I tested with $10,000: zero wear and tear, annualized 8%, and can earn points (with complete tutorial + screenshots)

Autor: fiona.stand, Growth@StandX

W dniu, w którym indeks Dow Jones Industrial Average przekroczył 50 000 punktów, wartość rynkowa Nvidii przebiła 5,7 biliona, a Nasdaq osiągnął nowy szczyt. Wall Street wydaje się, że na nowo odkryło maszynę do drukowania pieniędzy. W tym samym czasie BTC po raz czwarty nie zdołał przebić poziomu 82 000, spadając poniżej 80 000.

Amerykański rynek akcji jest w euforii, podczas gdy rynek kryptowalut szuka dna.

W ciągu ostatnich kilku lat użytkownicy kryptowalut byli rozpieszczani dwiema rzeczami: pierwszą jest 30% APY, co okazuje się jedynie emisją tokenów zarządzających, a zanim zyski dotrą do portfela, cena tokena spada już o 90%; drugą są 3% zyski ze stablecoinów, które są bezpieczne, ale przypominają letnią wodę podawaną przy okienku bankowym — nie jest trudno ją wypić, ale też nie jest to nic ciekawego.

Do 2026 roku zyski z głównych stablecoinów są w większości ściśnięte w wąskim przedziale 3-4%. Coinbase 3,35%, Aave 3,31%, Ethena 3,60% — wszyscy ustawiają się w kolejce pod tym samym sufitem oprocentowania.

Kiedy więc po raz pierwszy zobaczyłem DUSD z wynikiem około 8,46% APY, a zyski były rozliczane w DUSD bez polegania na dotacjach w tokenach, moja reakcja była prawdopodobnie taka sama jak Twoja — czy ta liczba jest prawdziwa?

Po dołączeniu do StandX postanowiłem zweryfikować to w najprostszy i najbardziej uczciwy sposób: testując to własnymi pieniędzmi. 10 000 USD, dwa konta, zestaw pozycji zabezpieczających (hedging) BTC typu long i short, bez obstawiania kierunku, bez gonitwy za trendami, po prostu sprawdzając, czy DUSD naprawdę potrafi samodzielnie generować pieniądze.

Osiem dni później poznałem odpowiedź.

Wyniki testu: 10 000 USD kapitału, 8 dni, zerowe ryzyko kierunkowe, zarobione 17 USD

W zeszłym tygodniu utworzyłem dwa konta na StandX, wpłacając na każde po 5 000 DUSD i zabezpieczając je względem siebie przy użyciu unikalnej funkcji Block Trade (jeden long, jeden short). Ryzyko kierunkowe netto wyniosło zero — wahania ceny BTC nie miały dla mnie znaczenia.

Podsumowanie bieżącego konta (łącznie dla obu kont):

• 💰 Zysk DUSD (Baza + SIP-3): 13,47 USD (6,81 USD + 6,66 USD)

• 💰 Zysk z pozycji (SIP-2): 3,44 USD (1,72 USD × 2)

• 📊 Całkowity zysk: 16,91 USD, rocznie około 7,8%

• 🎯 Punkty handlowe: ponad 380 punktów

• ⚡ Ryzyko kierunkowe: Zero

• 🔥 Straty (Wear and Tear): Zero

APY Stack pokazuje w czasie rzeczywistym 8,46%, a zyski nadal rosną każdego dnia.

📌 Uwaga: Całkowity zysk w wysokości 16,91 USD w skali roku daje około 7,8%, co różni się od 8,46% widocznego w APY Stack. Wynika to z faktu, że 7,8% to średnia historyczna z 8 dni od 7 do 15 maja, podczas gdy 8,46% to dzisiejszy obraz w czasie rzeczywistym — niedawny wzrost wolumenu obrotu na platformie zwiększył dochody z opłat, więc obecne APY jest wyższe niż średnia z ostatnich 8 dni. Z czasem obie wartości się zbiegną.

Rozbicie zysków ── Skąd bierze się 8,46% APY

• Pierwsza warstwa: Baza DUSD --- 1,27%

  Podstawowe zyski dostępne dla wszystkich posiadaczy DUSD, pochodzące z Funding Rate (strategia podobna do USDe od Ethena).

