سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی نیز 'برنده همه‌چیز' است... شرکت‌های برتر 1%، 600 برابر بیشتر از شرکت‌های متوسط هزینه می‌کنند

[خبرنگار لی جونگ‌هوا از بلومدیا] با وجود ادامه رشد بازار هوش مصنوعی (AI)، تحلیل‌ها نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاری و مصرف واقعی به تعداد کمی از شرکت‌ها و کاربران متمرکز شده است. در حالی که سرمایه‌گذاری‌های کلانی در زیرساخت‌های هوش مصنوعی مانند مراکز داده، نیمه‌هادی‌ها و برق انجام می‌شود، ارزیابی‌ها نشان می‌دهد که پذیرش واقعی AI توسط شرکت‌ها و خانوارها هنوز در مراحل اولیه است.

به گزارش روز 5 (به وقت محلی) از صنعت سرمایه‌گذاری آمریکا، شرکت سرمایه‌گذاری وندور اندریسون هوروویتز (a16z) در گزارش اخیر خود با عنوان "وضعیت بازار II" تحلیل کرده است که پدیده "برنده همه‌چیز" به وضوح در بازار هوش مصنوعی مشاهده می‌شود، به طوری که سرمایه‌گذاری و هزینه‌ها به برخی شرکت‌ها و کاربران خاص متمرکز شده است.

هزینه‌های هوش مصنوعی شرکت‌های برتر 1%، 600 برابر بیشتر از میانگین

به گفته اندریسون هوروویتز، شرکت‌هایی که در بالای 1% قرار دارند، حدود 8 برابر بیشتر از 10% برتر هزینه‌های مربوط به هوش مصنوعی را صرف می‌کنند.

این فاصله در مقایسه با میانگین هزینه‌های کل شرکت‌ها حتی بیشتر می‌شود. هزینه‌های مربوط به هوش مصنوعی شرکت‌های برتر 1% بیش از 600 برابر بیشتر از میانگین هزینه‌های شرکت‌های متوسط است.

این به این معنی است که رقابت برای پذیرش فناوری AI به جای اینکه به طور یکنواخت در بین تمام شرکت‌ها گسترش یابد، بیشتر در میان برخی از شرکت‌های بزرگ با سرمایه و فناوری متمرکز شده است.

پدیده مشابهی نیز در بازار مصرف‌کننده مشاهده می‌شود.

در میان مصرف‌کنندگانی که از خدمات هوش مصنوعی پولی استفاده می‌کنند، 1% بالای هزینه‌ها 19.5% از کل هزینه‌ها را تشکیل می‌دهد. این نسبت بیشتر از 16.6% است که 50% پایین هزینه‌ها را شامل می‌شود.

کاربران 1% بالای هزینه‌ها به طور میانگین ماهیانه 903 دلار برای خدمات هوش مصنوعی هزینه می‌کنند. در حالی که هزینه ماهیانه کاربران عادی تنها 25 دلار است.

با اینکه تعداد کاربران خدمات هوش مصنوعی به سرعت در حال افزایش است، اما درآمد واقعی به شدت به تعداد کمی از کاربران با هزینه‌های بالا، به اصطلاح "کاربران قدرتی" وابسته است.

سرمایه‌گذاری 1 تریلیون دلاری در زیرساخت‌ها... اما استفاده واقعی از AI در مراحل اولیه

در بازار هوش مصنوعی، سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌ها به طور انفجاری افزایش یافته است، در حالی که استفاده از خدمات در مرحله بعدی قرار دارد.

اندریسون هوروویتز بازار هوش مصنوعی را در مرحله ساخت زیرساختی ارزیابی کرده است که در آن تقاضای محاسباتی از عرضه پیشی می‌گیرد.

هزینه‌های سرمایه‌ای سالانه شرکت‌های بزرگ ابری (هایپر اسکیلر) به حدود 1 تریلیون دلار تخمین زده می‌شود. این سرمایه نه تنها به نیمه‌هادی‌های هوش مصنوعی و مراکز داده، بلکه به زیرساخت‌های فیزیکی مانند شبکه برق، شبکه و رباتیک نیز سرازیر می‌شود.

در عوض، شاخص‌هایی که نشان می‌دهند AI در واقع چه میزان عملکرد را بهبود می‌بخشد، هنوز محدود هستند.

حدود 30% از شرکت‌های S&P 500 یک بار اثرات کمی ناشی از پذیرش AI را منتشر کرده‌اند، اما تنها حدود 2% از این شرکت‌ها به طور مداوم این شاخص‌ها را پیگیری می‌کنند.

