صندوق ETF ارز دیجیتال هفتگی | هفته گذشته، جریان خالص ورودی برای صندوق‌های ETF بیت‌کوین در ایالات متحده ۷۸۷ میلیون دلار بود؛ جریان خالص ورودی برای صندوق‌های ETF اتریوم در ایالات متحده ۸۰.۲ میلیون دلار بود

مرتب‌سازی: جری، چین‌کچر

عملکرد صندوق ETF ارز دیجیتال هفته گذشته

جریان خالص ورودی صندوق ETF بیت‌کوین ایالات متحده ۷۸۷ میلیون دلار

هفته گذشته، صندوق ETF بیت‌کوین ایالات متحده در طی سه روز، جریان خالص ورودی ۷۸۷ میلیون دلار داشت و مجموع دارایی‌های خالص به ۸۳.۴ میلیارد دلار رسید.

نه صندوق ETF در هفته گذشته در حالت جریان ورودی خالص بودند، که ورودی‌ها عمدتاً از IBIT، GBTC و BITB بود که به ترتیب ورودی‌های ۵۰۳ میلیون دلار، ۸۹.۴ میلیون دلار و ۶۸.۳ میلیون دلار را مشاهده کردند.

منبع داده: سرمایه‌گذاران فارس

جریان خالص ورودی صندوق ETF اتریوم ایالات متحده ۸۰.۲ میلیون دلار

هفته گذشته، صندوق ETF اتریوم ایالات متحده در طی سه روز، جریان خالص ورودی ۸۰.۲ میلیون دلار داشت و مجموع دارایی‌های خالص به ۱۰.۹۶ میلیارد دلار رسید.

جریان ورودی هفته گذشته عمدتاً از ETHE گری‌اسکیل بود که جریان خالص ورودی ۴۰.۵ میلیون دلار داشت. شش صندوق ETF اتریوم در حالت جریان ورودی خالص بودند.

منبع داده: سرمایه‌گذاران فارس

جریان خالص ورودی صندوق ETF بیت‌کوین هنگ کنگ ۱۲.۷۳ بیت‌کوین

هفته گذشته، صندوق ETF بیت‌کوین هنگ کنگ جریان خالص ورودی ۱۲.۷۳ بیت‌کوین داشت و دارایی‌های خالص به ۲۶.۲ میلیون دلار رسید. ناشر، هاروست بیت‌کوین، شاهد کاهش دارایی‌های خود به ۲۱۹.۶۹ بیت‌کوین بود، در حالی که هواکسی به ۲۵۱۰ بیت‌کوین افزایش یافت.

صندوق ETF اتریوم هنگ کنگ جریان خالص ورودی ۹۰۸.۷۸ اتریوم داشت و دارایی‌های خالص ۶.۵۴۳ میلیون دلار بود.

منبع داده: سوسووالیو

عملکرد گزینه‌های صندوق ETF ارز دیجیتال

تا ۲۷ فوریه، حجم کل معاملات اسمی گزینه‌های صندوق ETF بیت‌کوین ایالات متحده ۱.۰۴ میلیارد دلار بود و نسبت کل اسمی خرید و فروش ۱.۴۴ بود.

تا تاریخ ۲۶ فوریه، مجموع علاقه باز اسمی گزینه‌های ETF بیت‌کوین اسپات ایالات متحده به ۲۲.۳۵ میلیارد دلار رسید و نسبت علاقه باز اسمی بلند-کوتاه به ۱.۵۳ بود.

فعالیت معاملاتی کوتاه‌مدت بازار برای گزینه‌های ETF بیت‌کوین اسپات کاهش یافته و احساس کلی به سمت نزولی متمایل است.

علاوه بر این، نوسان ضمنی به ۵۰.۳۶٪ رسیده است.

