Kryptohändler entdecken neuen Meme-Coin: Jetzt setzen sie auf KI und Halbleiter

Der Boom der Meme-Coins lässt nach, und einige der aktivsten Kryptohändler verlagern ihre gewohnte Taktik auf Aktien von Unternehmen im Bereich Künstliche Intelligenz und Chips. Anstelle von Token, die aus Witzen, Internet-Memes und Online-Kulten entstanden sind, suchen sie neuen Schwung in den Aktien von NVIDIA, Micron Technology, SK hynix, Sandisk Corporation und anderen Akteuren des Halbleitermarktes.

• Raul Patel, Gründer eines Kryptounternehmens, hat sich von aktivem Handel mit Meme-Coins abgewandt und setzt nun auf Unternehmen, die mit KI verbunden sind.
• An den Kryptobörsen wächst die Nachfrage nach Verträgen, die an die Aktien von Chipherstellern und Infrastruktur für Künstliche Intelligenz gebunden sind.
• Der Markt für solche Instrumente hat bereits Hedgefonds angezogen, aber Analysten warnen: Ein spekulativer Anstieg könnte abrupt enden.

Warum Meme-Coins den Aktien von KI Platz gemacht haben

Vor zwei Jahren schlief Raul Patel kaum. Er handelte mit seinen eigenen Krypto-Assets und verfolgte ständig den Trend der Meme-Coins, die nach viralen Tieren, Witzen und Charakteren aus sozialen Netzwerken benannt wurden. In solchen Geschichten zählten Geschwindigkeit und Timing: Wenn man ein paar Stunden verpasste, konnte man aufwachen, nachdem die Menge bereits aus dem Geschäft ausgestiegen war.

Meme-Coin einfach erklärt – das ist eine Kryptowährung, die meist aus einem Witz, einem Bild, einem Charakter oder einem Internet-Meme entsteht. Im Gegensatz zu Bitcoin, Ethereum oder Infrastruktur-Token haben solche Münzen normalerweise keine starke praktische Anwendung: Ihr Wert beruht mehr auf der Aufmerksamkeit der Gemeinschaft, Viralität und der Bereitschaft der Menschen, die Geschichte zu kaufen. Die bekanntesten Beispiele sind Dogecoin, Shiba Inu und Pepe; ständig tauchen neue Token auf, die mit Krypto-Kultur, sozialen Medien und bekannten Persönlichkeiten verbunden sind.

Preis, Kauf und Risiken von Meme-Coins

Der Preis eines Meme-Coins kann Bruchteile eines Cents oder deutlich höher sein: Wichtig ist nicht die Zahl selbst, sondern die Marktkapitalisierung, Liquidität und wie viele Menschen bereit sind, mit dem Token zu handeln. Der Preis wird von Hype, Nachrichten, Beiträgen von Influencern, der Aktivität der Gemeinschaft, Handelsvolumen, Listungen an großen Kryptobörsen und der allgemeinen Bereitschaft des Marktes, Risiken einzugehen, beeinflusst. Solche Münzen kann man normalerweise an einer Kryptobörse kaufen oder tauschen: Ein Konto erstellen, das Guthaben aufladen, ein Handelspaar auswählen und Geld oder eine andere Kryptowährung gegen den gewünschten Token eintauschen.

Mit Meme-Coins versuchen viele, durch kurzfristigen Handel, Halten von Token, Teilnahme an Gemeinschaften oder den Start eines eigenen Projekts Geld zu verdienen. Technisch kann man einen Meme-Coin auf Basis von Ethereum, Solana oder einer anderen Blockchain erstellen, aber dafür sind entweder Kenntnisse im Umgang mit Smart Contracts oder spezielle Plattformen zur Ausgabe von Token erforderlich. Das Haupt Risiko besteht darin, dass das Wachstum oft nicht auf fundamentalen Werten basiert: Volatilität, Manipulationen, schwache Liquidität und plötzliche Verkäufe können schnell zu Verlusten führen.

Wenn über vielversprechendere Meme-Coins gesprochen wird, schaut man normalerweise nicht nur auf den Namen, sondern auch auf die Größe und Lebendigkeit der Gemeinschaft, Liquidität, Listungen, Bekanntheit des Memes und die Fähigkeit des Tokens, Aufmerksamkeit zu halten. Daher werden oft große und auffällige Geschichten wie Dogecoin, Shiba Inu oder Pepe diskutiert, aber selbst bei ihnen bleibt das Risiko hoch.

