Rə dijital sərvət daha təhlükəsiz likvidlik yollarına ehtiyac duyur, XPlace CEO-su deyir

XPlace CEO-su Artem Ponomarev, DeFi kredit protokollarının 42 milyard dollardan çox ümumi dəyərini saxladığı bir dövrdə daha təhlükəsiz kripto dəstəklənən borc alətləri çağırıb.
Xülasə

• DeFi kredit protokolları hazırda təxminən 42.06 milyard dollar ümumi dəyər saxlayır.
• Ponomarev, investorların uzunmüddətli rəqəmsal aktiv mövqelərini satmadan likvidlik əldə edə bilməli olduqlarını söylədi.
• RWA.xyz-ya görə, tokenləşdirilmiş səhmlərin paylanmış dəyəri 2.34 milyard dollara çatıb.
• SEC rəhbərliyi, tokenləşdirilmiş qiymətli kağızların federal qiymətli kağız qanunlarına tabe olduğunu bildirir.

Rəqəmsal sərvət platforması XPlace-in qurucusu və CEO-su Artem Ponomarev, crypto.news-a bildirib ki, rəqəmsal aktiv xidmətləri insanlara sərvət əldə etməyə kömək etməkdən daha irəliləməli və onlara onu məsuliyyətli şəkildə istifadə etmə yolları təqdim etməlidir.

"Düşünürəm ki, artıq insanlar rəqəmsal aktivlərə sahib olub-olmamağı deyil, topladıqları sərvətlə nə edə biləcəkləri sualına keçirik," Ponomarev dedi.

Onun şərhləri, bir investorun likvidlik əldə etmək üçün Bitcoin, başqa bir kripto aktiv və ya tokenləşdirilmiş qiymətli kağızı girov qoymasına imkan tanıyan girovlu borc almağa yönəlib. Birbaşa satışdan fərqli olaraq, bu razılaşma borcalana girov qoyulmuş aktivə məruz qalmağı saxlamağa imkan verir, əgər onun dəyəri kifayət qədər düşməsə, likvidasiya baş vermir.
Siz həmçinin bəyəndiyiniz: Ethena, institusional stabilcoin kreditləşməsi üçün FalconX-dən istifadə edir

Rəqəmsal sərvət maliyyədə artıq mövcud olan alətlərə ehtiyac duyur

Ponomarev, modeli mülkiyyət və ya qiymətli kağızlar üzərində borc almaqla müqayisə etdi, bu, ənənəvi sərvət idarəçiliyində yaygın bir xidmətdir. İnvestorlar, nağd pula ehtiyac duyduqda, lakin uzunmüddətli gəlir üçün saxladıqları mövqeləri satmaq istəmədikdə, qiymətli kağızlarla dəstəklənən kreditlərdən istifadə edirlər.

"Ənənəvi maliyyədə, aktivlər üzərində borc almaq tamamilə normaldır," dedi. "İnvestorlar, likvidliyə ehtiyac duyduqda hər dəfə uzunmüddətli mövqeni satmaq istəmədikləri üçün qiymətli kağızlar və ya mülkiyyət üzərində borc alırlar."

ABŞ Maliyyə Sənayesi Tənzimləmə Təşkilatı, qiymətli kağızlarla dəstəklənən kredit xəttini, investisiya hesabında saxlanılan aktivləri girov olaraq istifadə edən bir kredit olaraq təsvir edir. FINRA-nın investor rəhbərliyinə görə, kredit verən əlavə girov tələb edə bilər və ya girov qoyulmuş qiymətli kağızları, onların dəyəri tələb olunan səviyyənin altına düşdükdə satmalıdır.

Ponomarev, daha çox şəxsi sərvətin Bitcoin, digər kripto aktivlər və tokenləşdirilmiş səhmlərə keçməsi ilə rəqəmsal aktiv sahiblərinin oxşar çevikliyi axtaracağını gözləyir. O, investorların kripto mülkləri, səhmlər və gündəlik xərcləmə üçün ayrı sistemlər saxlamaq əvəzinə, aktivləri bir maliyyə mövqesinin bir hissəsi kimi idarə edə bilməli olduqlarını söylədi.

"Əgər kimsə Bitcoin-i tokenləşdirilmiş səhmlərlə birlikdə saxlayırsa, bu aktivlər eyni maliyyə mənzərəsinin bir hissəsini təşkil etməli və istifadəçinin hər dəfə xərcləmək istədikdə satmağı tələb etmədən likvidliyə çıxış təmin etməlidir."

Bazar məlumatları, kripto dəstəklənən kreditin artıq əhəmiyyətli fəaliyyətə malik olduğunu göstərir. DefiLlama-nın kredit paneli, 571 izlənilən protokol arasında təxminən 42.06 milyard dolların kilidləndiyini göstərdi, Aave isə təxminən 14.74 milyard dollar saxlayır. Aave-də aktiv kreditlər təxminən 11.26 milyard dollar təşkil edir.

