Биткойн набирает силу, но CryptoQuant обнаруживает слабость на рынке

• Восстановление объема является положительным знаком, но само по себе не подтверждает бычий рынок.
• Биткойн вырос на 24%, в то время как объемы спотовых и бессрочных фьючерсов значительно увеличились.

Биткойн восстанавливает силу на рынке, хотя состав этого движения все еще вызывает сомнения относительно его способности удерживаться на текущих ценовых уровнях. Анализ CryptoQuant указывает на то, что спрос на спотовом рынке продолжает оставаться слабым, в то время как производные инструменты вновь играют важную роль в динамике цен.

Согласно аналитикам CryptoQuant, это поведение напоминает то, что происходило между январем и февралем, а также снова между мартом и маем 2026 года, когда фьючерсы способствовали восстановлению, в то время как спрос на спот оставался отстающим или находился на отрицательной территории. Для компании рост цен, который не сопровождается устойчивыми покупками на спотовом рынке, дает менее убедительный сигнал о силе тренда.

ETF на биткойн также изменили свое поведение. После накопления 3,520 миллиона долларов США чистых притоков в августе, они зарегистрировали 463 миллиона долларов США оттоков с 7 по 11 сентября. Это означает, что источник спроса, который сопровождал восстановление, потерял силу, в то время как спотовый рынок также не демонстрирует достаточных сигналов для того, чтобы взять на себя инициативу, как объяснили CriptoNoticias.

Параллельно данные CryptoQuant показывают расхождение между рынками: бессрочные фьючерсы сохраняют расширение спроса, в то время как прямые покупки биткойна на спотовом рынке продолжают сокращаться. Таким образом, цена сохраняет импульс, но с большим весом производных инструментов, чем спотового спроса.

Эта композиция делает так, что рост в большей степени зависит от позиционирования в производных инструментах, чем от устойчивого спотового спроса. Поэтому CryptoQuant рекомендует уделять больше внимания управлению рисками и не предполагать, что рост обязательно продолжится, так как он может оказаться более подверженным резким изменениям настроений, если фьючерсы перестанут поддерживать.

С другой стороны, данные показывают, что объемы торгов биткойном, как на спотовом рынке, так и на бессрочных фьючерсах, значительно увеличились 21 августа. Рост произошел после того, как оба рынка достигли уровней активности, которые находились среди самых низких за несколько лет в период медвежьего рынка. Фьючерсы продолжают обеспечивать спрос, в то время как спотовый рынок остается на отрицательной территории. Источник: CryptoQuant.

На этот раз увеличение объема показало различие по сравнению с другими недавними эпизодами. В то время как большие пики активности в основном совпадали с массовыми распродажами, увеличение, зарегистрированное в августе, произошло во время роста цены биткойна на 24%. По словам CryptoQuant, это предполагает, что операции покупки имели больший вес.

Эта картина может свидетельствовать о том, что рынок начинает оставлять позади медвежью фазу и движется к более бычьей стадии. Однако сокращение спотового спроса и недавние изменения в потоках ETF сохраняют возможность коррекции, согласно экспертам.

Контекст также возникает после предупреждений о эйфории среди розничных инвесторов и риске того, что избыток оптимизма может привести к увеличению продавцов. Чтобы рост получил более прочную основу, данные CryptoQuant предполагают, что прямые покупки на спотовом рынке должны начать сопровождать импульс, который в настоящее время поддерживают производные инструменты.

Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.