Come cambierà la finanza globale con la blockchain: i casi più recenti raccontati da tre mega-banche｜WebX2026

WebX2026 - Report della sessione

Come cambierà la finanza globale con la blockchain: i casi più recenti raccontati da tre mega-banche

Rinko Hibi × Hiroshi Kawagoe × Naoki Taniguchi

I rappresentanti del transaction banking di Mizuho Financial Group, Sumitomo Mitsui Banking Corporation e Mitsubishi UFJ Financial Group hanno discusso delle sfide e delle prospettive per l'integrazione della blockchain come infrastruttura reale per i pagamenti e i trasferimenti di denaro, includendo esempi internazionali.

Barriere all'adozione dei pagamenti in blockchain

Il moderatore Daiju Inoue ha chiesto a Hiroshi Kawagoe quali siano le barriere attuali nell'implementazione della blockchain nei pagamenti e nei trasferimenti di denaro in Giappone.
Hiroshi Kawagoe
Ha ricordato che all'inizio della comparsa della tecnologia blockchain, si sentiva che "non era utilizzabile per i pagamenti". All'epoca, la velocità di elaborazione non era sufficiente e il sistema di condivisione delle informazioni di trasferimento tra tutti i partecipanti non era adatto per il business dei pagamenti. Ha notato che, sebbene le questioni di scalabilità e privacy dei dati siano state progressivamente risolte con l'evoluzione della tecnologia, rimangono ancora sfide pratiche come la finalità probabilistica, la garanzia della finalità con la moneta della banca centrale e la conformità necessaria per i pagamenti.
Daiju Inoue
Ha osservato che, mentre le questioni tecniche di finalità e throughput erano già riconosciute nel settore della blockchain, le esigenze relative alla privacy e alla compatibilità con la moneta della banca centrale sono emerse solo quando le istituzioni finanziarie hanno iniziato a gestire effettivamente le operazioni.

Due tendenze osservate all'estero

La discussione si è spostata su esempi internazionali, con Inoue che ha menzionato "Augustus", una banca blockchain nativa che si basa su AI e stablecoin, e la base industriale per i depositi tokenizzati a cui partecipano grandi banche americane, come due movimenti contrastanti.
Daiju Inoue
Ha presentato Augustus come "una banca costruita interamente su blockchain, con un CEO di 25 anni". Ha evidenziato il principale vantaggio dell'uso della blockchain da parte delle banche in termini di costi, velocità di elaborazione e operatività 24 ore su 24, 365 giorni all'anno, e ha chiesto a Naoki Taniguchi come Augustus stia cercando di superare le barriere esistenti e come venga percepita dalle istituzioni finanziarie tradizionali.
Naoki Taniguchi
Ha sottolineato che, nel ruolo di "fornire pagamenti sicuri e affidabili" che le banche hanno svolto, l'uso di AI e blockchain ha fatto sì che il confine tra startup e banche si sia ridotto negli ultimi dieci anni. Pur non conoscendo bene Augustus, ha affermato che il clearing, che collega chi invia e chi riceve, è un ruolo essenziale e ha menzionato che stanno anche lavorando per ottenere una licenza bancaria negli Stati Uniti, guardando ai pagamenti tra macchine. Ha indicato che, con l'espansione dell'economia on-chain, il ruolo del clearing diventerà nuovamente cruciale.
Rinko Hibi
Ha fatto notare che il nome Augustus deriva dall'imperatore romano Augusto (il primo imperatore a unificare la moneta e che è salito al potere da una posizione che non gli avrebbe permesso di diventare imperatore) e ha espresso interesse per come potrebbe sorprendere le forze bancarie esistenti.
Daiju Inoue
Ha continuato a discutere di iniziative come quella di TCH (The Clearing House) per i depositi tokenizzati, come un modo per migliorare le infrastrutture esistenti, chiedendo a Kawagoe e Hibi di esprimere il loro parere.
Hiroshi Kawagoe
Ha dichiarato che "l'iniziativa di TCH è interessante e la sta seguendo con attenzione". Ha sottolineato che non solo le grandi banche che già emettono depositi tokenizzati si stanno connettendo, ma stanno anche cercando di fornire una piattaforma per le piccole e medie banche che non li emettono. Ha affermato di stare osservando lo sviluppo futuro in termini di scalabilità e dimensione della rete.
Rinko Hibi
Ha menzionato che, durante i colloqui con gli azionisti delle grandi banche, si è discusso della situazione legislativa del "Clarity Act" riguardante la struttura di mercato degli stablecoin negli Stati Uniti. Ha spiegato che, mentre la legge "Genius Act" riguardante l'emissione di stablecoin è già stata approvata, il Clarity Act non è ancora stato approvato e che ci sono tensioni tra le banche americane e il settore delle criptovalute riguardo al timore che gli stablecoin possano sottrarre gli interessi che le banche dovrebbero guadagnare dai depositi. Ha aggiunto che le grandi banche americane stanno cercando di guadagnare slancio avviando una base di depositi tokenizzati con TCH.
Daiju Inoue
Ha concluso che, per coinvolgere molte istituzioni finanziarie esistenti, è importante avere un'infrastruttura neutrale come TCH e che questo è un passo da accogliere anche per i sostenitori della blockchain.

