Bên trong cược mạo hiểm của Robinhood để thu hút 10 triệu người dùng thông thường vào tài chính phi tập trung

Robinhood Chain đã tạm thời leo lên vị trí thứ 2 về khối lượng giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung (DEX) vào cuối tuần qua, dẫn đến những so sánh với một số mạng lưới lớn nhất của tiền điện tử. Nhưng Robinhood cho rằng những so sánh đó đã bỏ qua điểm chính.

Ứng dụng giao dịch phổ biến này lập luận rằng cơ hội của họ không phải là lấy khối lượng từ các nền tảng tiền điện tử đã được thiết lập, mà là tận dụng hơn 10 triệu người dùng hoạt động của Robinhood để đưa các nhà đầu tư mới vào tài sản token hóa và các sản phẩm phái sinh trên chuỗi.

"Cơ hội của chúng tôi không phải là lấy khối lượng từ các nhà giao dịch tiền điện tử hiện có. Hầu hết mọi người chưa bao giờ chạm vào hợp đồng vĩnh viễn, không nhất thiết vì họ không muốn có sự tiếp xúc, mà vì các lối vào chưa bao giờ có. Chúng tôi đang thay đổi điều đó," Seong Seog Lee, Giám đốc Sản phẩm tại Robinhood Crypto, nói với CoinDesk.

"Người dùng ở hơn 120 quốc gia giờ đây có thể truy cập vàng, bạc, FX và crypto perps trên Lighter trực tiếp trong Robinhood Wallet," Lee cho biết.

Cược này dường như là rằng phân phối, mối quan hệ với người tiêu dùng và tích hợp ví có thể đưa người dùng của họ, những người có thể không sử dụng tài chính trên chuỗi, vào các thị trường blockchain mà không yêu cầu họ phải tìm kiếm các nền tảng tiền điện tử chuyên biệt.

Những thách thức hiện tại là hoạt động của mạng lưới vẫn tập trung vào giao dịch memecoin đầu cơ, trong khi lời hứa ban đầu cho doanh nghiệp tài sản thế giới thực vẫn còn nhỏ. Robinhood Chain đã tạo ra khoảng 878 triệu USD trong khối lượng DEX trong 24 giờ vào ngày 12 tháng 7, tạm thời vượt qua Coinbase's Base và Ethereum, theo DefiLlama. Bảng xếp hạng đã thu hút sự chú ý mạnh mẽ trong cộng đồng tiền điện tử.

Nền tảng dường như vẫn đang ở giai đoạn đầu của tầm nhìn của mình.

Chuỗi đã xử lý chỉ 5,9 triệu USD trong hợp đồng tương lai vĩnh viễn vào ngày 13 tháng 7, so với Hyperliquid, sàn giao dịch phi tập trung đã trở thành tiêu chuẩn cho các sản phẩm phái sinh trên chuỗi, với 8,9 tỷ USD vào cùng ngày. Trong khi đó, blockchain của Robinhood đã kết nối tổng giá trị bị khóa (TVL) là 734 triệu USD, vượt xa TVL thực tế của nó là 211 triệu USD. Sự chênh lệch này phản ánh tài sản ngồi yên trong ví thay vì được triển khai vào các bể cho vay và sản phẩm sinh lời của chuỗi.

Một mô hình tương tự đã diễn ra trước đó trên một mạng lưới khác, Blast, đã thu hút hơn 2 tỷ USD trong tài sản được kết nối sau một chương trình điểm mà những người săn tìm lợi nhuận đã canh tác để nhận được một airdrop cuối cùng. TVL cuối cùng đã sụp đổ sau khi chương trình kết thúc. Tuy nhiên, điều đó không nhất thiết là trường hợp của Robinhood, vì không có các ưu đãi lợi nhuận như vậy.

Tuy nhiên, sự tương phản này làm nổi bật mức độ sớm mà blockchain của nền tảng giao dịch phổ biến này vẫn đang ở. Trong khi mạng lưới đã thấy một sự gia tăng ngắn hạn trong giao dịch giao ngay, nó vẫn chưa phát triển các hoạt động giao dịch sâu hơn hoặc triển khai vốn mà thấy trên các blockchain trưởng thành hơn.

Trường hợp sử dụng ban đầu của chuỗi là token hóa tài sản thế giới thực, nhưng doanh nghiệp đó vẫn còn nhỏ.

"Cơ hội RWA chính là lý do tại sao chúng tôi xây dựng Robinhood Chain," Lee nói, mặc dù ông từ chối đưa ra các mục tiêu cụ thể cho mốc sáu tháng.

Tài sản thế giới thực được token hóa (RWAs) chỉ chiếm 12,66 triệu USD trong vốn hóa thị trường hoạt động mặc dù có sự gia tăng gần đây trong hoạt động giao dịch.