منبع داده: سوسووالیو

بررسی دینامیک ETF کریپتو هفته گذشته

شرکت‌های ETF بیت‌کوین و خزانه مقادیر زیادی از گزینه‌های محافظتی با قیمت ۶۰,۰۰۰ دلار خریداری می‌کنند

بر اساس اخبار بازار، دارندگان بزرگ ETF بیت‌کوین و شرکت‌های خزانه اخیراً خریدهای خود را از گزینه‌های فروش BTC با قیمت اعتصاب ۶۰,۰۰۰ دلار یا کمتر متمرکز کرده‌اند، با شرایط ۶ ماهه و ۱ ساله در Deribit، به عنوان یک پوشش در برابر کاهش قیمت‌ها به زیر ۶۰,۰۰۰ دلار.

Deribit اعلام کرد که علاقه باز برای گزینه‌های فروش BTC با قیمت اعتصاب ۶۰,۰۰۰ دلار به حدود ۱.۵ میلیارد دلار افزایش یافته است، که بالاترین میزان در میان تمام قیمت‌های اعتصاب و شرایط در این پلتفرم است و نشان‌دهنده افزایش قابل توجهی در تقاضا برای پوشش نزولی میان‌مدت تا بلندمدت است. در حال حاضر، بیت‌کوین در حدود ۶۷,۰۰۰ دلار نوسان دارد، اما نوسان ضمنی برای گزینه‌های فروش ۳۰ روزه حدود ۷٪ بیشتر از گزینه‌های خرید است، که نشان می‌دهد بازار هنوز به حفاظت نزولی تمایل دارد.

کاهش قابل توجه ETF اتریوم در Q4 2025، صندوق وقف هاروارد بزرگترین خریدار جدید این فصل است

بر اساس تحلیل‌گر ETF بلومبرگ، جیمز سیففارت، مؤسسات ثبت‌نام شده ۱۳F به طور کلی دارایی‌های خود را در ETF‌های اسپات اتریوم کاهش داده‌اند، در حالی که صندوق‌های پوشش ریسک فروش‌های خود را به دلیل سقوط در بازده‌های تجارت پایه متمرکز کرده‌اند؛ صندوق‌های سنتی/بلندمدت در حال افزایش موقعیت‌های خود در برابر روند هستند و صندوق وقف هاروارد بزرگترین خریدار جدید این فصل است.

ناسا درخواست فهرست ETF VanEck JitoSOL را ارائه می‌دهد

بر اساس گزارش Cointelegraph، ناسداک یک پیشنهاد تغییر قانون برای فهرست کردن ETF VanEck JitoSOL ارائه کرده است. این ETF به طور مستقیم توکن‌های استیکینگ مایع مبتنی بر سولانا، JitoSOL را نگه‌داری خواهد کرد.

برایان اسمیت، رئیس بنیاد جیتو، اعلام کرد که اگر تأیید شود، جوایز استیکینگ به طور جداگانه توزیع نخواهند شد بلکه در ارزش خالص دارایی‌های صندوق منعکس خواهند شد. از آنجا که JitoSOL به طور خودکار جوایز را ترکیب می‌کند، هر توکن نگهداری شده توسط اعتماد نمایانگر SOL سپرده‌گذاری شده و جوایز استیکینگ انباشته شده آن در شبکه سولانا خواهد بود.

صندوق‌های وقف دانشگاه‌های برتر، از جمله هاروارد، شروع به تخصیص به ETF‌های بیت‌کوین می‌کنند

بر اساس گزارش CoinDesk، با توجه به کاهش بازده‌های مورد انتظار از دارایی‌های سنتی، چندین صندوق وقف دانشگاهی در حال تنظیم استراتژی‌های سرمایه‌گذاری خود و شروع به تخصیص به ETF‌های ارزهای دیجیتال هستند. دانشگاه هاروارد و دانشگاه براون دارایی‌های خود را در موقعیت‌های ETF بیت‌کوین و اتریوم در آخرین ثبت‌نام‌های ۱۳F خود افشا کرده‌اند.

کیم لو، مدیرعامل شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری کلمبیا، اعلام کرد که بازده‌های مورد انتظار و بازده‌های آلفا از کلاس‌های دارایی سنتی فشرده خواهد شد و مؤسسات را مجبور به حرکت بیشتر در طول منحنی ریسک و کاوش در استراتژی‌های جدید خواهد کرد. کارلوس رنجل از W.K. بنیاد کلاگ گفت که اگر بازده ۸٪ حاصل نشود، مدل سنتی بنیاد دشوار خواهد بود که پایدار بماند.

