La STRC di Strategy supera i principali ETF nonostante il trading sotto i 100 dollari

Il titolo di azioni privilegiate STRC di Strategy è diventato la principale partecipazione in tre importanti ETF di azioni privilegiate statunitensi, che possiedono collettivamente 756 milioni di dollari di questo titolo, anche se il suo prezzo rimane circa il 13% al di sotto del valore nominale di 100 dollari.

Michael Saylor, co-fondatore e presidente esecutivo di Strategy, ha rivelato che STRC ora guida i portafogli dell'iShares Preferred and Income Securities ETF (PFF) di BlackRock, del Virtus InfraCap's U.S. Preferred Stock ETF (PFFA) e del VanEck's Preferred Securities ex Financials ETF (PFXF). In un post su X del 24 luglio, Saylor ha descritto queste posizioni come prova che i prodotti di "credito digitale" di Strategy stanno entrando nei portafogli istituzionali.

I tre fondi offrono agli investitori un'esposizione indiretta a STRC insieme a titoli privilegiati emessi da aziende statunitensi consolidate. Secondo i dati di Saylor, la loro posizione combinata in STRC ha raggiunto i 756 milioni di dollari, rendendo il titolo la principale partecipazione in ciascun portafoglio.

Sebbene la domanda per gli ETF sia aumentata, STRC ha chiuso a 86,89 dollari il 24 luglio, guadagnando il 2,29% durante la sessione prima di salire a 87,14 dollari nel trading after-hours, secondo i dati di mercato mostrati da Yahoo Finance. Il suo prezzo di chiusura ha lasciato il titolo al 13,11% al di sotto del livello di 100 dollari che Strategy ha progettato per seguire.

Il trading al di sotto del valore nominale è diventato un vincolo importante per Strategy poiché l'azienda utilizza le vendite di STRC per raccogliere fondi per acquisti di Bitcoin. Strategy può emettere ulteriori azioni privilegiate vicino o sopra i 100 dollari e destinare i proventi all'acquisto di Bitcoin, ma vendere nuove azioni a un grande sconto garantirebbe meno capitale per azione e indebolirebbe l'economia della transazione.

Il CEO di Strategy, Phong Le, ha riportato che la posizione media di STRC detenuta dalle istituzioni è aumentata del 105% a 3,5 milioni di dollari tra marzo e luglio. Nello stesso periodo, la quota di proprietà degli investitori al dettaglio è scesa dal 78% al 71%, secondo i dati pubblicati da Le su X.

I suoi dati correggono i rapporti che descrivono l'aumento delle partecipazioni medie istituzionali come del 10%. Il post di Le ha collocato l'aumento al 105%, indicando che la posizione media è più che raddoppiata durante il periodo di quattro mesi.

La partecipazione istituzionale non prova che ogni acquirente si aspetti che STRC o Bitcoin aumentino, secondo il critico di Bitcoin Peter Schiff. Rispondendo a Le, Schiff ha sostenuto che gli investitori al dettaglio potrebbero aver venduto le loro posizioni in perdita mentre gli investitori professionisti entravano in operazioni progettate per trarre profitto dalle differenze tra i titoli di Strategy.

Attualmente, Strategy paga ai detentori di STRC un dividendo annuale del 12% in contante attraverso due pagamenti ogni mese. La pagina informativa di STRC dell'azienda afferma che la direzione aggiusta il tasso di dividendo mensilmente per incoraggiare il titolo a negoziare attorno al suo valore nominale di 100 dollari e ridurre la volatilità dei prezzi.

L'alto pagamento delle azioni privilegiate non ha ancora chiuso lo sconto. L'intervallo di 52 settimane di STRC va da 71,25 a 100,42 dollari, mentre il suo prezzo di chiusura del 24 luglio è rimasto più vicino all'estremità inferiore di quell'intervallo che al valore nominale.

Le ha direttamente collegato ulteriori emissioni di STRC e acquisti di Bitcoin a un recupero delle azioni privilegiate. Durante un'intervista di luglio, il CEO di Strategy ha dichiarato che l'azienda riprenderà a emettere più STRC una volta che tornerà al valore nominale.

Con questo modello di finanziamento, un ritorno a 100 dollari consentirebbe a Strategy di vendere nuove azioni STRC a condizioni più favorevoli e utilizzare i proventi per aggiungere Bitcoin. Fino a quando lo sconto non si chiude, i commenti di Le indicano che l'azienda ha meno incentivi ad espandere il programma.

Strategy ha già dimostrato come la pressione sui suoi titoli privilegiati possa influenzare il suo tesoro di Bitcoin. Un deposito del 6 luglio ha mostrato che l'azienda ha venduto 3.588 BTC per 216 milioni di dollari per finanziare i dividendi sui suoi titoli di credito digitale e mantenere la liquidità. Dopo la vendita, Saylor ha riportato che Strategy deteneva 843.775 BTC e aveva aumentato le sue riserve in dollari statunitensi a 2,55 miliardi di dollari.

Sempre il 6 luglio, Binance Stocks ha aggiunto STRC per il trading spot, secondo l'annuncio della borsa riportato da crypto.news. L'inserimento è seguito all'introduzione di futures perpetui legati a STRC e ha fornito agli utenti di Binance un altro modo per negoziare il titolo privilegiato.

Disclaimer: il presente contenuto è fornito esclusivamente a scopo informativo e di branding generale e non costituisce consulenza finanziaria, di investimento, legale o fiscale. Qualsiasi evento, ricompensa, evento online o informazione correlata menzionata nel presente documento non deve essere considerata una raccomandazione, una sollecitazione o un invito ad acquistare, vendere, fare trading o altrimenti negoziare asset di criptovalute o a utilizzare i relativi servizi. Le criptovalute sono altamente volatili e possono comportare perdite. I servizi e gli eventi online di WEEX potrebbero non essere disponibili in tutte le regioni e sono soggetti alle leggi, ai regolamenti e ai requisiti di idoneità applicabili. Sei responsabile di garantire che il tuo utilizzo dei servizi WEEX sia conforme alle leggi locali e di valutare attentamente i rischi prima di partecipare a qualsiasi attività correlata alle criptovalute.