SoFi通过稳定币实现250亿美元的区块链隐形结算

SoFi Technologies 是第一家获得国家特许的美国银行，允许其250亿美元的完整卡片计划通过稳定币进行结算。迁移到 SoFiUSD 通过万事达卡的全球网络进行，24/7 Wall St 报道。问题在于这是否会保持为一个内部的 SoFi 轨道，还是会发展成为一个更广泛的结算层。

SoFi 将卡片结算转移到 SoFiUSD

消费者行为没有改变：客户只需在万事达卡接受商处使用 SoFi 卡进行取款。然而，在后台，授权被转换为 SoFiUSD，并通过一个公共的、无权限的区块链进行路由，24/7 Wall St 表示。商家直接在 SoFi 银行账户上收到结算，可以随时无成本地转换为现金。

根据 SoFi 自己的新闻稿，商家无需持有稳定币，无需建立新的基础设施，也无需改变他们的工作方式。这正好解决了零售中加密货币使用的四个历史障碍：员工培训、收银系统的调整、会计软件的更改以及对汇率波动的对冲。通过将区块链完全置于商家的视线之外，这一障碍一次性消失。

SoFiUSD 由 SoFi Bank, N.A. 发行，是一家由 OCC 监管的国家特许银行，1:1 可兑换为美元。根据消息来源，其储备主要由现金组成，这解释了为什么监管机构和首席财务官能够批准这种类型的结构。这与美国银行在受监管的银行服务中嵌入稳定币基础设施的更广泛趋势相一致，并符合稳定币越来越多地作为卡片和支付程序的结算层的模式。

从自有卡片库到更广泛的稳定币基础设施

卡片库的规模使得这成为一个现实的推出，而不是试点。这建立在 SoFi 首席执行官安东尼·诺托在 7 月 29 日的财报电话会议上已经宣布的基础上：当时公司开始通过 SoFiUSD 进行交易结算，并宣布与万事达卡的借记卡和信用卡程序将在接下来的几周内跟进。今天的发布确认了之前的指导。

万事达卡首席执行官迈克尔·米巴赫曾表示，稳定币是对网络的补充，并且正在形成一个多币种和多链的世界，需要一个可信的互操作性层。根据 24/7 Wall St 的说法，SoFi 是这一推理的第一个实时生产客户，这也将基于区块链的结算与其他银行的区块链驱动的结算项目联系起来。

缺少的仍然是外部规模。SoFi 表示正在与大型美国商家进行对话，从跨国零售商到技术平台，但尚未宣布签署任何合同。真正的考验是第一家非 SoFi 商家转向 SoFiUSD 结算并报告交易量；如果没有，这主要是 SoFi 自身账簿上的成本节约项目，而不是市场效应，当前股价似乎已经反映了这一点。

这对 SoFi 和万事达卡意味着什么？

市场反应温和：SoFi 股票在盘中交易时为 $17.14，上涨约 1%，而该股年初至今仍下跌 34.53%。万事达卡几乎没有波动，收盘时为 $564.03，下跌 0.64%。

诺托将可能的收益与两个收益账户联系起来：来自 SoFi Technology Solutions 的费用收入和来自留存于美联储的现金的净利息收入，后者产生美联储基金利率。由于 SoFiUSD 作为美元挂钩的稳定币设计上不会随投机性加密市场波动，因此经济收益主要在于发行银行和网络本身，而不是代币的价格波动。

这种稳定的结算层与波动的加密市场之间的分离正是为什么这一消息对 SOFI 股票的影响大于加密货币价格本身。只要没有第二家外部商家以具体交易量出现，SoFi 是否真正创造了网络效应的论点仍然未得到证实。

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