Wall Street opera con cautela, il petrolio continua a scendere e la Fed inizia una riunione chiave

I mercati internazionali operano con cautela questo martedì, in una giornata caratterizzata da tre principali fattori: la continuazione del calo del petrolio, l'inizio della riunione della Federal Reserve e una nuova serie di bilanci aziendali che metterà alla prova le valutazioni del settore tecnologico.

I futures di Wall Street mostrano un comportamento misto. Il Dow Jones avanza leggermente, mentre l'S&P 500 e il Nasdaq 100 operano in calo, con una maggiore pressione sulle azioni tecnologiche e dei semiconduttori.

Nel frattempo, il petrolio prolunga la forte correzione di lunedì, quando ha registrato la sua peggiore giornata dall'inizio di aprile. Il Brent scende di circa l'1,47% e scende sotto gli 85 dollari al barile, mentre il West Texas Intermediate si attesta a 81 dollari.

Il calo del greggio è dovuto a una minore percezione del rischio immediato riguardo al conflitto tra Stati Uniti e Iran. Anche se Teheran ha negato di aver accettato un cessate il fuoco di dieci giorni, le ostilità dirette sono temporaneamente interrotte e entrambe le parti hanno lasciato aperte le porte a una negoziazione.

Il presidente statunitense, Donald Trump, ha affermato che Washington sta mantenendo incontri con l'Iran e ha assicurato che "potrebbero accadere cose buone". Tuttavia, ha anche avvertito che gli Stati Uniti riprenderanno azioni militari di grande intensità se i colloqui falliranno.

Da Rabobank hanno sottolineato che il messaggio lascia ancora un ampio margine di incertezza, poiché non è chiaro quali risultati potrebbe portare la negoziazione né se i negoziatori iraniani abbiano reale capacità decisionale.

Nonostante il sollievo a breve termine, il rischio geopolitico continua a essere presente. Nelle ultime ore si sono registrati nuovi incidenti con droni in Giordania e Arabia Saudita, mentre i ribelli Houthi mantengono le loro minacce sulle infrastrutture petrolifere e sui porti sauditi del Mar Rosso.

Gli attacchi contro le infrastrutture di Saudi Aramco a Yanbu, uno dei principali punti di uscita del greggio saudita verso l'Asia, mantengono alta la preoccupazione sulle rotte di approvvigionamento.

Il Commonwealth Bank of Australia ha osservato che il recente calo dei prezzi riflette una minore probabilità di un'immediata escalation, anche se ha avvertito che le divergenze sullo stretto di Hormuz potrebbero riattivare rapidamente le ostilità.

Il passaggio marittimo continua a essere il principale focolaio di tensione, dato che lì transita una parte significativa del petrolio e del gas commercializzato a livello mondiale.

L'Iran insiste nel voler avere un ruolo nel controllo del traffico marittimo, mentre gli Stati Uniti sostengono che la via deve rimanere aperta senza restrizioni né tasse obbligatorie. Questa differenza continua a essere uno dei principali ostacoli per raggiungere un accordo più duraturo.

A Wall Street, l'attenzione è anche rivolta alla Federal Reserve, che ha iniziato questo martedì la sua riunione di politica monetaria e annuncerà la sua decisione mercoledì.

Il mercato assegna una probabilità maggiore che la Fed mantenga il tasso di riferimento nella fascia tra il 3,50% e il 3,75%, anche se quasi un terzo degli operatori contempla ancora un aumento di 25 punti base.

L'evoluzione dei prezzi energetici sarà uno dei principali elementi sotto analisi. Anche se l'inflazione ha mostrato segnali di moderazione a giugno, la volatilità del petrolio ha nuovamente sollevato dubbi sulla possibilità di nuove pressioni nei prossimi mesi.

Il Nasdaq continua a essere l'indice più debole a causa della crescente preoccupazione per il livello di investimento destinato all'intelligenza artificiale.

Le azioni di Nvidia sono scese dopo che sono emerse notizie su una possibile garanzia finanziaria di circa 250 miliardi di dollari per sostenere un progetto di data center di OpenAI. Allo stesso tempo, il debutto del produttore cinese di memorie CXMT e le notizie sull'uso di chip cinesi da parte di Apple hanno aumentato la pressione sul settore.

L'indice Philadelphia Semiconductor è sceso del 2,2%, in un segnale del deterioramento che attraversa il segmento. Secondo il Wall Street Journal, tutte le aziende che compongono l'indice sono rimaste al di sotto della loro media mobile a 50 giorni per la prima volta da aprile 2025.

La stagione dei risultati aziendali entra anche in una delle sue fasi più importanti. Prima dell'apertura presenteranno i loro conti Coca-Cola e Boeing, mentre dopo la chiusura sarà il turno di Visa e Seagate Technology. Tuttavia, il focus principale sarà sui bilanci di Microsoft, Meta, Apple e Amazon.

Gli investitori cercheranno segnali sul ritmo di investimento in data center, chip e infrastrutture legate all'intelligenza artificiale, e sulla capacità di queste aziende di iniziare a trasformare quegli investimenti in entrate sostenibili.