Shen Yu: Wiedza i działanie w erze AI

Niedawno, Shen Yu, współzałożyciel Cobo, przeprowadził głęboką rozmowę z Jin Mingiem, założycielem Jichain Technology, poruszającą wiele wymiarów, od systemu inwestycyjnego, przez Bitcoin, DeFi, AI Agent, aż po sens życia.

Niedawno, Shen Yu, współzałożyciel Cobo, przeprowadził głęboką rozmowę z Jin Mingiem, założycielem Jichain Technology, poruszającą wiele wymiarów, od systemu inwestycyjnego, przez Bitcoin, DeFi, AI Agent, aż po sens życia.

W trakcie rozmowy, Shen Yu zrzucił aureolę „giganta górniczego” z wczesnych lat, ukazując wysoki poziom racjonalnej autorefleksji, przyznając, że wczesny sukces miał elementy szczęścia, oraz analizując przeskok w myśleniu, który postrzega DeFi jako „skondensowaną historię finansów z ostatnich 200 lat”. W obliczu głębokiego przejęcia przez AI w zakresie wprowadzania informacji, ten nowoczesny budowniczy nieustannie trzyma się długoterminowego myślenia, zachowując jasność i unikalne niezależne myślenie w chaotycznym świecie kryptowalut.

Oto kluczowe obserwacje i wnioski z tej rozmowy:

„DeFi to skondensowany kurs historii finansów”

Shen Yu postrzega DeFi jako pole eksperymentalne do zrozumienia finansów. Mechanizmy takie jak pożyczanie, market making, czy wydobywanie płynności w istocie odpowiadają na pytania, które tradycyjna finansjera już rozwiązała. Osobiste uczestnictwo w protokołach oznacza, że w bardzo krótkim czasie można doświadczyć ewolucji setek lat produktów finansowych. Dla niego wartość DeFi stała się zatem motywacją do uzupełnienia wiedzy z zakresu historii finansów i teorii.

W związku z tym jego ramy inwestycyjne wyrastają z praktyki. Shen Yu wspomniał, że na początku nie miał pełnych ram inwestycyjnych, a jego późniejsza metoda bardziej przypomina cykl: najpierw praktyka, gromadzenie doświadczeń na rzeczywistym rynku, a następnie abstrahowanie zasad z wyników, tworzenie ram, które ostatecznie przekształcają się w intuicję. Kluczowe jest ciągłe zadawanie pytań w trakcie działania, a następnie uzupełnianie wiedzy z zakresu historii finansów i teorii.

„Gdy AI obniża koszty wykonania, wola człowieka staje się ważniejsza”

AI znacznie skraca dystans między pomysłem a realizacją. W przeszłości główną przeszkodą dla wielu pomysłów były zbyt wysokie koszty wykonania; teraz wiedza, narzędzia i zdolności działania zostały skompresowane w rękach jednostki, a wystarczy mieć wystarczająco jasne „nasiono”, aby szybko je wypróbować. Im silniejsza technologia, tym ważniejsze stają się kierunek, osąd i wola do działania człowieka.

Jednak większa liczba możliwości może również potęgować zagubienie budowniczych. AI stwarza niemal nieskończoną przestrzeń do działania, a „wybór tematu” staje się największym wyzwaniem. Shen Yu przyznał, że w czasach wydobycia miał silne poczucie misji i impuls twórczy, a teraz znajduje się w bardziej zagubonym etapie, nie znalazł jeszcze wystarczająco dużego i systematycznego kierunku. Mimo to wciąż definiuje siebie jako budowniczego: jednym z sensów istnienia jest wprowadzenie na świat nowych możliwości, które wcześniej nie istniały.

„Agent staje się z narzędzia efektywności w zewnętrzny mózg poznawczy i samopoznania”

Shen Yu głęboko zintegrował AI i Agentów w swoje codzienne życie. Na etapie wprowadzania informacji, prace związane z czytaniem długich tekstów, selekcją materiałów i kompresowaniem ich do PPT są realizowane przez system notatek oparty na myśleniu ewolucyjnym, który samodzielnie zbudował, wspierany przez AI w codziennych raportach; w codziennych interakcjach i wspomaganiu poznawczym, skonfigurował 3 Agentów, z których każdy ma swoje zadania: jeden to Agent racjonalny, dostarczający wysoko racjonalnych planów działania i sugestii decyzyjnych; drugi to Agent o bardziej kobiecym, miękkim podejściu, odpowiedzialny za analizę emocji i empatię, który nawet zauważył, że „może mieć lęk przed śmiercią”; trzeci to Agent wskazujący na ślepe punkty, który łączy jego historyczne informacje i osobiste zachowania, specjalizujący się w identyfikacji poznawczych ślepych punktów. Rola Agentów wykracza już poza tradycyjnych asystentów, stając się rodzajem towarzyszącego „zewnętrznego mózgu poznawczego”, który nie tylko przetwarza informacje i zadania, ale także głęboko uczestniczy w trosce o emocje, korekcji ślepych punktów oraz budowaniu drugiego systemu myślenia.