Jetzt sagt Patel, dass er viel ruhiger schläft. Von seinem Zuhause in Tampa aus verwaltet der 36-jährige Händler ein Portfolio, das kaum noch wie eine Sammlung von Assets aus der Meme-Coin-Hysterie aussieht. Token, die aus Witzen und viralen Trends entstanden sind, haben Platz gemacht für Aktien von Unternehmen, die im Zentrum des Booms der Künstlichen Intelligenz stehen.

"So ist es viel angenehmer. Man kann ruhig schlafen und muss sich keine Gedanken über seine "Tüten" machen," sagt Raul Patel und verwendet Krypto-Slang, um seine Positionen im Portfolio zu bezeichnen.

Laut ihm bleibt der Ansatz bekannt: Früher als die meisten einsteigen, den Impuls erfassen, einen Katalysator finden, bevor der Markt ihn bemerkt. Aber die Vermögenswerte haben sich verändert. Unternehmen, die mit KI verbunden sind, haben Einnahmen, Produktionspläne und Ereignisse, anhand derer man die Investitionsidee überprüfen kann. Memecoins boten oft nichts außer der Stimmung der Menge.

Kryptobörsen öffnen die Tür zur Wall Street

Die Migration ist nicht nur in den Portfolios einzelner Trader sichtbar. Sie zeigt sich auch an den Börsen, wo die Krypto-Community gewohnte Instrumente für Wetten auf Aktien erhalten hat. Laut einem Tracker haben allein in einer Woche die Aktienkontrakte von SK hynix Inc., Micron Technology Inc. und SanDisk Corp. auf Hyperliquid über 8 Milliarden Dollar angezogen.

Auf Binance ist das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen bei den an Aktien gebundenen Kontrakten von 85 Millionen Dollar im Februar auf 5,5 Milliarden Dollar im Juli gestiegen. Vor einem halben Jahr gab es einen solchen Markt praktisch nicht, und jetzt ist er groß genug, um Profis zu interessieren. Hedgefonds von Hongkong bis New York stehen auf der anderen Seite der Geschäfte und verdienen an den Gebühren, die Einzelhändler für die Aufrechterhaltung ihrer Positionen zahlen.

Kryptowährungen haben die Marktteilnehmer an einen Handel ohne Schließungen, mit hoher Geschwindigkeit und Hebel gewöhnt. Jetzt wird dasselbe Modell auf die beliebten Papiere der Wall Street übertragen. Krypto-Trader kommen mit ihrer Infrastruktur: anonymen Konten in X (sozialen Netzwerken), Handelsgemeinschaften, rund um die Uhr Zugang und der Bereitschaft, eine Idee so lange zu pushen, bis sie Aufmerksamkeit erregt.

Die Mechanik erinnert an den alten Zyklus der Memecoins. Ein viraler Account spricht über ein wenig bekanntes Unternehmen, die Abonnenten beginnen zu kaufen, der Preisanstieg selbst wird zum Argument für weitere Käufe. So stiegen früher Tokens, und jetzt zeigt sich eine ähnliche Dynamik bei den Aktien von Unternehmen, die mit KI, Speicher und optischen Systemen verbunden sind.

Patel begann beispielsweise, Aktien des schwedischen Unternehmens Sivers Semiconductors AB zu kaufen, das an der Nasdaq Stockholm gehandelt wird, nachdem er Beiträge des anonymen Accounts Serenity in X gesehen hatte. Er hat über 970.000 Abonnenten, und Patel selbst glaubt, dass dieser Autor in der Lage ist, wenig bekannte KI-Geschichten zu finden, bevor sie zum Massenphänomen werden.

<<Neben den fundamentalen Kennzahlen habe ich einige Aktien gekauft, die er hervorgehoben hat. Um bestimmte Unternehmen, einschließlich Sivers Semiconductors, hat er fast eine Aura und einen Kult geschaffen>>, erklärt Raul Patel.

Er vergleicht Serenity mit Murad, einer der auffälligsten Figuren des Memecoin-Booms. Murad propagierte die Idee des <>: Die stärksten Tokens waren nach dieser Logik nicht so sehr finanzielle Vermögenswerte, sondern Internetkulturen. Um solche Geschichten erinnern sich leicht Dogecoin, Doge, Elon Musk, Donald Trump und sogar das Department of Efficiency der Regierung als Teil einer breiten Meme-Politik und Online-Agenda, wo soziale Netzwerke schnell einen Witz in einen Marktfaktor verwandeln können.

Die Einsätze sind größer geworden, und die Risiken sind härter

Das wachsende Interesse an Aktien von KI-Unternehmen fiel auf einen schwierigen Moment. Die Papiere von Chip-Herstellern erlebten die schlechteste Phase seit über einem Jahr: Der impulsive Handel ließ nach, und die Aktien von Unternehmen, die mit Speicher verbunden sind, gehörten zu den Verlierern. SK hynix verlor in einer Sitzung zweistellige Prozentsätze, und solche Bewegungen sind jedem Krypto-Trader gut bekannt.

