شکسته شدن دیوار بین مالی سنتی و ارزهای دیجیتال

نکات کلیدی این مقاله

• احتمال جابجایی سپرده‌های AI Agent که می‌تواند تأمین مالی بانک‌ها را تحت تأثیر قرار دهد
• مثال‌هایی از معافیت 5 ساله SEC و تعداد معاملات سولانا
• اشاره به شرکت‌هایی که می‌توانند از این وضعیت بهره‌مند شوند، مانند رابینهود و کوین بیس

دیوار بین مالی سنتی و ارزهای دیجیتال شروع به شکستن کرده است

شرکت تحقیقاتی سرمایه‌گذاری Citrini Research در تاریخ 8 (به وقت ایالات متحده) گزارشی تحت عنوان "شکستن دیوار" منتشر کرد که در آن به شکسته شدن دیواری که مالی سنتی و ارزهای دیجیتال را از هم جدا کرده است، اشاره شده است. این گزارش به گسترش استفاده از AI Agent و توکن‌سازی دارایی‌های واقعی (RWA) اشاره دارد که به تدریج نقش عملی در بلاک‌چین پیدا می‌کند.

توکن‌سازی RWA به تلاش‌هایی اشاره دارد که دارایی‌های سنتی مانند سهام، اوراق قرضه دولتی و طلا را به عنوان توکن‌هایی در بلاک‌چین منتشر می‌کند. این امکان را فراهم می‌آورد که معاملات 24 ساعته انجام شود و با خدمات DeFi (مالی غیرمتمرکز) ترکیب شود.

در ابتدای گزارش، فرضیه‌ای از صحنه‌ای که در آن AI شخصی به طور خودکار مدیریت وجوه و وام مسکن را انجام می‌دهد، مطرح می‌شود. اگر این عامل به دنبال نرخ‌های بالاتر باشد و سپرده‌ها را به طور مداوم جابجا کند، بانک‌ها ممکن است پایه‌های تأمین مالی ارزان خود را از دست بدهند. Citrini این وضعیت را "هجوم به عامل‌ها" نامیده و از احتمال وقوع آن سؤال کرده است.

مالی که برای انسان‌ها طراحی شده است

Citrini در مورد سیستم مالی موجود می‌گوید: "این چیزی است که انسان‌ها برای انسان‌ها ساخته‌اند." پردازش‌ها کند هستند و سیستم‌ها تقسیم شده‌اند. واسطه‌ها و نهادهای قانونی و مراحل شناسایی (KYC) به عنوان موانع متعدد عمل می‌کنند. این طراحی به نظر نمی‌رسد که با محیطی که ماشین‌ها به طور شبانه‌روزی کار می‌کنند، سازگار باشد.

این شرکت همچنین اشاره کرده است که ارزهای دیجیتال به مدت طولانی فناوری‌هایی با کاربرد محدود بوده‌اند و اکنون با معاملات خودکار عامل‌ها و RWA به عنوان یک نقش واضح شناخته شده‌اند. اگر سهام، اوراق قرضه دولتی، طلا و اوراق بهادار به زنجیره منتقل شوند، ممکن است کشف قیمت در خارج از بورس‌های موجود نیز اتفاق بیفتد.

نمونه‌هایی که به عنوان نقطه عطف ذکر شده‌اند

در ماه مارس، زمانی که وضعیت ایران در آخر هفته به شدت متشنج شد، HYPE به یکی از معدود مکان‌های معاملاتی مایع تبدیل شد که می‌توانست قیمت نفت خام را شکل دهد. در مورد "توکن‌های سهام" زنجیره رابینهود، این امر به عنوان راهی برای توکن‌سازی سهام که می‌تواند با سایر خدمات ترکیب شود، ارزیابی شده است.

به گفته Citrini، در سپتامبر، تعداد معاملات سولانا (SOL) به طور موقت از بورس نیویورک (NYSE) فراتر رفت. با این حال، بیشتر این معاملات به نظر می‌رسد که مربوط به ربات‌ها و میم‌کوین‌ها باشد، که خود شرکت نیز به آن اشاره کرده است.

از نظر مقررات، رأی‌گیری در مورد قانون Clarity در سنای ایالات متحده در تاریخ 15 سپتامبر به 49 رأی محدود شد و به 60 رأی مورد نیاز برای تصویب نرسید. دو روز بعد، در تاریخ 17 سپتامبر، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) دوره‌ای 5 ساله از "معافیت نوآوری" را برای معاملات توکن‌سازی شده سهام در زنجیره اعلام کرد. قراردادهای آتی نامحدود سهام ایالات متحده که کوین بیس برنامه‌ریزی کرده است، در فهرست کمیسیون معاملات آتی کالاهای ایالات متحده (CFTC) به عنوان "در انتظار تأیید" نمایش داده شده است. همچنین ترمینال بلومبرگ نیز قراردادهای آتی و توکن‌های HYPE را منتشر کرده است.

سؤالی که سرمایه‌گذاران باید بپرسند: "سود به کجا می‌رود؟"

Citrini برای بررسی بازار زنجیره‌ای، 1000 دلار به کیف پول کوین بیس واریز کرد. او اشاره کرده است که علاوه بر اوراق قرضه و سهام توکن‌سازی شده، پروتکل‌هایی که گزینه‌ها، وام‌دهی، پرداخت و بازده را ارائه می‌دهند، در یک محیط واحد قرار دارند.

به گفته بلومبرگ، Citrini ادعا می‌کند که مالی مبتنی بر عامل‌ها بر روی بلاک‌چین ساخته خواهد شد و یک پارادایم جدید به نام "سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال بر اساس اصول" به وجود آمده است.

شرکت‌های عمومی که می‌توانند از این وضعیت بهره‌مند شوند شامل رابینهود، کوین بیس، بریش و سکیوریتیز هستند و همچنین به اتریوم (ETH)، سولانا (SOL) و سکه‌های پایدار صادر شده توسط سرکل و اتنا (Ethena) نیز اشاره شده است.

Citrini تأکید می‌کند که سؤال برای سرمایه‌گذاران این نیست که آیا دارایی‌های توکن‌سازی شده افزایش می‌یابند یا خیر، بلکه مهم این است که این منافع اقتصادی که به وجود می‌آید به کجا تعلق دارد.

این محتوا صرفاً برای اطلاع‌رسانی عمومی ارائه شده است و به‌منزله مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری، حقوقی یا مالیاتی تلقی نمی‌شود. هرگونه رویداد، جایزه، کمپین آنلاین یا اطلاعات مرتبط که در اینجا ذکر شده است، نباید به‌عنوان توصیه، ترغیب یا دعوت به خرید، فروش، معامله یا هرگونه دادوستد دیگر دارایی‌های رمزارزی تلقی شود. دارایی‌های رمزارزی از نوسان بالایی برخوردار هستند و ممکن است منجر به زیان شوند. دسترسی به خدمات، محصولات و رویدادهای مرتبط با WEEX ممکن است بسته به منطقه جغرافیایی متفاوت باشد. اطمینان از اینکه استفاده شما از این خدمات با قوانین و مقررات محلی مطابقت دارد، بر عهده خود شماست.