„Kluczowe aktywa muszą mieć wystarczająco dużą wartość długoterminową”

Shen Yu ujawnił w wywiadzie swoją pierwszą zasadę selekcji kluczowych aktywów, że TAM musi być wystarczająco duży, a za nim musi stać makro wizja, która może wspierać długoterminowe posiadanie. Uważa, że tylko wtedy, gdy aktywo ma nie tylko krótkoterminowe możliwości, ale także może uczestniczyć w kształtowaniu technologii, finansów lub struktury społecznej przez następne dziesięć lat lub dłużej, warto rozważyć umieszczenie go w kluczowej pozycji.

Stosuje logikę zarządzania pozycjami w trzech warstwach: najpierw odkrywa małe pozycje, następnie zwiększa alokację poprzez ciągłe weryfikacje, a ostatecznie, gdy dostrzega długoterminową wizję, wchodzi w kluczowy okres, a pozycja może wzrosnąć do około 20%. Obecnie tylko Bitcoin, Ethereum i Tesla przeszły tę testową procedurę, podczas gdy SpaceX wciąż znajduje się w fazie obserwacji i wyboru momentu.

To, czy Ethereum może pozostać w kluczowej pozycji, zależy od wartości infrastruktury w następnej rundzie. Choć Ethereum już znalazło się na jego liście kluczowych aktywów, jego status jest na nowo oceniany. Nowym kryterium oceny jest to, czy Ethereum może stać się podstawą działania i współpracy AI Agentów. Jeśli będzie w stanie zaspokoić nowe potrzeby gospodarki maszynowej, Ethereum może nadal utrzymać kluczową pozycję; w przeciwnym razie pierwotna logika inwestycyjna wymaga przemyślenia.

„Bitcoin to lepsze złoto”

Istotna różnica między złotem a Bitcoinem polega na rywalizacji dwóch paradygmatów i obozów, tj. obozu „walut cyfrowych + AI” i obozu „złota + zdolności produkcyjnych”. Shen Yu uważa, że „Bitcoin to lepsze złoto”, a podstawowym powodem jest jego całkowita brak pośredników oraz przyznanie osobom suwerennych praw do dysponowania aktywami. Tradycyjne złoto często wymaga wielu pośredników i instytucji do realizacji praw własności i płynności, podczas gdy Bitcoin może być całkowicie kontrolowany i dysponowany przez jednostkę bez potrzeby korzystania z jakichkolwiek pośredników, co rzeczywiście realizuje suwerenność osobistych aktywów.

Dwie kategorie technologii, które naprawdę wzmacniają zdolności suwerennych jednostek, to: BTC zmienia sposób, w jaki jednostka kontroluje i dysponuje aktywami, pozwalając wartości na niezależne posiadanie i transfer, oddzielając ją od tradycyjnych instytucji; AI natomiast wzmacnia granice zdolności jednostki, pozwalając jej na wykonanie pracy związanej z wiedzą i wykonaniem, która wcześniej wymagała organizacji. Pierwsza kategoria wzmacnia suwerenność aktywów, podczas gdy druga zwiększa produktywność jednostki.

„Filozofia inwestycyjna: mniej, ale głębiej”

Tradycyjna alokacja aktywów podkreśla zmniejszenie wahań portfela poprzez posiadanie niskokorelacyjnych aktywów, takich jak złoto, akcje, Bitcoin, ale Shen Yu nie zgadza się z tą filozofią inwestycyjną. „Ludzka percepcja i energia są ograniczone, a tak naprawdę można głęboko zrozumieć tylko niewielką liczbę aktywów”. Zamiast kupować niezrozumiałe złoto, aby zaspokoić teorię alokacji aktywów, filozofia inwestycyjna Shen Yu jest bliższa „mniej, ale głębiej”, uważając, że zdolność obronna nie wynika z posiadania większej liczby klas aktywów, ponieważ korelacje w ekstremalnych sytuacjach będą się zbiegać, a w przypadku rzeczywistego kryzysu systemowego (ekstremalnej sytuacji) te aktywa, które wydają się wzajemnie równoważyć, często ostatecznie załamują się lub zachowują się w sposób jednorodny. Dywersyfikacja działa w bardzo stabilnym rynku, ale w obliczu prawdziwej „katastrofy” często zawodzi.