Ранковий бюлетень Уолл-стріт: NVIDIA розбиває "прокляття дня звіту", акції програмного забезпечення знищують "день смерті SaaS", сьогодні ввечері Джексон Хоул може визначити глобальну ситуацію на другу половину року

Щопонеділка по п’ятницю вранці, зосереджуючись на макроекономіці, американських акціях, ШІ, дорогоцінних металах та нафті, ми аналізуємо ринок на основі даних, щоб вловити тенденції, підготовлені PANews.

Знову загострення в Ормузькій протоці, Венесуела може вийти з ОПЕК, яструби тиснуть, долар і доходність американських облігацій залишаються на високих рівнях

Вчора ввечері американські акції зросли на тлі сильних звітів про ШІ, індекс Доу-Джонса піднявся на 0,20%, S&P 500 на 0,72%, а композитний індекс Nasdaq на 1,57%. Зростання майже повністю забезпечили технологічні та програмні компанії, з 11 секторів S&P лише інформаційні технології закрилися в плюсі, тоді як рівноважний індекс навпаки знизився.

Сьогодні о 22:00 голова Федеральної резервної системи Кевін Уош виступить з найбільш очікуваною публічною промовою з моменту свого призначення на Джексон Хоул. Кілька чиновників ФРС у четвер колективно виступили з яструбиними заявами: голова Федерального резерву Канзас-Сіті Естебан Шмідт заявив, що інфляція залишається впертою, і поточні ставки, здається, не мають значного впливу на економіку; голова Федерального резерву Клівленда Лорен Хамарк був ще більш яструбиним, заявивши, що "тепер час діяти"; голова Федерального резерву Чикаго Гейл Гулсбі попередив, що інфляція ще не контролюється.

Але це не означає, що підвищення ставок у вересні є неминучим, Шмідт чітко зазначив, що потрібно більше інформації, а Гулсбі також вказав, що останні три місяці інфляційна тенденція "не є надто поганою". Таким чином, ринок сформував ключовий діапазон: ФРС повинна продовжувати стримувати інфляцію, але чи буде діяти в вересні, поки що невідомо.

Дохідність 10-річних американських облігацій незначно зросла до 4,68%, залишаючись поблизу 20-річного максимуму. Індекс долара закрився на рівні 99,16, практично без змін, трейдери не бажають робити великі ставки перед важливими ризиковими подіями.

Ціни на нафту зросли, WTI та Brent піднялися приблизно на 2%. Основною причиною є те, що адміністрація Трампа кілька разів чітко відмовилася від повернення до меморандуму про взаєморозуміння, досягнутого в червні з Іраном, переключившись на економічний тиск і продовжуючи морську блокаду. Іранські революційні гвардійці та Вища рада національної безпеки наполягають на тому, що стара угода є передумовою, і підготували список умов для США, відкриваючи лише певні морські шляхи. Пакистан, Оман і Катар мають обмежений прогрес у посередництві, аналітики вважають, що обидві сторони готуються до ескалації. Тим часом, Bloomberg посилається на обізнані джерела, що Венесуела оцінює можливість виходу з ОПЕК і обговорює з США можливість інвестування в частину нафтових родовищ, що може ще більше підірвати єдність та цінову спроможність ОПЕК.

Крім того, торгові суперечки також не вщухають, Канада оголосила про включення американських мідних дротів, вугілля та інших продуктів до списку з 50% контрзаходів, які набудуть чинності 8 вересня. Підвищення мит призведе до зростання витрат і ускладнить ФРС швидкий перехід до м’якої політики.

NVIDIA розбиває сумніви щодо ШІ, акції програмного забезпечення переживають "ніч відродження SaaS"

Вчора ввечері NVIDIA представила сильний звіт, який безпосередньо розбив наратив про побоювання щодо уповільнення попиту на ШІ, що призвело до зростання Nasdaq на 1,57%, а індекс напівпровідників Філадельфії на 2,33%. Після публікації результатів, які значно перевищили очікування, акції зросли приблизно на 8,74%, а ринкова капіталізація збільшилася приблизно на 442 мільярди доларів, що стало другим за величиною одноденним зростанням ринкової капіталізації акцій в історії (лише після рекорду Microsoft менше місяця тому), найбільше з квітня 2025 року.

