Grayscale опціони на купівлю з прибутковістю близько 22%

Керівник досліджень Grayscale Зак Пандл зазначив, що якщо ціна біткоїна вже сформувала стабільне дно, але перед відновленням коливається, стратегія опціонів на купівлю може генерувати дохід через волатильність біткоїна, одночасно керуючи відкритою позицією на спотовій ціні. Grayscale припустила, що спотова ціна біткоїна становить 65000 доларів, а імпліцитна волатильність — 40%, і провела розрахунки до кінця 2026 року. За цим припущенням, річна прибутковість стратегії опціонів на купівлю становить близько 22%, зберігаючи прибуток вище приблизно 58500 доларів за ціною беззбитковості, і перевершуючи просте володіння спотовим біткоїном, якщо до терміну дії біткоїн досягне приблизно 72500 доларів. Пандл зазначив, що премії за опціони забезпечують дохід і захист від зниження, ціною чого є відмова від частини потенційного зростання, коли біткоїн різко зростає. Якщо спотова ціна біткоїна впаде нижче ціни беззбитковості, ця стратегія все ще зазнає збитків, але розмір збитків буде меншим, ніж при прямому купівлі спотового біткоїна, а різниця дорівнює премії за опціони на купівлю. ETF Grayscale Bitcoin Covered Call з кодом BTCC має на меті максимізувати потенціал генерації доходу через написання опціонів на купівлю, цей фонд не інвестує безпосередньо в цифрові активи або первинні пропозиції токенів, а отримує непряму експозицію до цифрових активів через деривативи, пов'язані з продуктами, що торгуються на біржі, які володіють цифровими активами.