Stato attuale dell'uso nella finanza aziendale

La discussione si è poi spostata sull'uso degli asset blockchain nella finanza aziendale, che è un caso d'uso principale del transaction banking. Inoue ha chiesto a Taniguchi riguardo la realtà dei pagamenti B2B e della finanza con stablecoin e depositi tokenizzati.
Naoki Taniguchi
Ha spiegato che, avendo contatti quotidiani con i clienti, molte aziende giapponesi sono ancora in fase di osservazione riguardo a "come verranno effettivamente utilizzati". Ha notato che, sebbene statisticamente l'uso stia iniziando a diffondersi nei pagamenti commerciali transfrontalieri, l'integrazione con i sistemi interni delle aziende, come l'ERP, e le questioni relative alla lotta contro il riciclaggio di denaro e alla contabilità stanno contribuendo ai costi di implementazione. Ha affermato che, se si accumulano effetti di rete e convenienza, la diffusione progredirà, ma poiché le decisioni aziendali richiedono tempo, alla fine si tratta di una questione di tempo.

Futuro della struttura a due livelli e delle operazioni di pooling

Inoue ha sollevato la questione della struttura a due livelli che emerge tra i depositi tokenizzati trasferiti sulla blockchain e i depositi che operano nei sistemi contabili esistenti, chiedendo a Kawagoe come si dovrebbe affrontare questa struttura mentre si punta a operare 24 ore su 24, 365 giorni all'anno.
Hiroshi Kawagoe
Ha spiegato che i tentativi di superare la struttura a due livelli non sono limitati all'uso della blockchain, ma stanno avvenendo anche nel mondo off-chain. Ha citato l'inizio delle operazioni nel fine settimana da parte della Federal Reserve degli Stati Uniti e la pubblicazione di un nuovo sistema per pagamenti immediati 24 ore su 24, 365 giorni all'anno, affermando che entrambi sono radicati nella stessa consapevolezza del problema. Tuttavia, ha notato che i sistemi esistenti, essendo legati a legacies, richiedono più tempo per realizzarsi, mentre il mondo on-chain, che può essere costruito da zero, non ha tali vincoli e sembra avere un vantaggio in termini di velocità.
Daiju Inoue
Ha chiesto a Hibi come cambierà la gestione del pooling di fondi nella finanza aziendale quando sarà realizzato il funzionamento 24 ore su 24, 365 giorni all'anno.
Rinko Hibi
Ha spiegato che, per le operazioni di pooling che regolano l'eccesso o la carenza di fondi tra le filiali all'interno di un gruppo, attualmente si limitano a impostare il trasferimento di fondi in base a orari o importi specifici, mentre con un sistema programmabile sarà possibile muovere i fondi in modo più dinamico anche su base oraria. Ha avvertito che il concetto stesso di servizio di pooling tradizionale potrebbe giungere al termine. Ha descritto questo come "l'inizio della fine del servizio di pooling" e ha suggerito che, una volta superati i vincoli del sistema, potrebbero emergere nuovi servizi di ottimizzazione alternativi.
Daiju Inoue
Dopo questa affermazione, ha sottolineato che, una volta diffuso il funzionamento 24 ore su 24, 365 giorni all'anno, ci si aspetta anche un utilizzo come finanza incorporata (embedded finance) e ha chiesto a Taniguchi di esprimere la sua opinione.
Naoki Taniguchi
Ha mostrato empatia per l'espressione di Hibi riguardo "l'inizio della fine del pooling", sottolineando che il valore fondamentale che le banche forniscono ai clienti è il credito e la fornitura di liquidità, e che il modo in cui questo viene fornito è semplicemente cambiato da lettere e fax a internet e ora a blockchain. Ha riconosciuto che la connessione con i sistemi ERP e di gestione della tesoreria delle aziende clienti diventa sempre più importante, e ha avvertito che la realizzazione della finanza incorporata non avverrà facilmente a causa della complessità dei sistemi legacy.

Riflessioni finali della sessione

Infine, il moderatore Inoue ha chiesto ai relatori di riflettere su ciò che è stato e ciò che sarà per le istituzioni finanziarie giapponesi. Kawagoe ha affermato: "Non è tanto che le istituzioni finanziarie o i pagamenti stessi stiano cambiando, quanto piuttosto che le esigenze dei clienti stanno cambiando" e ha suggerito che, se si adotta questa prospettiva, ciò che deve essere fatto diventa chiaro. Hibi ha sottolineato che gli asset digitali e i pagamenti dovrebbero essere inseparabili, ma in Giappone c'è una discrepanza tra il fatto che il trasferimento di token di sicurezza avvenga istantaneamente e che i pagamenti rimangano ancora tramite bonifici bancari. Ha affermato che il compito futuro sarà quello di unificare la moneta della banca centrale e gli asset di pagamento affidabili che possono sostituirla, realizzando pagamenti simultanei di fondi e titoli su un libro mastro unificato. Taniguchi ha affermato che le banche devono rompere il proprio guscio e adattarsi ai cambiamenti ambientali, e ha espresso il desiderio di concentrarsi su come le mega-banche possano consegnare i risultati dell'implementazione di AI e blockchain che hanno avviato negli ultimi 3-4 anni ai clienti.

Inoue ha concluso la sessione con le seguenti parole:

"Spero che, attraverso questa sessione, i partecipanti possano percepire non solo gli esempi internazionali, ma anche l'impegno delle istituzioni finanziarie giapponesi e delle banche in questo campo, la loro vasta conoscenza e la passione con cui stanno affrontando queste sfide."