نرخ استفاده پولی خانوارها نیز در سطح پایینی قرار دارد. بر اساس آمار آوریل، حدود 2% از خانوارهای آمریکایی برای خدمات هوش مصنوعی هزینه کرده‌اند.

در آگوست، نسبت مشترکین پولی خدمات هوش مصنوعی تولیدی مانند ChatGPT و Gemini و Claude نیز تنها حدود 4.5% بود.

سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌های هوش مصنوعی به سرعت در حال گسترش است، اما فرآیند تبدیل این سرمایه به درآمد پایدار یا افزایش بهره‌وری در کار و مصرف هنوز در مراحل اولیه قرار دارد.

افزایش سهام AI، عملکرد به جای "ارزش‌گذاری بالا" هدایت کرده است

اندریسون هوروویتز به این نکته اشاره کرده است که افزایش اخیر سهام فناوری نه به دلیل گسترش نسبت‌های ارزیابی ارزش شرکت‌ها مانند نسبت قیمت به درآمد، بلکه به دلیل افزایش واقعی سود شرکت‌ها رخ داده است.

سود شرکت‌های فناوری در سال جاری حدود 56% افزایش یافته است، در حالی که قیمت سهام تنها 20% افزایش یافته است.

این توضیح می‌دهد که ارزش‌گذاری شرکت‌ها به دلیل افزایش سریع‌تر سود نسبت به قیمت سهام کاهش یافته است. این به این معنی است که افزایش قیمت سهام تنها به دلیل انتظارات از AI نبوده، بلکه رشد عملکرد شرکت‌های مرتبط است که از بازار سهام حمایت می‌کند.

در این راستا، اندریسون هوروویتز پیش‌بینی کرده است که سرمایه‌گذاری‌های فناوری محور بر اساس AI نه تنها در صنعت فناوری محدود نمی‌شود، بلکه جریان بازار سرمایه جهانی را نیز تغییر خواهد داد.

با افزایش سرمایه‌گذاری در مراکز داده AI، تقاضا برای نیمه‌هادی‌ها و تجهیزات برق و شبکه نیز افزایش خواهد یافت و دامنه سرمایه‌گذاری به رباتیک، تولید و دفاع گسترش خواهد یافت.

این گزارش این پدیده را "چرخه همه چیز" توصیف کرده است. در حالی که پیشرفت‌های فناوری خاص در گذشته تنها بر صنعت مربوطه تأثیر می‌گذاشت، AI همزمان سرمایه‌گذاری‌های سرمایه‌ای در صنایع وسیع‌تری از جمله برق و زیرساخت تا تولید را تحریک می‌کند.

دیوید جورج، شریک عمومی اندریسون هوروویتز، گفت: "نسبت زیرساخت‌های AI به تولید ناخالص داخلی (GDP) از سطح دوران ساخت راه‌آهن فراتر رفته است" و تأکید کرد که "سرمایه‌گذاری‌های آینده در AI می‌تواند به رباتیک، بیوتکنولوژی و بهداشت و درمان گسترش یابد."

با این حال، اینکه آیا ساختار رشد فعلی بازار AI می‌تواند ادامه یابد، به سرعت پذیرش واقعی بستگی دارد. اگر سرمایه‌های کلانی که به زیرساخت‌ها اختصاص داده می‌شود به افزایش بهره‌وری شرکت‌ها و افزایش استفاده از خدمات پولی توسط مصرف‌کنندگان منجر نشود، ممکن است فاصله بین حجم سرمایه‌گذاری و تقاضای واقعی افزایش یابد.

تحلیل‌ها نشان می‌دهد که آیا بازار AI می‌تواند به مرحله رشد بعدی منتقل شود، به این بستگی دارد که تقاضای متمرکز در میان شرکت‌های خاص و کاربران قدرتی چقدر سریع به شرکت‌ها و مصرف‌کنندگان عمومی گسترش یابد.

این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده است و به‌منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌شود. هرگونه رویداد، جایزه، کمپین آنلاین یا اطلاعات مرتبط که در اینجا ذکر شده است، نباید به‌عنوان توصیه، ترغیب یا دعوت به خرید، فروش، معامله یا هرگونه دادوستد دیگر دارایی‌های رمزارزی تلقی شود. دارایی‌های رمزارزی از نوسان بالایی برخوردار هستند و ممکن است منجر به زیان شوند. دسترسی به خدمات، محصولات و رویدادهای مرتبط با WEEX ممکن است بسته به منطقه جغرافیایی متفاوت باشد. اطمینان از اینکه استفاده شما از این خدمات با قوانین و مقررات محلی مطابقت دارد، بر عهده خود شماست.