Аналітики зазначають, що їх прогнози означають, що поточні очікування все ще мають понад 100 мільярдів доларів потенціалу зростання; JPMorgan вважає, що прогнози NVIDIA можуть бути ще консервативними, оскільки компанія чітко перебуває в стані "обмеженого постачання", і якщо постачання не буде обмежено, реальний темп зростання попиту буде ще вищим. Goldman Sachs зазначає, що три основні сигнали, які надає керівництво, це сильний попит, обмежене постачання, а також постійний ріст продуктів Blackwell і Rubin, при цьому зростання витрат на пам’ять HBM залишається в центрі уваги.

Акції програмного забезпечення також пережили великий відскок, раніше ринок постійно турбувався, що генеративний ШІ знищить традиційну бізнес-модель SaaS, але компанії, такі як Salesforce, Okta, CrowdStrike, Synopsys та інші, довели, що ШІ не обов’язково є загрозою, а може стати новою точкою зростання. Goldman Sachs прямо заявила: "Програмне забезпечення не померло." Головний аналітик IG Кріс Бошан зазначив, що попередні побоювання щодо "дня смерті SaaS" були перебільшені. Індекс акцій SaaS Goldman Sachs зріс до найвищого рівня з квітня 2025 року, з моменту досягнення дна відновився приблизно на 75%. Розширений ETF технологічного програмного забезпечення (IGV) зафіксував найбільше одноденне зростання з моменту введення тарифів.

Сектор кібербезпеки особливо сильний, оскільки чим більше поширюється ШІ, тим більше компаніям потрібно захищати дані, моделі та автоматизовані системи. OpenAI, Anthropic, Google, Microsoft та понад 100 інших організацій також закликали до посилення кіберзахисту ШІ, що ще більше підкріпило логіку акцій кібербезпеки.

Конкретні дії проектів та коливання цін акцій:

• Акції NVIDIA зросли на 8,74%: розбивши минуле "прокляття дня звіту", встановивши друге за величиною одноденне зростання ринкової капіталізації акцій в історії, лише після рекорду Microsoft приблизно 450 мільярдів доларів. Причина зростання полягає в тому, що результати за Q2 перевищили всі очікування, прогнози на Q3 сильні, а прогноз зростання доходів на 70% до FY2028 перевищує попередні очікування ринку на 45%, що безпосередньо розвіює побоювання щодо уповільнення попиту на ШІ.

• Пов’язані акції чіпів також зросли: Broadcom зросла на 4,49%, Arm на 1,65%, Intel на 4,36%; але AMD знизилася на 0,89%, Western Digital на приблизно 1,5%, SanDisk на приблизно 0,96%.

• Salesforce зросла на 22,58%: завдяки звіту, що перевищив очікування, і новій співпраці з Anthropic, знищивши песимістичний наратив про "ШІ, що знищує SaaS". Компанія за другий фінансовий квартал отримала приблизно 9,78 мільярда доларів доходу, що на 10% більше в річному обчисленні, коригований прибуток на акцію склав 2,90 долара, і компанія підвищила прогнози на весь рік.

• Пов’язані акції програмного забезпечення показали рідкісний колективний відскок: Okta зросла на 28,63% (акції досягли найвищого рівня за понад чотири роки), CrowdStrike на 20,50% (акції досягли найкращого одноденного показника з моменту IPO у 2019 році), Veeva на 15,20% та Synopsys на 13,39%, всі результати перевищили очікування та підвищили прогнози; Palo Alto Networks зросла майже на 13%, Adobe на майже 6%, Palantir на майже 5%, а ETF IGV зросла на 7,74% (акції досягли найвищого рівня за рік).