Nhiều hoạt động lớn hơn, thay vào đó, đến từ các nhà giao dịch memecoin đổ vào một token mới, CASHCAT, được đặt theo tên của linh vật công ty cũ của Robinhood. Token này đã tăng hơn 2.100% trong tuần đầu tiên, tạm thời đạt vốn hóa thị trường 156 triệu USD, gấp 12 lần tổng thị trường tài sản thế giới thực được token hóa của chuỗi.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng memecoins có tính biến động và thường bị thúc đẩy bởi sự cường điệu, thường thiếu sự tăng trưởng bền vững. Sự thiếu bền vững đó đã rõ ràng vào thứ Tư, khi Noxa, nhà phát hành token đã tạo ra CashCat, thông báo rằng họ đã ngừng hoạt động trong khi chuyển tất cả doanh thu cho các nhà sáng tạo. Việc ngừng hoạt động không xác định số phận của Robinhood Chain, nhưng nó nhấn mạnh cách mà hoạt động xung quanh các đợt phát hành memecoin có thể biến mất nhanh chóng.

Trớ trêu thay, CEO của Robinhood, Vlad Tenev, đã nói với CNBC vào ngày 2 tháng 7 rằng memecoins là một ngõ cụt - những tài sản không có tiện ích và không phục vụ mục đích nào. Sáu ngày sau, ông đã đăng rằng chuỗi Robinhood "cũng hoạt động tuyệt vời cho meme," có lẽ sau khi thấy sự thành công của CASHCAT.

Khi được hỏi về sự mâu thuẫn rõ ràng này, công ty đã không trực tiếp đề cập đến nó. "Hoạt động ban đầu trên chuỗi Robinhood thật thú vị: các nhà phát triển đang xây dựng, người dùng đang tham gia, và chuỗi đang hoạt động như thiết kế," Lee nói.

Chuỗi Robinhood chính thức ra mắt công chúng vào đầu tháng này, sau vài tháng thử nghiệm bắt đầu từ tháng 2. Được xây dựng như một lớp 2 của Ethereum trên Arbitrum, mạng lưới này được thiết kế chủ yếu để cung cấp tài sản thế giới thực được mã hóa, đặc biệt là cổ phiếu và ETF, thay vì giao dịch memecoin.

Việc ra mắt phản ánh chiến lược rộng lớn hơn của Robinhood trong việc đưa các tài sản tài chính truyền thống lên chuỗi thông qua cơ sở hạ tầng blockchain tập trung vào bán lẻ của riêng mình.

Những gì đang xảy ra ngay bây giờ với chuỗi Robinhood tương tự như những gì thường xảy ra với hầu hết các chuỗi mới khi ra mắt. Những mạng lưới này tạo ra những so sánh ngay lập tức với các mạng lưới nổi bật trong quá khứ, như Blast, đã thấy TVL giảm từ 2,2 tỷ đô la xuống còn 29 triệu đô la trong vòng hai năm. Đối với chuỗi Robinhood, một sự tương đồng phù hợp hơn là Base của Coinbase, ra mắt vào năm 2023. Nó cũng có một đề xuất thể chế tương tự trước khi memecoins đưa nó đến quy mô thực sự. Sự khác biệt là Base cuối cùng đã phát triển thành một chuỗi tiêu dùng rộng lớn với hoạt động phát triển thực sự.

Câu hỏi chính trong những tháng tới là liệu hoạt động đầu cơ có trưởng thành thành việc sử dụng lâu dài hay không - hoặc phai nhạt khi các nhà giao dịch chuyển sang blockchain phát triển nhanh tiếp theo.

Nhưng hiện tại, Robinhood đang tập trung vào việc đưa những người dùng hoạt động đông đảo của mình vào tài chính phi tập trung bằng cách cho phép họ sử dụng blockchain của mình. "Đó là hình ảnh thực tế của cơ sở hạ tầng mở, dễ tiếp cận, và đó là cốt lõi của những gì Robinhood luôn đại diện: dân chủ hóa tài chính cho tất cả," Lee nói.

"Chúng tôi mong chờ người dùng khám phá mọi thứ mà chuỗi Robinhood mang lại với việc đưa tài sản thế giới thực lên chuỗi, bao gồm giao dịch token cổ phiếu 24/7, cho vay trên chuỗi, và nhiều hơn nữa," ông thêm vào.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung này chỉ được cung cấp nhằm mục đích xây dựng thương hiệu và cung cấp thông tin chung, không phải là lời khuyên về tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế. Mọi sự kiện, phần thưởng, sự kiện trực tuyến hoặc thông tin liên quan được đề cập trong nội dung này không được xem là khuyến nghị, chào mời hoặc lời mời mua, bán, giao dịch hoặc thực hiện bất kỳ hoạt động nào khác liên quan đến tài sản crypto hay sử dụng bất kỳ dịch vụ nào. Tài sản crypto có mức biến động cao và có thể dẫn đến thua lỗ. Dịch vụ và các sự kiện trực tuyến của WEEX có thể không khả dụng tại tất cả khu vực và phải tuân theo các luật, quy định và điều kiện đủ điều kiện hiện hành. Bạn có trách nhiệm bảo đảm việc sử dụng các dịch vụ của WEEX tuân thủ luật pháp địa phương và tự đánh giá cẩn thận các rủi ro trước khi tham gia bất kỳ hoạt động nào liên quan đến crypto.