• Druga warstwa: Akceleracja zysku z pozycji SIP-2 --- 2,27%

  To unikalny mechanizm StandX. Pierwszą reakcją wielu osób jest: „Czy to nie jest tylko dotacja?”. Nie jest. Za SIP-2 stoi starannie zaprojektowana logika koła zamachowego:
  Otwierasz pozycję → płynność platformy rośnie → wolumen obrotu rośnie → dochody z opłat rosną → zysk SIP-2 rośnie → przyciąga więcej osób do otwierania pozycji.

  Dlaczego to koło zamachowe działa? Kiedy otwierasz pozycję — niezależnie od tego, czy jest to long czy short — zapewniasz platformie płynność. Istotą SIP-2 jest podział przychodów protokołu: platforma zwraca rzeczywiste opłaty transakcyjne użytkownikom, którzy zapewniają płynność, zgodnie z tym samym modelem logicznym, co podział opłat w Hyperliquid.

  💡 Dźwignia = Wzmacniacz zysku: Dźwignia 2x odpowiada 2-krotnemu doładowaniu — jeśli użyjesz 1 000 DUSD, aby otworzyć pozycję 2x, przyjmujesz ekspozycję na ryzyko w wysokości 2 000 DUSD, a zyski są obliczane na podstawie ekspozycji na ryzyko, a nie kapitału. Im większe ryzyko, tym wyższy zysk. Logicznie sprawiedliwe: im większe fale, tym cenniejsza ryba.

• Trzecia warstwa: Uniwersalny podział opłat SIP-3 --- 4,92%

  To obecnie największe źródło zysków i najbardziej rozległa warstwa. Część opłat transakcyjnych generowanych przez StandX jest bezpośrednio rozdzielana między każdego posiadacza DUSD — niezależnie od tego, czy masz pozycję, handlowałeś, czy nawet logowałeś się na platformę. Dopóki masz DUSD w portfelu, automatycznie uczestniczysz w tej premii. Prawdziwa nagroda dla każdego.

Klucz: Wszystkie trzy warstwy zysków są rozliczane w DUSD (stablecoinie), co oznacza, że każdy zarobiony grosz to prawdziwe U, bez napompowanych zachęt w postaci tokenów zarządzających.

W świecie 3% zysków, dlaczego 8% jest zrównoważone?

Porównanie horyzontalne wyjaśnia wszystko. Do końca 2025 roku, po trzech obniżkach stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, stopa funduszy federalnych spadła do 3,50--3,75%, obniżając sufit dla „bezpiecznych zysków” na całym rynku. Od 3,31% w Aave do 3,60% w Ethena, wszystkie główne produkty oparte na stablecoinach są ściśnięte w bardzo wąskim przedziale. 8,46% w DUSD to ponad 2 razy więcej niż u nich.

Co więcej, ten zysk jest zrównoważony, a nie cykliczny. Większość stablecoinów generujących zysk (w tym sUSDe od Ethena) w dużej mierze polega na stopach finansowania (funding rates) — dobrze w hossie, ale pod presją w bessie. DUSD jest inny: ponad 7% z 8,46% pochodzi z opłat transakcyjnych (SIP-2 + SIP-3), które są niezależne od kierunku rynku. Dopóki odbywa się handel, będą wpływy z opłat, a tym samym zyski. Wprowadzenie SIP-3 to strukturalna modernizacja, która obejmuje zarówno hossę, jak i bessę — przekształca DUSD z „polegania wyłącznie na stopach finansowania” w „napędzane zarówno przez opłaty, jak i stopy finansowania”. Jest to unikalne wśród wszystkich stablecoinów generujących zysk.

Wystarczą 3 kroki do zerowych strat, aby powtórzyć moją strategię

Cały proces zajmuje mniej niż pięć minut. Potrzebujesz dwóch portfeli, każdy z 5 000 USDT i niewielką ilością BNB na Gas.