صندوق ETF Spot SUI 21Shares در Nasdaq شروع به معامله کرده است

بر اساس اخبار رسمی از بنیاد Sui، ETF Spot SUI که توسط 21Shares صادر شده است (کد Nasdaq: TSUI) در Nasdaq شروع به معامله کرده و به سرمایه‌گذاران آمریکایی دسترسی مستقیم و با نقدینگی بالا به SUI از طریق حساب‌های کارگزاری موجود ارائه می‌دهد.

این ETF به تازگی تأییدیه از کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده دریافت کرده است.

iShares برای فهرست کردن ETF Spot ETHB استیک شده اتریوم درخواست داده است، که برای معامله در Nasdaq در نظر گرفته شده است

گزارش‌های SEC ایالات متحده نشان می‌دهد که iShares بلک‌راک یک S-1 اصلاح شده برای راه‌اندازی "صندوق ETF استیک شده اتریوم iShares" (کد ETHB) و فهرست کردن آن در Nasdaq ارائه کرده است.

این صندوق یک صندوق قانونی تحت قوانین تگزاس است که عمدتاً ETH را نگه می‌دارد و از طریق نودهای شخص ثالث مانند Coinbase در استیکینگ اتریوم شرکت خواهد کرد تا پاداش‌های استیکینگ را کسب کند، بدون اینکه صلاحیت مالیاتی آن به عنوان یک صندوق اعطایی تحت تأثیر قرار گیرد، با حدود ۷۰٪ تا ۹۵٪ از دارایی‌های آن.

این محصول از مکانیزم بازخرید سبد ۴۰,۰۰۰ سهمی استفاده می‌کند که از بازخریدهای نقدی یا فیزیکی ETH پشتیبانی می‌کند و تنها شرکت‌کنندگان مجاز می‌توانند مستقیماً با صندوق بازخرید کنند. نرخ کارمزد پایه سالانه ۰.۲۵٪ است که برای ۱۲ ماه اول پس از فهرست شدن به ۰.۱۲٪ برای اولین ۲.۵ میلیارد دلار دارایی کاهش می‌یابد. انتظار می‌رود که این صندوق به صدور سهام تحت شرایط ریسک کنترل شده ادامه دهد.

دیدگاه‌ها و تحلیل‌ها در مورد ETFهای کریپتو

رئیس فروشگاه ETF: کاهش ۵۰٪ برای بیت‌کوین غیرمعمول نیست، سرمایه‌گذاران ETF هنوز در حال شکار کف هستند

نیت گراچی، رئیس فروشگاه ETF، اظهار داشت که کاهش ۵۰٪ برای سرمایه‌گذاران بلندمدت بیت‌کوین غیرمعمول نیست و ممکن است آخرین بار نباشد که این اتفاق می‌افتد. او اشاره کرد که با وجود اینکه بازار کاهش‌های قابل توجهی را تجربه کرده است، نشانه‌های واضحی از وحشت در میان سرمایه‌گذاران ETF بیت‌کوین وجود ندارد و داده‌های جریان سرمایه نشان می‌دهد که این سرمایه‌گذاران همچنان ثابت هستند.

گراچی معتقد است که بر اساس حرکات اخیر سرمایه، برخی از سرمایه‌گذاران ETF تمایل بیشتری به انباشت در زمان کاهش دارند.

تحلیلگر بلومبرگ: ETF بیت‌کوین شاهد ورودهای بزرگ است، اینکه آیا یک بازگشت واقعی باقی می‌ماند باید دید

اریک بالچوناس، تحلیلگر ارشد ETF بلومبرگ، در پلتفرم X منتشر کرد که دیروز، ETFهای بیت‌کوین حدود ۵۰۰ میلیون دلار ورودی جذب کردند، بزرگترین افزایش یک روزه در زمان‌های اخیر، با مجموع ورودی حدود ۷۵۰ میلیون دلار در دو روز گذشته، همزمان با دوره‌ای از بدبینی شدید در بازار. او این ورودی را به عنوان "مانند زدن یک خانگی در دوران افت" توصیف کرد و به بازار کمک کرد.

