständliche Instrumente zum Schutz seiner Rechte.

Wie man persönliche Risiken minimiert

• Verwenden Sie Hardware-Wallets für die langfristige Aufbewahrung von Vermögenswerten.
• Halten Sie nicht alle Mittel in einem einzigen Vermögenswert oder an einer einzigen Börse.
• Überprüfen Sie die Zuverlässigkeit der Plattform, ihren Ruf und die Bedingungen für die Abhebung von Mitteln.
• Schützen Sie Ihre Konten: Aktivieren Sie die Zwei-Faktor-Authentifizierung, speichern Sie Seed-Phrasen offline und klicken Sie nicht auf verdächtige Links.

Nachteile von Kryptowährungen über Investitionsrisiken hinaus

Selbst wenn man den Preis außer Acht lässt, haben Kryptowährungen technische und alltägliche Einschränkungen.

• Mining kann einen hohen Stromverbrauch erfordern.
• Einige Netzwerke verarbeiten Transaktionen langsamer als traditionelle Zahlungssysteme.
• Skalierbarkeit bleibt ein Problem, wenn das Netzwerk viele Transaktionen gleichzeitig bewältigen muss.
• Für den durchschnittlichen Benutzer erscheinen Wallets, Schlüssel und Gebühren oft komplizierter als bei herkömmlichen Bankanwendungen.

Kryptowährungen, Politik und Vertrauen in den Markt

McKenzie trat vor dem Bankenausschuss des US-Senats auf und nahm an Foren teil, die sich mit dem Thema Kryptowährungsbetrug beschäftigten. Im Film wird auch sein Auftritt im Kongress gezeigt, wo die Umstände des Falls von FTX diskutiert wurden. Die Vereinigten Staaten erscheinen in dieser Geschichte nicht nur als Schauplatz, sondern auch als Bühne, auf der der Streit über digitale Vermögenswerte auf die Ebene der staatlichen Politik gehoben wurde.

Vor dem Hintergrund solcher Diskussionen werden neben dem Thema des Kryptomarktes oft die größten Plattformen wie Binance, die Position der Regulierungsbehörden, einschließlich der Wertpapier- und Börsenkommission, sowie die breitere Debatte darüber, wo Investitionen enden und wo das Glücksspiel auf Erwartungen beginnt, erwähnt.

Wenn man den Streit nach den Beteiligten aufschlüsselt, sieht das Bild so aus:

• Russland: Der Kryptomarkt wird als Bereich diskutiert, in dem eine Kontrolle über die Risiken für private Anleger erforderlich ist.
• Die Bank von Russland: Legt den Schwerpunkt auf finanzielle Stabilität, den Schutz von Investoren und die Kontrolle über Geldbewegungen.
• China: Ist mit strengeren Beschränkungen verbunden, wobei unter den Gründen die Kontrolle über die Geldmenge und der Kampf gegen illegale Transaktionen genannt werden.

Für Staaten und Banken sind Kryptowährungen nicht nur wegen der Preisschwankungen gefährlich. Sie machen sich Sorgen über den möglichen Verlust der Kontrolle über die Geldmenge, den Druck auf die finanzielle Stabilität und die Tatsache, dass digitale Vermögenswerte die Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung erschweren können.

Verbote und Beschränkungen sind in verschiedenen Formen möglich: Sperrung von Börsen, Verbot von Zahlungen in Kryptowährung, Einschränkungen beim Austausch digitaler Vermögenswerte gegen nationale Währungen oder verstärkte Überprüfung von Transaktionen. In der Praxis führt dies nicht immer zur Zerschlagung des Marktes, macht jedoch den Zugang, die Abhebung von Mitteln und die alltägliche Nutzung deutlich komplizierter.

Ein separates Risiko besteht darin, dass ein plötzlicher Preisverfall bei digitalen Vermögenswerten Investoren, verbundenen Unternehmen und dem Vertrauen in die Märkte schädigen kann. Darüber hinaus werden Kryptowährungen in illegalen Transaktionen verwendet, und die Verfolgung von Transaktionen wird erschwert, wenn Geld durch verschiedene Wallets, Börsen und Austauschdienste fließt.

Der politische Hintergrund verstärkt nur das Interesse an dem Thema. Der Präsident der Vereinigten Staaten sieht sich, unabhängig davon, ob es um die derzeitige Verwaltung oder um Figuren wie Donald Trump geht, unvermeidlich Fragen zur finanziellen Regulierung und zum Vertrauen in die Märkte gegenüber. Dabei kommt Skepsis gegenüber Kryptowährungen nicht nur von Politikern: Warren Buffett ist seit langem einer der bekanntesten Kritiker solcher Vermögenswerte. Sein Hauptargument ähnelt der Position von McKenzie: Ein Vermögenswert erzeugt keinen Cashflow, und die Berechnung basiert oft darauf, dass in Zukunft jemand ihn teurer kauft.

McKenzie betont, dass er nicht versucht, überzeugte Befürworter von Kryptowährungen umzustimmen. Sein Film richtet sich an diejenigen, die gerade anfangen, sich in diesem Bereich zurechtzufinden und verstehen möchten, warum Versprechen von leicht verdienten Geld gefährlich sein können. Selbst technische Details, sei es Blockchain, Berechnungen oder der zentrale Prozessor als grundlegendes Element jeder digitalen Infrastruktur, sind in seiner Darstellung sekundär im Vergleich zur Hauptfrage: Wem vertrauen die Menschen ihr Geld an und warum?