1. Uzyskaj DUSD i wpłać do portfela Perps

   Zaloguj się na standx.com na obu portfelach, przejdź do strony $DUSD i wybierz Swap (otrzymasz kilka dolarów więcej niż przy Mint), aby wymienić 5 000 USDT na około 5 002 DUSD. Zwróć uwagę na dół strony; nasz system uprzejmie poinformuje Cię, że kwotowania DEX są lepsze.

2. Konto A tworzy Block Trade dla pozycji Long

   PERPS -> Block Trade -> + Open Block, wybierz BTC-USD, CROSS · 2X, cenę Limit, FullMatch, kliknij LONG -> PUBLISH ONCHAIN. Po opublikowaniu skopiuj link udostępniania do drugiego portfela.

3. Konto B akceptuje Block Trade dla pozycji Short

   Przełącz się na Portfel B, znajdź Block Trade, zmień dźwignię na CROSS · 2X (domyślnie może być 10X), kliknij JOIN SHORT, Confirm, Publish Onchain.

Gotowe! Oba konta idealnie się zabezpieczają, po lewej stronie -12,20 USD, po prawej +12,19 USD, zysk netto (PnL) wynosi prawie 0 USD.

Dlaczego ta strategia oznacza „zero strat”?

Poprzedni yield farming przypominał pracę w fabryce. Wielokrotnie otwierałeś i zamykałeś pozycje, nabijałeś wolumeny, logowałeś się, przesyłałeś środki, jak pracownik linii montażowej wkręcający adresy portfeli w maszynę zaprojektowaną przez zespół projektowy. W końcu nadchodził airdrop, a zespół mówił: dziękujemy za udział, ale ta partia adresów ma niską wagę. Co gorsza, nie pracowałeś za darmo — różnice cenowe, poślizgi, opłaty, Gas, wszystko uszczuplało Twój kapitał. Block Trade jest zupełnie inny — zerowa strata w gromadzeniu punktów, a kapitał stale zarabia pieniądze.

Ostrzeżenie o ryzyku

1. Ryzyko inteligentnego kontraktu: To podstawowe ryzyko wszystkich DeFi. Kontrakty StandX zostały poddane audytowi, ale żaden protokół nie może zagwarantować 100% bezpieczeństwa.

2. Zmienność zysków: 8,46% nie jest stałym zyskiem. Warstwa Baza waha się wraz ze stopami finansowania, a warstwy SIP-2/3 zależą od wolumenu obrotu na platformie. Jednak struktura oparta na opłatach ma lepszą odporność cykliczną niż model czysto oparty na stopach finansowania.

Zapowiedź kolejnego artykułu

Chcę omówić StandX z innej perspektywy. Jako osoba, która wcześniej patrzyła na projekty ze strony VC, a teraz pracuje w Growth wewnątrz projektu, coraz bardziej czuję, że ten zespół ma aspekty, które są poważnie niedoceniane — na przykład dlaczego niektóre DEX zajmujące wyższe miejsca niż my na DefiLlama mają różnice cen kontraktów terminowych BTC, które są faktycznie o 20-30 USD większe niż w StandX (posiadanie dobrego wolumenu i dobrego doświadczenia handlowego to dwie różne rzeczy), oraz logika projektowa stojąca za każdą propozycją produktu od SIP-1 do SIP-3. Dobry produkt, o którym nikt nie wie, jest być może najczęstszą i najbardziej godną pożałowania rzeczą w tej dziedzinie. Następny artykuł spróbuje wypełnić tę lukę informacyjną.

Jeśli wypróbujesz tę strategię, podziel się zrzutami ekranu swoich zarobków w komentarzach.

Zastrzeżenie: Odpowiadam za Growth w StandX. Ten artykuł zawiera osobiste dane testowe oraz analizę branżową i nie stanowi porady inwestycyjnej. Ryzyko protokołów DeFi obejmuje między innymi luki w inteligentnych kontraktach, ryzyko płynności, wahania stóp finansowania itp. DYOR (zrób własny research).

Źródło danych: Dane testowe platformy StandX (z okresu 7-15 maja 2026 r.). Wszystkie dane APY są wrażliwe na czas; w celu uzyskania dokładności należy odnieść się do danych w czasie rzeczywistym.