Cripto: Una bomba macro llega el miércoles, el mercado se prepara para el impacto

El mercado de criptomonedas entra en una semana de alta tensión. El miércoles 12 de agosto, Estados Unidos publicará su inflación de julio. El consenso espera un IPC anual del 3,4 %, frente al 3,5 % anterior. Una sorpresa de algunos décimas podría ser suficiente para sacudir a bitcoin, Ethereum y los activos de riesgo al alterar bruscamente las expectativas en torno a la Fed.

En resumen

• El IPC estadounidense de julio se publicará el miércoles 12 de agosto.
• El mercado espera una inflación anual del 3,4 %, frente al 3,5 % anterior.
• Una sorpresa podría provocar una fuerte volatilidad en bitcoin y en todo el mercado de criptomonedas.

El IPC del miércoles puede hacer tambalear el mercado de criptomonedas

El IPC estadounidense se publicará el miércoles a las 8:30 a.m., hora de Nueva York. El mercado de criptomonedas ya conoce el poder de esta cita: en julio, bitcoin había abordado las cifras del IPC alrededor de los 62,000 dólares, con traders posicionados para una fuerte volatilidad. Esta vez, la apuesta va más allá del solo BTC. Los economistas encuestados anticipan una inflación anual del 3,4 %, ligeramente inferior al 3,5 % anterior.

En un mes, se espera que el IPC avance un 0,1 %, tras una caída del 0,4 %. Por lo tanto, el mercado de criptomonedas espera una continuación de la desinflación, pero con un rebote mensual de los precios. Una cifra inferior a las expectativas podría tranquilizar a los inversores. Reforzaría la idea de que la presión inflacionaria se está atenuando sin necesidad de un nuevo endurecimiento monetario. El dólar y los rendimientos de los bonos podrían perder terreno. Esto podría crear un entorno más favorable para los activos de riesgo.

Por el contrario, un IPC superior a las previsiones cambiaría inmediatamente la lectura. Una inflación persistente volvería a poner las tasas de interés en el centro del mercado de criptomonedas. Bitcoin podría sufrir el aumento del dólar, mientras que las posiciones apalancadas se volverían más vulnerables a las liquidaciones.

La Fed sigue siendo el árbitro invisible de la volatilidad cripto

La publicación es particularmente sensible después del informe estadounidense sobre el empleo del viernes. Datos más débiles han reducido los temores de un nuevo aumento rápido de tasas y ayudaron a bitcoin a superar los 65,000 dólares a principios de semana. ETH y varias grandes criptomonedas también se beneficiaron del renovado apetito por el riesgo.

Sin embargo, la Fed sigue siendo cautelosa. El 29 de julio, mantuvo sus tasas entre el 3,50 % y el 3,75 %. El mercado ahora busca saber si esta pausa puede durar o si la inflación obligará a la banca central a volverse más agresiva. Es precisamente esto lo que hace que el IPC sea tan importante para las criptomonedas.

Las tasas altas hacen que los bonos y las inversiones monetarias sean más atractivas. Por lo tanto, los capitales tienen menos razones para dirigirse hacia bitcoin y las altcoins. Una perspectiva monetaria más flexible generalmente produce el efecto opuesto. La geopolítica complica aún más la ecuación. Las tensiones en el Medio Oriente continúan influyendo en el petróleo.

Un nuevo aumento de la energía podría alimentar las expectativas de inflación y neutralizar parte de las buenas noticias del mercado laboral. El Brent aún se mantenía por encima de los 84 dólares el lunes después de varias sesiones de aumento.

El miércoles es solo el comienzo de una semana de alto riesgo

El IPC no será la única estadística capaz de sacudir los activos digitales. El jueves, Estados Unidos publicará su índice de precios al productor. El mercado también estará atento a las solicitudes de desempleo. El viernes llegarán las ventas al por menor y los primeros datos de confianza del consumidor para agosto.

El sector cripto también tendrá sus propios catalizadores. Securitize debe publicar sus resultados el miércoles, mientras que Gemini anunciará los suyos el jueves. Los gestores institucionales estadounidenses tienen hasta el viernes para presentar sus formularios 13F, que pueden revelar nuevos cambios en sus posiciones financieras.

La reacción de bitcoin el miércoles será, por lo tanto, más importante que la cifra en sí. Un IPC favorable seguido de un mercado incapaz de avanzar indicaría que los compradores aún carecen de convicción. Una mala sorpresa rápidamente absorbida enviaría, por el contrario, una señal de resistencia.

Así, el mercado de criptomonedas se enfrenta a una prueba macro importante con muy poco margen para el error. Los riesgos relacionados con la energía siguen siendo particularmente sensibles, como mostró la alerta de BlackRock sobre un regreso de la inflación impulsada por el petróleo. El miércoles, algunos décimas en el IPC podrían decidir si la cripto prolonga su rebote o vuelve a sumergirse en una nueva zona de turbulencia.