Tokenisierte Bitwise-Portfolios: Kann man investieren, ohne seine eigenen Vermögenswerte abzugeben?

Was passiert, wenn Sie auf ein von Fachleuten verwaltetes Aktienportfolio zugreifen können, ohne jemals die Kontrolle über Ihre Vermögenswerte an einen Fonds abzugeben? Diese Frage beantwortet die neue Initiative von Bitwise Asset Management, die die sogenannten Automated Token Portfolios (ATP) ins Leben gerufen hat: ein Modell, das die tokenisierten Bitwise-Portfolios mit selbstverwalteten Krypto-Wallets kombiniert und die gerade von Coinbase eingeführten tokenisierten US-Aktien nutzt. Das Produkt richtet sich an qualifizierte Investoren, die außerhalb der Vereinigten Staaten leben, und versucht, eine sehr konkrete Frage zu beantworten: Kann man eine professionelle Portfolioverwaltung haben, ohne auf das direkte Eigentum an seinen Vermögenswerten zu verzichten?
Zusammenfassung

• Schlüsselpunkte
• Was sind die Automated Token Portfolios von Bitwise
• Die tokenisierten Aktien von Coinbase und die Rolle von Glider
• Drei Strategien, drei Perspektiven auf den Technologiemarkt
• Warum individuelle Verwahrung die Regeln ändert
• Gebühren, Zugang und Einschränkungen für Investoren
• Bitwise setzt über Krypto-ETFs hinaus
• FAQ
  • Was sind die von Bitwise eingeführten Automated Token Portfolios?
  • Welche tokenisierten Aktien sind in den ATP-Portfolios von Bitwise enthalten?
  • Wie behalten Investoren das Eigentum an den Vermögenswerten in den ATP?
  • Wer kann in die automatisierten tokenisierten Portfolios von Bitwise investieren?
    Schlüsselpunkte {#Schlüsselpunkte}

• Bitwise hat die Automated Token Portfolios (ATP) eingeführt, die selbstverwaltete Wallets mit professionell verwalteten Aktienportfolios kombinieren.
• Die ATP nutzen die tokenisierten US-Aktien von Coinbase auf der Blockchain Base, darunter Apple, Nvidia, Meta und Alphabet.
• Glider verwaltet das automatische Rebalancing der Portfolios, während Bitwise eine Gebühr von 0,15 % für den Zugang zur Methodik erhebt.
• Es stehen drei Strategien zur Verfügung: KI-Führer, Robotikunternehmen und Mag7X, das auch SpaceX umfasst.
• Das Produkt ist qualifizierten Investoren vorbehalten, die außerhalb der Vereinigten Staaten ansässig sind.
  Was sind die Automated Token Portfolios von Bitwise {#Was_sind_die_Automated_Token_Portfolios_von_Bitwise}

Die ATP ermöglichen es, Sammlungen von US-Aktien direkt in der eigenen Krypto-Wallet zu halten, während das Portfolio automatisch gemäß den von Bitwise entwickelten Strategien neu gewichtet wird. Hier liegt die wahre Neuheit der tokenisierten Bitwise-Portfolios: Es handelt sich nicht um einen traditionellen Fonds, in dem Kapital gesammelt und kollektiv verwaltet wird, sondern um ein System, in dem jeder Investor die direkte Kontrolle über die Token in seiner Wallet behält.
Der Chief Investment Officer von Bitwise, Matt Hougan, erklärte den Unterschied in einfachen Worten: Über ein Jahrhundert lang bedeutete der Zugang zu einem professionellen Investitionsmodell, dass man seine Vermögenswerte an einen Fonds überträgt. Mit den ATP bleibt das Eigentum jedoch in der persönlichen Wallet, während das Investitionsmodell direkt auf diese Vermögenswerte angewendet wird.
Die tokenisierten Aktien von Coinbase und die Rolle von Glider {#Die_tokenisierten_Aktien_von_Coinbase_und_die_Rolle_von_Glider}

Der Motor dieser Portfolios sind die tokenisierten Aktien, die von Coinbase auf der Blockchain Base eingeführt wurden, die nur einen Tag vor der Ankündigung von Bitwise erschienen sind. Zu den enthaltenen Titeln gehören Apple, Nvidia, Meta und Alphabet, wobei in den kommenden Monaten weitere tokenisierte Coinbase-Aktien erwartet werden, auch wenn das Unternehmen die vollständige Liste noch nicht veröffentlicht hat.

Bitwise entwickelt die Strategie und Logik für Investitionen, während die operative Ausführung der Glider-Gesellschaft, die auf die automatisierte Verwaltung von Portfolios spezialisiert ist, anvertraut wird. Diese kümmert sich um die Transaktionen und das regelmäßige Rebalancing. Es ist nicht die erste Erfahrung von Glider in diesem Bereich: Zuvor hatte das Unternehmen mit Ondo Finance zusammengearbeitet, um Lösungen für Portfolios auf Basis von tokenisierten Aktien zu entwickeln, ein Know-how, das nun im Projekt mit Bitwise angewendet wird.