• SpaceX зросла на 0,89%: Маск заявив, що очікує, що до 2033 року річний дохід SpaceX досягне 3,5 трильйона доларів, що на сім років раніше, ніж прогноз Morgan Stanley на 2040 рік. Протягом останніх трьох тижнів акції SpaceX коливалися близько 140 доларів, а імпліцитна волатильність опціонів знизилася з понад 120 до 57 перед звітом. Ноель Сміт з Convex Asset Management вважає, що волатильність значно знизилася в історичному контексті, але це не означає, що опціони стали дешевими, на рівні волатильності 54-55 він все ще схиляється до продажу волатильності.

• Microsoft зросла на 1,75%: Суверенний фонд Саудівської Аравії PIF оголосив про довгострокове співробітництво з Microsoft у сфері ШІ, обидві сторони просуватимуть модель ALLAM у екосистему Microsoft AI та інтегруватимуть експертів з ШІ з інженерами Microsoft. Серед інших великих технологічних акцій, Apple зросла на 0,36%, Tesla на 2,60%, Amazon знизилася на 1,54%, Meta знизилася на 0,87% (внутрішні оцінки свідчили, що щорічні витрати на модель штучного інтелекту Anthropic можуть досягти 10 мільярдів доларів), Google A знизилася приблизно на 0,39%.

• Marvell Technology знизилася на 1,49%, після закриття знизилася на 8%: дохід за другий фінансовий квартал зріс на 37% у річному обчисленні до 2,74 мільярда доларів, а прогнози на третій фінансовий квартал значно перевищили очікування, але через значне зростання протягом року та високі очікування ринку деякі інвестори почали продавати.

• Workday зросла на 1,48%, після закриття знизилася на понад 7%: дохід компанії за другий квартал трохи перевищив очікування, але прогнози щодо накопичених підписок були нижчими за очікування ринку, що вплинуло на післяторгову діяльність. Компанія оголосила про викуп акцій на суму до 4 мільярдів доларів і розширила співпрацю з AWS та Google Cloud, впроваджуючи агента ШІ в процеси управління людськими ресурсами та фінансами. Аналітик Barclays Раймо Леншоу зазначив, що SaaS нещодавно відновився, але результати та прогнози Workday, які в основному відповідають очікуванням, навряд чи стануть новим каталізатором.

Наступні важливі події:

28 серпня (п’ятниця)

• 22:00 Промова Уоша на Джексон Хоул: визначить, як ринок переоцінить ставки. Якщо він буде явно яструбиним, дохідність облігацій і долар можуть зрости, акції технологічних компаній та золото можуть зазнати тиску; якщо не буде достатньо яструбиним, ризикові активи можуть продовжити відновлення.

• 22:00 Остаточний індекс споживчої довіри університету Мічигану за серпень та первинна корекція даних про зайнятість: дані про інфляційні очікування безпосередньо вплинуть на ринок довгострокових ставок. Корекція даних про зайнятість визначить силу наративу "економічної стійкості".

• Звіти Meituan, BYD, China Petroleum: Meituan зосередиться на конкуренції в доставці та прибутковості; BYD зосередиться на міжнародній експансії та валовій маржі електромобілів; China Petroleum буде під впливом цін на нафту та попиту на природний газ.

29 серпня (субота): материнська компанія Changxin Storage, Changxin Technology, опублікує свій перший піврічний звіт після виходу на біржу.

Цей контент надано лише для загальних інформаційних цілей і не є фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Події, нагороди, онлайн-акцій або пов’язану інформацію, згадана тут, не слід розглядати як рекомендацію, прохання чи запрошення до купівлі, продажу, торгівлі чи інших операцій з криптоактивами. Криптоактиви є дуже волатильними та можуть призвести до збитків. Доступність послуг, продуктів WEEX та пов’язаних із ними подій може відрізнятися залежно від регіону. Ви несете відповідальність за забезпечення відповідності вашої участі чинному місцевому законодавству та нормативним актам.