Sivers Semiconductors AB, eine der Positionen von Patel, ist fast um 70 % von ihrem Höchststand gefallen. Aber der Trader selbst sagt, dass er sie nicht für Stunden, sondern für Jahre gekauft hat. Für den Memecoin-Markt sieht ein solcher Horizont fast wie eine Ewigkeit aus: Dort wurde das Halten manchmal nur in Tagen gemessen.

Nicht alle Marktteilnehmer halten die neue Welle für gesund. Jukan Choe, Analyst bei Citrini Research, sieht in dem, was passiert, eine gefährliche Konstruktion, die zu stark auf die Einzelhandelsnachfrage und Liquidität angewiesen ist.

<<Ich halte das für eine sehr ungesunde Handelsart. Ein solches Wachstum der Aktien stützt sich nicht auf fundamentale Kennzahlen. Es ist ein Liquiditätsturm, der von Einzelhandelsinvestoren aufgebaut wurde, und im Laufe der Zeit wird er fast sicher schnell zusammenbrechen>>, sagt Jukan Choe.

Die Börsen suchen aktiv nach einem Kompromiss zwischen dem Kryptomarkt und traditionellen Finanzen. Krypto-Plattformen bieten zunehmend Verträge auf Aktien, ETFs und Rohstoffe an. Klassische Betreiber, darunter die CME Group und Cboe Global Markets, erweitern ihre Krypto-Produkte, da Investoren längere Handelszeiten und perspektivisch einen 24/7-Zugang wünschen. Die Grenze zwischen dem Kryptomarkt und der Wall Street wird immer weniger klar.

Auf Hyperliquid können Händler Long- und Short-Positionen mit einem Hebel von bis zu 20 eingehen. In der Liste der Instrumente befinden sich nicht nur Nvidia Corp., sondern auch Unternehmen aus den Bereichen Speicher und optische Technologien. Shunyet Zhang, Leiter des Börsenhandels bei Binance, bezeichnet das Wachstum der unbefristeten Futures auf Aktien und Rohstoffe auf seiner Plattform als beispiellos.

Unbefristete Futures unterscheiden sich von herkömmlichen, da sie kein Ablaufdatum haben. Damit kann ein Händler die Dynamik der Nvidia-Aktien verfolgen, ohne die Aktien selbst zu kaufen. Es handelt sich um denselben Typ von Instrument, der zuvor massenhaft für Bitcoin und Ethereum verwendet wurde.

Der Großteil des Handels mit solchen Verträgen ist derzeit auf bullische Wetten ausgerichtet. In unbefristeten Verträgen werden regelmäßige Finanzierungszahlungen verwendet, die helfen, den Preis nahe am Basiswert zu halten. Wenn zu viele Händler Long-Positionen eröffnen wollen, zahlen Long-Positionen normalerweise den Short-Positionen, und die Finanzierungsrate kann stark ansteigen.

Professionelle Spieler profitieren davon. In der Basisversion sieht die Strategie einfach aus: Aktien kaufen, einen unbefristeten Vertrag verkaufen und Finanzierungszahlungen erhalten, solange das Ungleichgewicht besteht. Das südkoreanische Unternehmen Hyperithm nutzt ein solches Modell dank der Verbindungen zu lokalen Brokern und dem Zugang zu Aktien von Unternehmen wie SK hynix.

<<Wir glauben, dass die Nachfrage im Einzelhandel solche Lücken schafft. Die Institutionalisierung verringert einige davon, aber solange der Markt fragmentiert und geteilt bleibt, wird die strukturelle Ineffizienz bestehen bleiben>>, sagt Sangrok Oh, CEO und Gründer von Hyperithm.

Aber der Hebel funktioniert in beide Richtungen. Wenn zu viele Teilnehmer in derselben Position stehen, kann selbst eine kleine Bewegung gegen sie eine Verkaufswelle auslösen. Dann beginnt der Mechanismus, der den Preis nach oben trieb, in die entgegengesetzte Richtung zu arbeiten.

Raul Patel hat sich von dem jüngsten Ausverkauf von KI-Unternehmen nicht von seiner Strategie abbringen lassen. Er plant, viele Positionen ein oder zwei Jahre zu halten. Für einen ehemaligen aktiven Spieler im Meme-Coin-Bereich ist das eine sehr lange Zeit, aber genau so trennt er jetzt Investitionen von kurzfristigem Hype.

<<Man möchte immer früher aussteigen, bevor der echte Ausverkauf aufgrund von Nachrichten beginnt>>, sagt Raul Patel.

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