Критика криптовалют: Бен Маккензі зняв документальний фільм про крах FTX та ризики ринку

Американський актор Бен Маккензі, знайомий глядачам за серіалами The O.C. та Gotham, представив документальний фільм Everyone Is Lying To You For Money, де критика криптовалют стає головною темою. Стрічка продовжує ідеї його книги про крипторинок, написаної разом з журналістом Джейкобом Сільверманом, і повертає глядача до подій 2022 року, включаючи обвал FTX.

Маккензі має економічну освіту і зацікавився криптовалютами під час пандемії COVID-19. За його словами, низькі процентні ставки та страх перед знеціненням грошей підштовхнули багатьох приватних інвесторів до цифрових активів.

• Біткоїн для частини роздрібної аудиторії виглядав як спосіб захистити заощадження від знецінення.
• Інвесторів приваблювала можливість швидко заробити на зростанні ціни.
• Слабка довіра до традиційних фінансових інститутів посилювала інтерес до цифрових активів.
• Маккензі швидко засумнівався в цій логіці: якщо ціна тримається головним чином на очікуванні нового попиту, захист заощаджень легко перетворюється на ризик збитків.

Чому Маккензі виступив проти криптоіндустрії

Спочатку актор розумів, чим криптовалюти приваблюють людей, які не довіряють великим корпораціям і їхньому впливу на повсякденне життя. Але з часом він прийшов до висновку, що відмова від регулювання грошей не вирішує проблеми, що виникли після світової фінансової кризи, а лише переносить ризики в менш прозору середу.

<<Перенесення довіри, на якому тримаються гроші, з публічної сфери в приватну здається мені дуже поганою ідеєю>>, --- заявив Бен Маккензі.

На його думку, криптовалютна галузь нагадує найбільшу схему Понці в історії. З точки зору критиків, ознаки бульбашки з'являються тоді, коли ціна активу зростає не через зрозумілу користь або грошовий потік, а через приплив нових покупців і віру в подальше зростання. У такій логіці ранні учасники заробляють, поки ринок підживлюється очікуваннями, рекламою та страхом втратити прибуток, а пізні інвестори беруть на себе головний ризик падіння.

У 2022 році Маккензі відкрив коротку позицію проти криптовалют, тобто зробив ставку на зниження їх вартості. Актор розповів, що зароблені на цьому гроші покрили приблизно половину витрат на створення документального фільму.

Інтерв'ю з Семом Бенкманом-Фрідом та історія FTX

Одним із центральних епізодів фільму стала бесіда Маккензі з засновником FTX Семом Бенкманом-Фрідом, пізніше засудженим за шахрайство. Інтерв'ю записали приблизно за п'ять або шість місяців до краху біржі, тому воно стало важливою частиною розповіді про те, як довіра до однієї з найпомітніших криптоплощадок обернулася втратами для інвесторів.

У стрічці також з'являються інвестори FTX, позбавлені коштів після масового виведення грошей з біржі. Саме цей відтік виявив дефіцит у 11 мільярдів доларів на рахунках платформи і став одним із ключових символів кризи крипторинку 2022 року.

Які ризики несуть інвестиції в криптовалюту

Історія FTX показує, чому для приватного інвестора крипторинок може бути особливо болісним: втрати виникають не лише через падіння ціни, але й через проблеми з площадками, зберіганням активів та захистом прав.

• Висока волатильність: ціна може різко зрости і так само різко впасти.
• Немає гарантій повернення коштів: якщо біржа заморозить виведення або проект впаде, повернути гроші може бути важко.
• Зломи бірж і гаманців: помилки в зберіганні ключів або слабка захист платформи можуть призвести до втрати активів.
• Слабкий захист інвесторів: при недостатку регулювання у приватного вкладника менше зрозумілих інструментів для захисту прав.

