web3: Paul Tudor Jones' Fonds erhöht Beteiligung an BlackRock Bitcoin ETF

CoinWorld berichtet:

Laut Unternehmensangaben hat der milliardenschwere Investor Paul Tudor Jones, der das Makro-Hedgefonds Tudor Investment gegründet hat, im letzten Quartal seine Beteiligung am Bitcoin-Spot-ETF von BlackRock, dem IBIT, erhöht und damit einen einjährigen Trend der Reduzierung beendet. Obwohl die Erhöhung nicht groß ist, wird sie vor dem Hintergrund des wiederauflebenden Interesses institutioneller Anleger an Bitcoin-ETFs als ein Signal angesehen, das Beachtung verdient.

Ende der kontinuierlichen Reduzierung

Laut dem neuesten 13F-Dokument hat Tudor Investment seine IBIT-Position wieder aufgefüllt. Diese Position macht jedoch im Vergleich zur gesamten Verwaltungssumme des Fonds immer noch einen sehr geringen Anteil aus und liegt deutlich unter dem Höchststand Ende 2024. Zu diesem Zeitpunkt hielt der Fonds über 8 Millionen Aktien von IBIT, mit einem Marktwert von etwa 427 Millionen USD, bevor er 2025 weiterhin reduzierte.

Das bedeutet, dass der Fonds zwar wieder gekauft hat, aber derzeit noch eine deutliche Lücke zu den vorherigen großen Zuweisungen besteht.

Deutliche Reduzierung der Optionspositionen

Das Dokument zeigt auch, dass der Fonds gleichzeitig die Art und Weise, wie er in Bitcoin-ETFs investiert, angepasst hat. Die Long-Optionspositionen, die an IBIT gekoppelt sind, wurden um etwa 85 % reduziert, was die Anzahl der zugrunde liegenden Aktien von 998.000 auf etwa 148.000 senkt; die Short-Optionspositionen blieben weitgehend stabil.

• Long-Optionspositionen: von etwa 998.000 Aktien auf 148.000 Aktien gesenkt
• Short-Optionspositionen: insgesamt kaum verändert
• IBIT bleibt ein wichtiges Vehikel für seine Bitcoin-Exposition

Diese Veränderung deutet darauf hin, dass der Fonds möglicherweise seine Hebel-Optionen reduziert und sich auf direktere Spot-ETF-Positionen konzentriert. Allerdings gibt das 13F-Dokument keine Auskunft über die Ausübungspreise und Fälligkeitstermine der Optionen, sodass die Öffentlichkeit die genauen Handelsarrangements nicht vollständig beurteilen kann.

Institutionelle Mittel fließen wieder in ETFs

Paul Tudor Jones betrachtet Bitcoin seit langem als ein Instrument zur Absicherung gegen Inflation. Bereits 2020 äußerte er diese Ansicht öffentlich und beschrieb Bitcoin mehrfach als eine Anlageoption zur Bekämpfung der Währungsabwertung, wobei er es in bestimmten Zeiten als Absicherungsvermögen gegen geopolitische Risiken ansah.

Die Erhöhung der Beteiligung erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem der US-Bitcoin-Spot-ETF ein neues Interesse von institutionellen Anlegern erlebt. Berichten zufolge haben verwandte Fonds in den letzten fünf Handelstagen aufgrund der abnehmenden Zinserhöhungserwartungen mehrere hundert Millionen USD an Mitteln angezogen. IBIT bleibt derzeit eines der größten Produkte unter den US-Spot-Bitcoin-ETFs und macht etwa 49 % des gesamten Vermögens dieser Kategorie aus.

Zusätzliche Informationen: Das 13F-Dokument spiegelt die US-Aktienpositionen von Institutionen zum Quartalsende wider und gibt in der Regel keine spezifischen Kaufpreise an und zeigt auch keine Ausübungspreise oder Fälligkeitstermine von Optionen an.

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