Yeni aktivlər də on-chain kredit bazarlarına daxil olur. Avqust ayında, XRP, Flare-in FXRP-si və Sentora tərəfindən hazırlanmış Morpho anbarı vasitəsilə Ethereum kreditinə daxil oldu, bu da sahiblərə XRP məruz qalmadan Ripple USD borc almağa imkan tanıyır.

Tokenləşdirilmiş səhmlər mövcud girovu genişləndirə bilər

Tokenləşdirilmiş səhmlər, qiymətli kağızların blockchain şəbəkələrində nümayəndələrini yerləşdirməklə əlavə bir girov mənbəyi yaradır. RWA.xyz, 18 avqust tarixinə qədər paylanmış tokenləşdirilmiş səhmlərin dəyərini 2.34 milyard dollar olaraq qeydə alıb, onun ümumi paylanmış real dünya aktiv dəyəri isə 38.21 milyard dollar olub.

Bu kateqoriyadakı məhsullar, alıcılara eyni hüquqları həmişə vermir. Bəzi tokenlər, qiymətli kağızların birbaşa və ya faydalı mülkiyyətini təmsil edir, digərləri isə yalnız bir aktivin qiymətini izləyən sintetik məruz qalma təqdim edir.

ABŞ transfer agentləri iyul ayında üçüncü tərəf tokenləri üçün daha sərt SEC qaydaları tələb etdikdə bu fərqi qaldırdılar. Continental Stock Transfer & Trust və Securities Transfer Association, emissiyanın iştirak etmədiyi məhsulların sahiblərini səsvermə hüquqları, mülkiyyət iddiaları və standart investor müdafiələrindən məhrum edə biləcəyini iddia etdilər.

Ponomarevin təklifi, kredit sistemlərinin hansı aktivlərin təminat kimi xidmət edə biləcəyini və onların mülkiyyətinin, mühafizəsinin və bazar dəyərinin necə təsdiqlənməli olduğunu müəyyən etməsini tələb edəcək. Yalnız bir səhmi izləyən token, emissiyanın rəsmi səhmdar reyestri ilə bağlı tokenləşdirilmiş səhmdən fərqli hüquqi və likvidlik riskləri daşıya bilər.

Securities and Exchange Commission bu fərqi yanvar ayında müzakirə etdi. Agentlik, tokenləşdirilmiş qiymətli kağızlar bəyanatında, səhmlərin, istiqrazların, qeydlərin, seçimlərin və digər qiymətli kağızların tokenləşdirilə biləcəyini, lakin onların rəqəmsal formatının federal qiymətli kağız qanunlarının tətbiqini dəyişdirmədiyini bildirdi.

Tənzimlənən ABŞ bazar operatorları tokenləşdirilmiş qiymətli kağızları mövcud ticarət sistemlərinə daha da yaxınlaşdırdılar. SEC, mart ayında Nasdaq-ın tokenləşdirilmiş qiymətli kağızlar çərçivəsini təsdiqlədi, bu da uyğun qiymətli kağızların və onların tokenləşdirilmiş formalarının eyni ticker, CUSIP, səhmdar hüquqları və sifariş kitabı paylaşmasına imkan tanıyır.

NYSE, Depository Trust Company pilotu çərçivəsində tokenləşdirilmiş qiymətli kağızlar üçün qaydalar da təklif etdi. Birjanın təqdimatına əsasən, uyğun tokenlər, təmsil etdikləri ənənəvi qiymətli kağızların hüquq və imtiyazlarını qoruyarkən, mövcud təmizləmə və hesablaşma sistemlərini istifadə etməyə davam edəcəklər.

Likvidlikə giriş təminat dəyərləri düşdükdə zərərlər yaradır, ABŞ tənzimləyiciləri və beynəlxalq maliyyə institutlarına görə. FINRA, qiymətli kağızlarla təminatlı borcalanların saxlanma çağırışları, məcburi aktiv satışları və dəyişkən faiz xərcləri ilə üzləşə biləcəyini xəbərdar edir.

Kripto təminatı 24/7 qiymət dəyişiklikləri və avtomatlaşdırılmış likvidasiyaya əlavə edir. Beynəlxalq Hesablaşmalar Bankı, DeFi-də risklər haqqında hesabatında, mərkəzləşdirilməmiş kreditlərin borcalanların anonim ola biləcəyi və təklif olunan aktivlərin çox dəyişkən ola biləcəyi səbəbindən həddindən artıq təminatlı olma meyli göstərdiyini bildirdi.

Belə sistemlərdə, bir protokol təminatı avtomatik olaraq müəyyən bir nisbətdən aşağı düşdükdə satır. Satış kredit verənləri ödəyir, lakin borcalanları zərərlər, xərclər və tutmaq istədikləri bir aktivə qalan məruz qalma olmadan tərk edə bilər.

