L'accordo sui 1.000 brevetti di Circle preoccupa le startup crypto

Circle ha acquisito quasi 1.000 brevetti blockchain da IBM, dando all'emittente di USDC quello che descrive come il più grande portafoglio di brevetti blockchain negli Stati Uniti.

Circle ha acquisito quasi 1.000 brevetti rilasciati che coprono più di 680 famiglie di brevetti. Il portafoglio comprende blockchain, banche, assicurazioni, sicurezza cloud e infrastrutture aziendali. Circle non ha rivelato il prezzo di acquisto né ha spiegato se potrà far valere i brevetti contro i concorrenti. CRCL inizialmente è aumentato di circa il 2%, ma è successivamente sceso dopo che Morgan Stanley ha ridotto il suo obiettivo a $38.

Circle prende il controllo del portafoglio blockchain di IBM

Circle ha annunciato l'acquisizione il 27 luglio, affermando di aver acquistato beni fondamentali dal portafoglio di brevetti blockchain di IBM. La transazione copre più di 680 famiglie di brevetti e quasi 1.000 brevetti rilasciati a livello mondiale.

La proprietà intellettuale copre sistemi blockchain, servizi finanziari, banche, assicurazioni, verifica della catena di approvvigionamento, infrastrutture aziendali e operazioni cloud sicure. Circle non ha rivelato i termini finanziari.

Circle ha dichiarato che il portafoglio supporterà USDC, la Circle Payments Network, la sua blockchain Arc e strumenti progettati per agenti di intelligenza artificiale. Le due aziende prevedono anche di considerare ulteriori accordi commerciali.

"La proprietà intellettuale è fondamentale per far avanzare la nostra missione e ampliare l'adozione delle infrastrutture on-chain," ha dichiarato il consulente legale di Circle, Sarah Wilson.

Wilson ha aggiunto che l'acquisizione espanderà la capacità di Circle di sviluppare infrastrutture per la finanza basata su internet.

L'accordo sui brevetti solleva preoccupazioni per un possibile enforcement

L'annuncio di Circle non ha specificato se l'azienda intende concedere in licenza i brevetti, utilizzarli in modo difensivo o farli valere contro altre aziende blockchain.

Questa mancanza di dettagli ha sollevato domande su come Circle potrebbe utilizzare la sua nuova proprietà intellettuale. In un commento del 3 agosto, Jeff John Roberts di Fortune ha avvertito che i brevetti potrebbero diventare un'arma legale contro i concorrenti o le startup.

Roberts ha sostenuto che Circle potrebbe teoricamente cercare pagamenti di licenza, intentare cause per violazione o trasferire brevetti a entità separate che perseguono l'enforcement. Tuttavia, Circle non ha annunciato piani per intraprendere nessuna di queste azioni.

Le preoccupazioni derivano anche dal record misto di IBM nello sviluppo commerciale della blockchain. IBM ha precedentemente sostenuto diversi progetti blockchain aziendali, comprese piattaforme di catena di approvvigionamento e finanziamento commerciale, ma molti non sono riusciti a ottenere un'ampia adozione.

Un ampio portafoglio di brevetti non indica necessariamente che i prodotti sottostanti abbiano raggiunto il successo commerciale. Tuttavia, i brevetti statunitensi rilasciati possono dare al loro proprietario il diritto di limitare l'uso delle invenzioni coperte, soggetto alla loro validità e portata.

Circle non ha nemmeno annunciato un impegno pubblico di brevetti difensivi paragonabile agli impegni utilizzati da alcune altre aziende di asset digitali. Tali impegni generalmente promettono che i brevetti non saranno utilizzati in modo offensivo contro sviluppatori che agiscono in buona fede.

Le aziende blockchain statunitensi affrontano un nuovo rischio di proprietà intellettuale

La posizione di Circle come il più grande detentore di brevetti relativi alla blockchain negli Stati Uniti potrebbe influenzare le aziende che costruiscono stablecoin, pagamenti, interoperabilità e prodotti di registro aziendale.

L'impatto pratico dipenderà dal linguaggio delle singole rivendicazioni di brevetto e se Circle sceglierà di farle valere. Qualsiasi controversia per violazione sarebbe anche soggetta a revisione nei tribunali statunitensi, dove i convenuti possono contestare se un brevetto è valido o si applica alla loro tecnologia.

Per Circle, l'acquisizione potrebbe fornire protezione mentre si espande oltre il reddito da riserva di USDC. Arc, Circle Payments Network, servizi cross-chain e strumenti di pagamento basati su agenti potrebbero esporre l'azienda a un insieme più ampio di concorrenti tecnologici.

Potrebbe anche rafforzare la posizione di contrattazione di Circle nelle negoziazioni di licenza o partnership. Tuttavia, senza una politica di enforcement, sviluppatori e concorrenti hanno una visibilità limitata su se il portafoglio funzionerà principalmente come uno scudo difensivo o come un asset commerciale.

CRCL scende nonostante la reazione iniziale all'accordo con IBM

Fortune ha riportato che le azioni di Circle sono aumentate di circa il 2% dopo la notizia dell'acquisizione. Quel guadagno non è stato mantenuto poiché preoccupazioni separate riguardo all'attività di USDC dell'azienda hanno pesato su CRCL il 3 agosto.

Le azioni di Circle sono scese di quasi il 5% a circa $59 dopo che Morgan Stanley ha declassato il titolo a sottopesato e ha ridotto il suo obiettivo di prezzo da $106 a $38. La banca ha citato previsioni di offerta USDC più deboli, pressione sul reddito da riserva e un potenziale spostamento verso entrate da transazioni a margine più basso.

Morgan Stanley ha ridotto le sue stime di offerta USDC del 33% per il 2027 e del 44% per il 2028. Il declassamento era separato dall'acquisizione del brevetto IBM, sebbene entrambi gli sviluppi riflettano il tentativo di Circle di stabilire fonti di reddito oltre gli interessi guadagnati sulle riserve di USDC.

Gli investitori ora osserveranno i dettagli su come Circle intende integrare, concedere in licenza o far valere i brevetti. Fino a quando l'azienda non fornirà tali dettagli, le affermazioni che utilizzerà il portafoglio contro i concorrenti rimangono speculative.