AI+ Blockchain : Ce n'est pas une narration, mais une porte d'entrée pour 80 milliards de clients

Les agents intelligents ont besoin d'identité, de limites et de droits de règlement : Pantera dessine une pile à quatre niveaux pour AI × blockchain.

Rédaction : Paul Veradittakit

Traduit par : AididiaoJP, Foresight News

Le produit que nous devons réellement créer n'est pas extravagant : un portefeuille avec des limites, un règlement en stablecoins que les machines peuvent effectuer elles-mêmes, des certificats que les agents intelligents peuvent présenter, une puissance de calcul que vous pouvez réellement posséder, et des preuves que vous pouvez fournir sans ouvrir les livres de comptes.

Pantera a déjà un ensemble d'entreprises qui construisent cette pile sur cette bande de convergence : règlement d'argent et de machines (Circle, Coinflow, OpenFX) ; crédit, capital et transactions (Morpho, Ondo) ; identité, certificats et contrôle (World, TransCrypts, Alchemy) ; souveraineté de la puissance de calcul et preuves en temps réel (B3IQ, Orthogonal, Accountable).

Les fondateurs et les investisseurs posent souvent la question : que se passe-t-il à l'intersection de l'IA et de la blockchain ?

Ce à quoi nous devons faire face et que nous devons construire, c'est un groupe de 80 milliards de clients, chacun avec plusieurs agents intelligents, en plus des machines de codage, de financement, d'approvisionnement et de vente dans les entreprises. Cela représente des dizaines de milliards de nouveaux points de décision et de transaction. Pour que les agents intelligents deviennent des clients, ils doivent avoir à la fois une identité et une mémoire, des droits sur le budget, la capacité de choisir et d'effectuer des règlements, ainsi qu'une responsabilité envers leur maître. Gartner prévoit qu'à l'horizon 2030, l'influence des agents intelligents sur les achats atteindra 30 000 milliards de dollars. Visa, Mastercard et le x402 de Coinbase ont déjà commencé à émettre des certificats et à rendre les paiements de niveau sub-divisionnaire réalisables. Cloudflare a déclaré que les requêtes des robots représentent désormais plus de la moitié du trafic HTTP.

80 milliards de clients

8 milliards de personnes, chacune avec une équipe d'agents intelligents personnels et d'entreprise, couvrant le codage, le financement, l'approvisionnement, la vente et la logistique. Cela équivaut à des milliards de points de décision et de transaction indépendants qui apparaissent de nulle part.

Un modèle d'IA devenant un acteur économique nécessite trois éléments en place simultanément :

1. Identité et mémoire : un certificat cryptographique ancré à son maître.
2. Droits budgétaires : limites programmables, restrictions de flux, clés de session.
3. Règlement autonome : capacité à découvrir, comparer et payer pour des services sur la blockchain.

La question clé que Franklin pose aux bâtisseurs est : à qui appartiennent ces agents intelligents ? À ceux qu'ils représentent, ou à la plateforme sur laquelle ils fonctionnent ?

Si les fournisseurs de cloud centralisés détiennent l'identité, la mémoire et le cycle d'apprentissage des agents intelligents, changer de fournisseur équivaut à licencier toute la main-d'œuvre numérique et à recommencer avec des novices amnésiques. La blockchain offre cette couche de propriété : une identité portable, des autorisations limitées, et un mécanisme de règlement que les fournisseurs de modèles ne peuvent pas modifier.

À quoi ressemble AI × Blockchain aujourd'hui

Argent et règlement entre machines

Les agents intelligents ne rempliront pas de formulaires KYC, n'attendront pas trois jours pour que l'ACH soit crédité, et ne se soucieront pas des abonnements mensuels par carte de crédit. Ce qu'ils veulent, c'est un système de paiement sans friction, de niveau sub-divisionnaire, disponible 24 heures sur 24.

Coinflow : relie les paiements par carte et bancaires en stablecoins dans plus de 170 pays, sans que les utilisateurs aient à toucher la blockchain sous-jacente.
OpenFX : le volume de traitement des règlements en stablecoins a atteint des dizaines de milliards de dollars par an, construit clairement sur des clients logiciels, et non sur des utilisateurs finaux humains.
Circle (USDC) : lancé lors de la dernière baisse du marché, il est désormais devenu l'unité de compte par défaut pour les paiements machine à machine et les règlements d'agents d'entreprise.