از ابتدای سال، ETF های بیت کوین هنوز شاهد خروج خالص تجمعی کمتر از ۲ میلیارد دلار بوده‌اند، اما هنوز مشخص نیست که آیا این آغاز یک بازگشت واقعی است یا فقط یک "پرش مرده" موقتی.

دیدگاه: قیمت‌های بیت کوین به‌طور صریح توسط نهادهای مجاز ETF سرکوب نخواهند شد، اما مکانیزم‌های کشف قیمت ممکن است تحت تأثیر قرار گیرند

بحث‌ها در مورد شایعات دستکاری بازار که شامل خیابان جین و مکانیزم‌های ETF بیت کوین می‌شود، همچنان در حال تحول است. مشاور بیت‌وایز، جف پارک، اظهار داشت که سوال این است که آیا قیمت‌های بیت کوین توسط خیابان جین سرکوب می‌شود یا نه، به یک نهاد خاص مربوط نمی‌شود بلکه توسط ویژگی‌های ساختاری در چارچوب ETF بیت کوین تعیین می‌شود.

هر شرکت مجاز (AP)، از جمله خیابان جین کپیتال، JPMorgan، Goldman Sachs و غیره، معافیت برای ایجاد و بازخرید سهام ETF را دارد، که به آنها اجازه می‌دهد تا به‌طور انعطاف‌پذیر موقعیت‌های خود را در بازار مدیریت کنند، از جمله استفاده از قراردادهای آتی یا مشتقات برای پوشش بدون نیاز به خرید بیت کوین نقدی، که ممکن است بر مکانیزم کشف قیمت تأثیر بگذارد.

این منطقه خاکستری از عملیات ناشی از معافیت‌های نظارتی و تأییدیه‌های SEC برای تحویل فیزیکی است. اگرچه هیچ مدرکی وجود ندارد که نشان دهد هر AP به‌طور صریح قیمت‌های بیت کوین را سرکوب می‌کند، اما ساختار موجود ممکن است مکانیزم‌های طبیعی شکل‌گیری قیمت را تغییر دهد و نیاز به توجه از سوی نهادهای نظارتی و سرمایه‌گذاران دارد.

تحلیل‌گر ETF بلومبرگ، اریک بالچوناس، پاسخ داد که این مکانیزم واقعاً دشوار است که درک شود و او کنجکاو است که چه کسی یا چه نیرویی پشت "فروش‌های الگو دار" است که روزانه ظاهر می‌شوند و سپس ناگهان ناپدید می‌شوند. سامسون مو، مدیرعامل شرکت فناوری بیت کوین Jan3، اظهار داشت که تبدیل شدن به یک AP تنها عامل سرکوب قیمت‌ها نیست؛ کلید در این است که فعالیت‌های تجاری و پوشش غیرمستقیم آنها چقدر "گسترده" است. این یک کانال است که هزینه‌های سرمایه را به نزدیک صفر می‌رساند.

بیتفینکس: خروجی‌های ETF و فروش‌های بزرگ‌دار فشار بر بیت کوین، ۵۳,۰۰۰ دلار ممکن است یک سطح حمایت کلیدی باشد

بر اساس گزارش بیتفینکس آلفا، به دلیل ورودی‌های ضعیف به ETF های بیت کوین نقدی و فروش‌های مداوم توسط دارندگان بزرگ، بازار بیت کوین همچنان در یک روند نزولی با زمان بالا باقی مانده است.

این گزارش اشاره کرد که اگرچه بیت کوین از پایین‌ترین سطح خود در ۵ فوریه ۲۰ درصد افزایش یافته است، اما هنوز کف را تأیید نکرده است. از ابتدای سال، ETF های بیت کوین نقدی ایالات متحده شاهد خروج خالص تجمعی ۲.۶ میلیارد دلار بوده‌اند، در حالی که "خستگی ETF" سرمایه‌گذاران نهادی فشار فروش را تشدید کرده است. داده‌های زنجیره‌ای نشان می‌دهد که تقریباً ۶۴٪ از وجوه ورودی به صرافی‌ها در حال حاضر از دارندگان بزرگ (نهنگ‌ها) می‌آید، بالاترین درصد از اکتبر ۲۰۱۵.