Drei Strategien, drei Perspektiven auf den Tech-Markt

Die Startkollektion umfasst drei verschiedene automatisierte Aktienstrategien. Die erste konzentriert sich auf die Branchenführer im Bereich Künstliche Intelligenz, die zweite auf Unternehmen, die in der Robotik tätig sind, während die dritte, genannt Mag7X, gleichgewichtige Anteile zwischen Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon, Meta und Tesla verteilt, ergänzt durch SpaceX.

Es ist erwähnenswert, dass unter den Auswahlportfolios von Bitwise auch Namen wie Microsoft, Amazon, Tesla, SpaceX und Sandisk auftauchen: Titel, die derzeit noch nicht zu den von Coinbase tokenisierten Aktien gehören, was darauf hindeutet, dass die Liste der auf der Plattform verfügbaren Titel in den kommenden Monaten erweitert wird.

Warum individuelle Verwahrung die Regeln ändert

In traditionellen Fonds und ETFs gibt der Investor das direkte Eigentum an den Aktien im Austausch gegen Anteile des Fonds ab. Bei den ATP kehrt sich der Mechanismus um: Jeder Investor besitzt die einzelnen tokenisierten Aktien in seiner eigenen self-custodial equity wallet, ohne in einen gemeinsamen Pool zu fließen.

Dieses Detail ist nicht nur technisch, sondern hat auch wichtige praktische Konsequenzen. Da der Besitz der Token individuell bleibt, können diese Vermögenswerte auch innerhalb von dezentralen Finanzprotokollen für Kreditoperationen oder Besicherung verwendet werden. Dies eröffnet neue Perspektiven für diejenigen, die ihre Aktienvermögen auch außerhalb des traditionellen Vermögensmanagements arbeiten lassen möchten.

Gebühren, Zugang und Beschränkungen für Investoren

Um Zugang zur Anlagemethodik zu erhalten, erhebt Bitwise eine Gebühr von 0,15%, die von den Handelskosten und den Plattformgebühren getrennt ist. Dies ist ein geringer Betrag, der dazu gedacht ist, die strategische Komponente des Produkts zu vergüten, die von den Betriebskosten, die vom Investor getragen werden, zu unterscheiden ist.

Es gibt jedoch eine klare Zugangsbeschränkung: Die ATP sind ausschließlich für qualifizierte Investoren reserviert, die außerhalb der US-Jurisdiktion ansässig sind. Eine Entscheidung, die die regulatorische Vorsicht in Bezug auf US-Token auf der Base-Blockchain und die grenzüberschreitende Verteilung von tokenisierten Wertpapieren widerspiegelt, die aus regulatorischer Sicht noch ein wenig definiertes Terrain ist.

Bitwise setzt über die Krypto-ETFs hinaus

Bitwise verwaltet etwa 9 Milliarden Dollar an Vermögenswerten und hat sich vor allem einen Namen mit Krypto-ETFs gemacht. Der Start der ATP markiert daher eine Expansion in alternative Formen des Vermögensmanagements auf Basis von Blockchain, in Kontinuität mit einem weiteren kürzlichen Einstieg des Unternehmens im Bereich der DeFi-Vault-Kuration.

Der Kontext, in dem diese Neuheit entsteht, ist nicht marginal. Der Markt für tokenisierte Aktien hat heute einen Wert von 2,49 Milliarden Dollar, was einem Anstieg von 5,18 % im Vergleich zum Vormonat entspricht, mit 2,25 Millionen Token-Inhabern und einem monatlichen Transaktionsvolumen von 27,28 Milliarden Dollar, so die Daten von rwa.xyz. Diese Zahlen erzählen von einem noch kleinen Sektor im Vergleich zu traditionellen Aktienmärkten, der jedoch ein konstantes Wachstum verzeichnet und erklären, warum Unternehmen wie Bitwise gerade jetzt auf diese Infrastruktur setzen, bevor die Konkurrenz sich festigt.

FAQ {#FAQ}

Was sind die von Bitwise eingeführten Automated Token Portfolios? {#Was_sind_die_von_Bitwise_eingefuehrten_Automated_Token_Portfolios}

Es handelt sich um Anlageprodukte, die selbstverwaltete Krypto-Wallets mit professionell verwalteten Aktienportfolios kombinieren, die auf tokenisierten US-Aktien basieren.

Welche tokenisierten Aktien sind in den ATP-Portfolios von Bitwise enthalten? {#Welche_tokenisierten_Aktien_sind_in_den_ATP_Portfolios_von_Bitwise_enthalten}

Die ATP nutzen die tokenisierten US-Aktien von Coinbase, darunter Apple, Nvidia, Meta, Alphabet, Microsoft, Amazon, Tesla und SpaceX.

Wie behalten Investoren das Eigentum an den Vermögenswerten in den ATP? {#Wie_behalten_Investoren_das_Eigentum_an_den_Vermoegenswerten_in_den_ATP}

Jeder Investor behält das individuelle Eigentum an den tokenisierten Aktien in seiner nicht verwahrten Wallet, ohne in kollektive Fonds zu fließen.

Wer kann in die automatisierten tokenisierten Portfolios von Bitwise investieren? {#Wer_kann_in_die_automatisierten_tokenisierten_Portfolios_von_Bitwise_investieren}

Die ATP sind ausschließlich für qualifizierte Investoren verfügbar, die außerhalb der Vereinigten Staaten wohnen.

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