Як знизити особисті ризики

• Використовуйте апаратні гаманці для тривалого зберігання активів.
• Не тримайте всі кошти в одному активі або на одній біржі.
• Перевіряйте надійність платформи, її репутацію та умови виведення коштів.
• Захищайте акаунти: включайте двофакторну аутентифікацію, зберігайте seed-фрази офлайн і не переходьте за підозрілими посиланнями.

Недоліки криптовалют за межами інвесторських ризиків

Навіть якщо не дивитися на ціну, у криптовалют залишаються технічні та побутові обмеження.

• Майнинг може вимагати великого обсягу електроенергії.
• Деякі мережі обробляють транзакції повільніше традиційних платіжних систем.
• Масштабованість залишається проблемою, коли мережа повинна витримувати багато операцій одночасно.
• Для масового користувача гаманці, ключі та комісії часто виглядають складніше звичайного банківського додатку.

Криптовалюти, політика та довіра до ринку

Маккензі виступав перед Комітетом Сенату США з банківських справ і брав участь у форумах, пов'язаних з темою криптовалютного шахрайства. У фільмі показано і його виступ у Конгресі, де обговорювалися обставини падіння FTX. Сполучені Штати Америки в цій історії виглядають не просто місцем подій, а майданчиком, де суперечка про цифрові активи вийшла на рівень державної політики.

На фоні таких дискусій поряд з темою крипторинку часто згадують найбільші платформи, такі як Binance, позицію регуляторів, включаючи Комісію з цінних паперів і бірж, а також більш широкий спір про те, де закінчуються інвестиції і починається азартна гра на очікуваннях.

Якщо розкласти суперечку за учасниками, картина виглядає так:

• Росія: крипторинок обговорюється як зона, де потрібен контроль за ризиками для приватних вкладників.
• Банк Росії: акцент робить на фінансовій стабільності, захисті інвесторів і контролі за рухом грошей.
• Китай: пов'язаний з більш жорсткими обмеженнями, де серед причин називають контроль над грошовою масою і боротьбу з незаконними операціями.

Для держав і банків криптовалюти небезпечні не тільки через цінові коливання. Їх турбує можливість втрати контролю над грошовою масою, тиск на фінансову стабільність і те, що цифрові активи можуть ускладнювати протидію відмиванню грошей і фінансуванню тероризму.

Заборони та обмеження можливі в різних формах: блокування роботи бірж, заборона платежів у криптовалюті, обмеження на обмін цифрових активів на національні гроші або посилена перевірка операцій. На практиці це не завжди знищує ринок, але ускладнює вхід, виведення коштів і повсякденне використання.

Окремий ризик пов'язаний з тим, що різке падіння цін на цифрові активи може вдарити по інвесторах, пов'язаним компаніям і довірі до ринків. Крім того, криптовалюти використовуються в незаконних операціях, а відстеження транзакцій ускладнюється, коли гроші проходять через різні гаманці, біржі та обмінні сервіси.

Політичний фон лише посилює інтерес до теми. Президент США, незалежно від того, йдеться про нинішню адміністрацію чи про фігури на кшталт Дональда Трампа, неминуче стикається з питаннями фінансового регулювання та довіри до ринків. При цьому скептицизм до криптовалют звучить не тільки від політиків: Уоррен Баффетт давно став одним з найвідоміших критиків подібних активів. Його головний аргумент близький до позиції Маккензі: актив не створює грошового потоку, а розрахунок часто будується на тому, що в майбутньому хтось купить його дорожче.

Маккензі підкреслює, що не намагається переубедити переконаних прихильників криптовалют. Його фільм адресований тим, хто тільки починає розбиратися в цій сфері і хоче зрозуміти, чому обіцянки легких грошей можуть бути небезпечними. Навіть технічні деталі, будь то блокчейн, обчислення або центральний процесор як базовий елемент будь-якої цифрової інфраструктури, у його подачі вторинні порівняно з головним питанням: кому люди довіряють свої гроші і чому.