Crédit, capital et transactions

Lorsque les agents intelligents doivent emprunter ou investir des fonds selon des instructions de configuration, ils ont besoin d'une couche de liquidité programmable.

Morpho : déjà intégré à Coinbase, Robinhood, Société Générale, Apollo, servant de backend de crédit. Il devient l'infrastructure de prêt par défaut que les agents intelligents vérifient lors de l'emprunt programmatique.
Ondo Finance : transforme les obligations et actions américaines tokenisées en actifs générant des intérêts et pouvant servir de garantie. Nathan Allman a quitté Goldman Sachs pour se concentrer sur la tokenisation des actifs institutionnels, ce qui est maintenant directement lié à la question du budget des agents intelligents.
FalconX (acquisition de bloXroute) : assemble un réseau de courtage principal et d'exécution à haute vitesse, servant un marché qui ne ferme jamais - c'est aussi la seule période d'ouverture que les agents intelligents reconnaissent.

Identité, certificats et contrôle

Avec la prolifération de contenus synthétiques, prouver « c'est l'intention humaine » et prouver « cet agent intelligent a été autorisé » devient crucial.

World : fait de « l'humain » une primitive de base, prouvant par cryptographie que sur la blockchain se trouve un humain unique, pour lutter contre les réseaux de robots et les attaques de sorcières. TransCrypts : place les certificats d'emploi, de diplôme et juridiques sur une voie contrôlable par l'utilisateur, permettant aux agents intelligents de vérifier les revendications d'autorité sans avoir à divulguer les documents sensibles sous-jacents.
Alchemy : fournit une plateforme de développement centrale soutenant les portefeuilles d'agents intelligents et les modèles de clés de session. Les développeurs ne donnent plus la clé privée principale aux agents intelligents, mais émettent des limites granulaires, des délais d'expiration et des autorisations révoquables instantanément.

Souveraineté de la puissance de calcul et preuves en temps réel

B3IQ : offre un réseau de puissance de calcul « louer pour acheter » comme service de souveraineté. Pour que les institutions conservent une véritable autonomie, les poids des modèles et les trajectoires d'exécution ne doivent pas être enfermés dans l'environnement d'un seul fournisseur.
Orthogonal : fait partie des plateformes de premier plan pour l'orchestration et la découverte de services d'agents intelligents, activant à la demande sur un réseau décentralisé avec facturation native.
Accountable : permet aux institutions financières et aux fonds autonomes de prouver leur solvabilité en temps réel par cryptographie, sans avoir à rendre publics leurs bilans privés.

Nous valorisons les fondateurs capables de définir le secteur

Parler de souveraineté ne suffit pas à constituer un argument de vente. Les produits gagnants sont ceux qui utilisent des infrastructures décentralisées pour offrir ce que les plateformes fermées ne peuvent pas : des coûts de transaction plus bas, de meilleures garanties de confidentialité, des personnalisations plus rapides, ou une exécution plus stable.

Lorsque nous faisons une due diligence sur les équipes à l'intersection, nous nous concentrons sur quatre éléments :

1. Expertise sectorielle : vous vivez ce problème, vous ne l'avez pas seulement lu. Par exemple, Ed Felten a quitté Princeton et la Maison Blanche pour créer Offchain Labs / Arbitrum.
2. Motivation forte : vous comprenez suffisamment bien la structure du marché pour que de grandes institutions s'alignent directement sur votre voie. Par exemple, Paul Frambot a fondé Morpho dans la vingtaine, en faisant de lui le moteur de crédit par défaut de DeFi.
3. Réseau inégal : la distribution et la collaboration vous permettent de continuer à livrer votre produit même dans un marché baissier. Par exemple, Jeremy Allaire a lié Circle et Coinbase, faisant de l'USDC une norme de règlement mondiale.
4. Conviction : même lorsque l'attention se déplace ailleurs, vous avez la foi nécessaire pour traverser le cycle. Par exemple, Nikil Viswanathan et Joe Lau ont fait d'Alchemy la plateforme de développement par défaut pour le Web3.

Si vous êtes encore chez Goldman Sachs, Citadel, Stripe, Block, ou dans un laboratoire d'IA de pointe : ce que vous pensiez être simplement des capacités techniques « à proximité des actifs numériques » est désormais la description de poste pour construire une économie de 80 milliards de clients.

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