Что такое ликвидность (и глубина рынка)? Минутная торговля

В одну реку не войдешь дважды. Ликвидность обозначает легкость, с которой актив покупается или продается, не влияя на его цену, и она постоянно меняется, от часа к часу и от платформы к платформе. Именно она определяет спред, который вы платите, и решает, будет ли ваш ордер на продажу в воскресный вечер выполнен по указанной цене или на десять пунктов ниже. Невидимая в хорошую погоду, решающая в бурю. Демонстрация через катастрофу.

Ликвидность и глубина рынка, определения

Ликвидность читается в ордербуке. Глубина рынка — это количество ордеров на покупку и продажу, накопленных на каждом уровне цен вокруг курса. Глубокий рынок поглощает крупный ордер без колебаний, каждый уровень ордербука принимает свою долю. Поверхностный рынок, наоборот, позволяет тому же ордеру падать по пустым уровням, и цена падает гораздо ниже, чем предполагал продавец. Это так называемый слippage.

Запомните, что отображаемая глубина — это фотография, а не обещание. Маркетмейкеры убирают свои ордера за считанные миллисекунды, как только надвигается буря. Ордербук опустошается именно в тот момент, когда он нужен. Эти профессионалы получают деньги за поддержание глубины, но ни один контракт не обязывает их оставаться под бурей. Два ордербука: глубокий против пустого. Схема: Journal du Coin

22 февраля 2021 года: эфир по 700 долларов на Kraken, 1 546 долларов в другом месте

Учебный случай занимает одно утро. В тот понедельник, во время коррекции рынка, эфир торгуется около 1 600 долларов, когда на платформе Kraken курс обрушивается за считанные минуты до 700 долларов, в то время как остальной рынок падает только до примерно 1 546 долларов, как сообщал CoinDesk. Никаких сбоев, по словам руководителя платформы, просто крупные продажи, упавшие на местный ордербук, слишком тонкий, чтобы их поглотить.

Минус 56 % на одной платформе, минус 4 % в другом месте, в тот же момент, для одного и того же актива. Стопы и позиции с плечом, размещенные в этом ордербуке, были выполнены в пустоте, по кошмарным ценам. Клиенты требовали возврат средств в течение нескольких недель, без особого успеха.

Торговля ликвидностью в частности: правильные рефлексы

Три привычки защищают от пустых ордербуков. Торгуйте основными парами на глубоких платформах, где ваш объем — капля в море. Осторожно относитесь к тихим часам, ночам, выходным и праздничным дням в США, когда глубина уменьшается, а свечи удлиняются. И для любого необычного объема разбивайте свои ордера и используйте лимитные ордера, никогда рыночный ордер, запущенный в тумане. Один взгляд на ордербук перед кликом занимает три секунды и предотвращает множество неприятных сюрпризов.

Расширим, чтобы подвести итоги недели. Ликвидность — это сырье всех предыдущих эпизодов, именно она поглощает или усиливает каскады ликвидаций, именно она делает арбитраж возможным, именно ее иссушение превращает коррекцию в флеш-крэш. Рынки редко умирают от падения. Они умирают от неликвидности.

Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.