Metaplanet инвестирует в привилегированные ценные бумаги компаний, владеющих биткойнами, внедряя новую стратегию получения прибыли

Основные моменты статьи

• Metaplanet инвестирует в привилегированные ценные бумаги компаний, владеющих биткойнами
• Новая стратегия направлена на снижение стоимости капитала

Инвестиции в привилегированные ценные бумаги

5 числа этого месяца Metaplanet объявила о внедрении новой стратегии "Net Interest Income Strategy", которая включает инвестиции в активы, такие как привилегированные ценные бумаги, выпущенные компаниями, владеющими биткойнами (биткойн-казначейскими компаниями), а также в зарубежные ценные бумаги, связанные с биткойном, с целью получения прибыли от разницы между стоимостью привлечения средств и доходностью. Средства будут привлекаться без размывания долей обычных акционеров через такие инструменты, как корпоративные облигации (BitBonds), кредитные линии под залог биткойнов и собственные бессрочные привилегированные акции.

Это означает, что средства, собранные компанией через выпуск облигаций или привилегированных акций, будут использованы для покупки привилегированных ценных бумаг, выпущенных компаниями, владеющими биткойнами, и разница между доходностью и стоимостью привлечения средств станет прибылью.

Что касается этой стратегии, генеральный директор Metaplanet Симон Герович объяснил, что цель заключается в создании устойчивого источника дохода и эффективном снижении стоимости капитала, что поддержит следующий этап роста компании. Он также отметил, что эти доходы будут использованы для выплаты дивидендов по привилегированным акциям, уплаты процентов по облигациям и обеспечения средств для дополнительной покупки биткойнов.

Инвестиции будут осуществляться в рамках стратегического инвестиционного лимита, который составляет примерно 10-15% от общего объема активов, и будут реализованы в случае, если ожидаемая доходность значительно превысит связанные с этим затраты на привлечение средств. Физические биткойны по-прежнему будут составлять основную часть активов, и их доля будет составлять около 85-90% от общего объема активов, в то время как целевые активы будут управляться отдельно от биткойнов, которые будут храниться на долгосрочной основе.

В тот же день была пересмотрена политика распределения капитала (Capital Allocation Policy), согласно которой стратегический инвестиционный лимит будет распределен на три направления: слияния и поглощения для создания финансовой платформы, инвестиции в активы с ожидаемой стабильной доходностью и инвестиционные средства для бизнеса по управлению активами.

Приобретения и продажи в третьем квартале

В тот же день Metaplanet сообщила, что в третьем квартале (с июля по сентябрь) текущего финансового года она приобрела 1000 BTC, и на 30 сентября объем ее владения составил 44000 BTC. В течение того же квартала было продано 10000 BTC, в то время как было приобретено 11000 BTC.

Продажа была направлена на демонстрацию того, что компания, стремящаяся получить кредитный рейтинг, может при необходимости конвертировать биткойны в наличные, и объем продаж превышает общую сумму основного долга по заемным обязательствам, однако погашение или выкуп не проводились.

Герович в X упомянул, что вопрос, который кредитные рейтинговые агентства и кредитные инвесторы задают компаниям, владеющим биткойнами, заключается в том, могут ли они конвертировать биткойны в наличные для выполнения своих обязательств и действительно ли у них есть намерение это сделать, и он отметил, что сделка является ответом на этот вопрос.