Handelsvolumen von koreanischen Chip-Leverage-ETFs sinkt auf 4% des Höchststands, Zwangssimulation lässt Privatanleger aussteigen

Am 30. August ist das Handelsvolumen der zweifachen Einzelaktien-Leverage-ETFs von Samsung Electronics und SK Hynix auf 4% des Höchststands im Juni gesunken. Im August könnte es zu einem Nettoabfluss von Mitteln kommen, was das erste Mal seit der Einführung des Produkts wäre. Südkorea hat seit Juli die Handelsregeln kontinuierlich verschärft, wobei die am 19. August in Kraft getretene Zwangssimulation als wichtiger Grund für den Rückgang der Beteiligung von Privatanlegern angesehen wird.

Laut den neuen Vorschriften müssen Anleger einen fünf Tage dauernden Simulationstraining absolvieren, ein Programm herunterladen, das nur auf Windows-Systemen unterstützt wird, und täglich mindestens eine Stunde mit virtuellem Geld handeln. Das System stellt den Anlegern 100 Millionen Won an virtuellem Kapital zur Verfügung, um die Risiken von Leverage-Produkten und den "Volatilitätsverlust" zu demonstrieren. Zudem müssen die Anleger eine Mindestbarzahlung von 30 Millionen Won erfüllen. Die koreanische Börse hat erklärt, dass derzeit keine Pläne für eine mobile Simulationshandelsplattform bestehen.

Die entsprechenden Einzelaktien-Leverage-ETFs von Samsung Electronics und SK Hynix wurden im Mai dieses Jahres eingeführt, um ursprünglich Privatanleger zurück auf den koreanischen Markt zu locken. In der Hochphase des Handels machten diese Leverage-ETFs zusammen mit den Aktien der beiden Chipunternehmen über 80% des gesamten Handelsvolumens an der koreanischen Börse aus, was zu erheblichen Preisschwankungen auf dem Markt führte.

Daten zeigen, dass im August insgesamt etwa 1 Milliarde US-Dollar aus den entsprechenden ETFs abgezogen wurden, wobei das verwaltete Vermögen von einem Höchststand von 11,4 Milliarden US-Dollar Ende Juni auf 5 Milliarden US-Dollar am 27. August gesunken ist. Neben regulatorischen Einschränkungen haben auch Bedenken hinsichtlich der hohen Kapitalausgaben und der Kommerzialisierungsaussichten der KI-Branche zu mehreren globalen Verkäufen von Technologiewerten geführt, was ebenfalls zu einem Rückgang des Vermögens geführt hat.

Analysten geben an, dass der Abfluss von Mitteln kurzfristig anhalten könnte, da die Regulierungsbehörden weiterhin die Regeln verschärfen. Die Abkühlung der Handelsaktivitäten hat auch zu einer Verringerung der Marktvolatilität geführt, wobei der Volatilitätsindex des koreanischen Composite Stock Price Index von 97 Ende Juni auf etwa 50 gesunken ist, was den niedrigsten Stand seit vier Monaten darstellt. Der Benchmark-Index des koreanischen Aktienmarktes ist in diesem Jahr um 61% gestiegen, liegt jedoch immer noch 25% unter dem historischen Höchststand von vor zwei Monaten.

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