Ponomarev, təminatlı kreditin investorların mövcud sərvətə nəzarətli giriş imkanı verməli olduğunu, maksimum borc götürməyi təşviq etməməli olduğunu söylədi. Modelin işləməsi üçün, o, mühafizəkar kredit-dəyər limitləri, davamlı təminat monitorinqi və faiz xərcləri və likvidasiya şərtlərinin açıq şəkildə açıqlanmasını tələb etdi.

"Bir istifadəçi, borc götürməzdən əvvəl təminatlarının dəyəri düşərsə, nə baş verəcəyini dəqiq başa düşməlidir," dedi.

Bir mövqenin likvidasiya səviyyəsinə çatmadan əvvəl xəbərdarlıqlar, borcalanlara bir hissə borc ödəmək və ya daha çox təminat təqdim etmək üçün vaxt verə bilər. Mühafizəkar kredit nisbətləri, ilkin kredit dəyəri ilə təklif olunan aktivlərin satıldığı qiymət arasında daha çox yer buraxar.

Oracle dizaynı, DeFi protokollarının təminatı qiymətləndirmək üçün xarici qiymət sistemlərinə etibar etməsi səbəbindən başqa bir risk təqdim edir. Köhnəlmiş və ya manipulyasiya edilmiş qiymətlər, bir mövqenin qeydə alınmış sağlamlığına təsir edə bilər, sürətli bazar düşüşləri isə bir neçə kreditin eyni anda likvidasiya edilməsinə səbəb ola bilər. İyul ayında kripto likvidasiyası ilə bağlı bir bələdçi, məcburi satışların qiymətləri aşağı sala biləcəyini və başqa bir borclu mövqenin qrupunu tetikleyebileceğini izah etdi.

ABŞ qaydaları mühafizə və vergi sualları buraxır

SEC-in kriptovalyuta mühafizəsi rəhbərliyinə görə, müştərilər broker-dealer iflas edərsə, aktivlərini itirə bilərlər, bu, aktivlərin necə saxlanmasından və onların şirkətin iflas əmlakına daxil olub-olmamasından asılıdır.

ABŞ kapital qaydaları kredit verənlər üçün ayrıca bir limit təqdim edir. Crowell & Moring-in avqust analizində, rəqəmsal aktivlərin təminatı mövcud bank kapital qaydaları altında kredit riski azaldılması tanınması almır. Hüquq firması həmçinin qeyri-bank kredit verənlərin fəaliyyətlərinə və xidmət etdikləri borcalanlara bağlı olaraq dövlət lisenziyasına ehtiyac duya biləcəyini bildirdi.

Vergi müalicəsi kripto-backed kreditin strukturuna görə dəyişə bilər. Daxili Gəlir Xidməti rəqəmsal aktivləri əmlak kimi qiymətləndirir və ümumiyyətlə, bir sahib onları satdıqda və ya başqa cür imtina etdikdə kapital qazancı qaydalarını tətbiq edir. IRS tənzimləmələri həmçinin brokerlərin mərhələli şəkildə qüvvəyə minən qaydalar altında əhatə olunan rəqəmsal aktiv satışlarını hesabat verməsini tələb edir.

Borclanma özü aktiv satışını əhatə etmir, əgər əməliyyat həqiqi bir kredit kimi fəaliyyət göstərirsə, lakin təminatın məcburi satışı hesabat verilə bilən bir əməliyyat yarada bilər. IRS, rəqəmsal aktivin ədalətli bazar dəyərinin ümumiyyətlə onun satıldığı və ya imtina edildiyi tarix və vaxtda müəyyən edildiyini bildirir. Daha ətraflı: Securitize, Neuberger ilə tokenləşdirilmiş yüksək gəlirli fondunu təqdim edir.

Bu məzmun yalnız ümumi məlumat məqsədilə təqdim olunur və maliyyə, investisiya, hüquqi və ya vergi məsləhəti hesab edilməməlidir. Burada qeyd olunan hər hansı tədbir, mükafat, onlayn kampaniya və ya əlaqəli məlumat hər hansı kriptoaktivin alınması, satılması, treydinqi və ya digər əməliyyatların aparılması üçün tövsiyə, təşviq və ya dəvət kimi qiymətləndirilməməlidir. Kriptoaktivlər yüksək dəyişkənliyə malikdir və maliyyə itkisinə səbəb ola bilər. WEEX-in xidmətləri, məhsulları və əlaqəli tədbirlərinin əlçatanlığı regiondan asılı olaraq dəyişə bilər. İştirakınızın yerli qanunvericilik və tənzimləyici tələblərə uyğun olmasını təmin etmək sizin məsuliyyətinizdir.