علاوه بر این، تحت تأثیر سیاست‌های تعرفه‌ای ایالات متحده و عدم قطعیت‌های کلان، معامله‌گران گزینه‌ها دوباره برای ریسک‌های نزولی حق بیمه می‌پردازند، در حالی که احساسات بازار به سمت احتیاط متمایل است. در حال حاضر، قیمت واقعی ۵۳,۰۰۰ دلار به عنوان یک سطح حمایت کلیدی برای بازار میان‌مدت در نظر گرفته می‌شود.

تحلیلگر بلومبرگ: نهادها در سه ماهه چهارم سال 2025 دارایی‌های خود را در ETFهای بیت‌کوین کاهش دادند، مشاوران و صندوق‌های پوشش ریسک بزرگترین فروشندگان هستند

تحلیلگر بلومبرگ، جیمز سیفارت، در پلتفرم X اعلام کرد که سرمایه‌گذاران نهادی که گزارش‌های 13F را به کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده ارائه می‌دهند، در مجموع دارایی‌های خود را در موقعیت‌های ETF بیت‌کوین در سه ماهه چهارم سال 2025 کاهش داده‌اند، با شرکت‌های مشاوره سرمایه‌گذاری و صندوق‌های پوشش ریسک به عنوان دو بزرگترین دسته از نهادها بر اساس اندازه موقعیت، که به بزرگترین فروشندگان در بازار تبدیل شده‌اند.

به طور کلی، نهادهایی که گزارش‌های 13F را ارائه می‌دهند، سهام ETF معادل تقریباً 25000 بیت‌کوین را در سه ماهه چهارم سال 2025 فروخته‌اند.

بلومبرگ: صندوق‌های پوشش ریسک که روزگاری باعث رونق ETF بیت‌کوین در ایالات متحده شدند، به سرعت در حال خروج هستند، دارایی‌های ETF بیت‌کوین در سه ماهه چهارم سال 2025 به میزان 28% کاهش یافته است

به گفته بلومبرگ، صندوق‌های پوشش ریسک که روزگاری باعث رونق ETF بیت‌کوین در ایالات متحده شدند، به سرعت در حال خروج هستند.

داده‌های جمع‌آوری شده توسط CF Benchmarks، یک شرکت تابعه کاملاً متعلق به پلتفرم معاملاتی ارزهای دیجیتال کراکن، نشان می‌دهد که تخصیص کل ETFهای بیت‌کوین که توسط بزرگترین صندوق‌های پوشش ریسک نگهداری می‌شود، به میزان 28% کاهش یافته است. گاب سلبی، رئیس تحقیقات در CF Benchmarks، در یک گزارش تحقیقاتی در تاریخ 19 فوریه نوشت: "موضوع غالب در دو فصل گذشته، عملیات کاهش ریسک صندوق‌های پوشش ریسک بوده است. افزایش و کاهش بعدی در اکتبر به نظر می‌رسد که باعث تصفیه سیستماتیک شده است." بروان هاوارد به طور قابل توجهی دارایی‌های خود را در صندوق سرمایه‌گذاری بیت‌کوین iShares بلک‌راک تنظیم کرد و به بزرگترین فروشنده این ETF نقطه‌ای در سه ماهه چهارم تبدیل شد. دارایی‌های آن به میزان تقریباً 86% کاهش یافته و به 5.5 میلیون سهم رسیده است، که ارزش موقعیت نقطه‌ای آن را از حدود 2.4 میلیارد دلار به 275 میلیون دلار کاهش داده است. قیمت‌های بیت‌کوین در کنار ریسک‌های کلان کاهش یافته‌اند و در مراحل خاص، کاهش‌ها حتی بیشتر بوده است، که منطق قبلاً ارائه شده به سرمایه‌گذاران نهادی را تضعیف کرده است—که بیت‌کوین می‌تواند در برابر تورم، کاهش ارزش ارز یا فشارهای بازار سهام محافظت کند.