Come 10 mucche in Brasile hanno sbloccato un percorso tokenizzato per colmare un divario finanziario globale di 8 trilioni di dollari

Dieci mucche da latte nel Paraná, Brasile, hanno portato identità crittografate che i collari Cowmed hanno costruito dai dati sulla salute, comportamento e posizione di ciascun animale, integrandoli in B3 questa settimana.

Queste identità hanno trasformato le mucche in garanzia per quasi 20.000 dollari di credito, e il registro dietro di esse mira a ridurre il taglio applicato dai prestatori e a impedire che gli stessi animali vengano impegnati due volte.

| Il progetto pilota del Brasile dimostra che i meccanismi funzionano su piccola scala, e l'opportunità più grande si trova nei paesi in cui gli agricoltori possiedono bestiame di valore e non possono prendere in prestito contro di esso perché mancano dei titoli di proprietà richiesti dalle banche.
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Il divario globale tra ciò di cui le piccole imprese hanno bisogno per prendere in prestito e ciò che possono accedere ammonta a 5,7 trilioni di dollari, salendo a 8 trilioni una volta inclusi anche le imprese informali. Solo l'Africa subsahariana rappresenta circa 331 miliardi di dollari di quel divario, e la Banca Africana di Sviluppo stima che l'accesso al credito tra gli agricoltori africani a piccola scala sia solo del 6%.

Il bestiame rappresenta la ricchezza che questi agricoltori possiedono già, quindi la prova diventa se l'identità digitale, i registri delle garanzie, le assicurazioni e le richieste dei prestatori possano connettersi abbastanza bene da trasformare quella ricchezza in un prestito che una banca concederà. La grafica mostra un divario finanziario globale di 5,7 trilioni di dollari per le MSME e solo il 6% di accesso al credito tra gli agricoltori africani a piccola scala.

Dove l'infrastruttura esiste già

L'Etiopia detiene la più grande popolazione di bestiame in Africa, e la sua banca centrale gestisce già un registro elettronico che nomina bovini, cammelli, pecore, capre e pollame come garanzia idonea.

Il paese sta anche costruendo un sistema ufficiale di identificazione e tracciabilità del bestiame, e la sua roadmap per il finanziamento agricolo 2025-2030 stima la domanda di finanziamento per i costi del bestiame e il ripristino degli allevamenti a circa 911 miliardi di ETB.

L'Etiopia ha sia il riconoscimento legale che uno strato di identità in fase di sviluppo, ma i prestatori mancano ancora di valutazione affidabile, assicurazione, dati sulla salute e un modo chiaro per recuperare il prestito in caso di inadempienza del mutuatario.

La Nigeria presenta il più grande divario di finanziamento a breve termine nel gruppo, con l'IFC che stima la domanda di credito insoddisfatta tra le piccole imprese nigeriane a circa 32,2 miliardi di dollari.

Un registro della banca centrale consente già agli agricoltori di impegnare il bestiame, compresi i cuccioli non ancora nati, e verifica se lo stesso animale ha già garantito un altro prestito altrove.

Un sistema di identificazione separato contrassegna il bestiame con orecchini e passaporti digitali, e un programma per il bestiame da 500 milioni di dollari in corso fino al 2028 destina 70 milioni di dollari specificamente per l'accesso al finanziamento.

La Nigeria ha già il registro, il sistema di identificazione degli animali e il programma di finanziamento come pezzi separati, senza un prodotto unico che li colleghi in un unico processo di prestito.

Il Registro dei Diritti di Sicurezza sui Beni Mobili del Kenya funziona 24 ore su 24, e i sistemi di dati agricoli del paese avevano registrato oltre 7,2 milioni di agricoltori entro il 2025.

I prestatori hanno registrato 34.638 beni di bestiame come garanzia nell'anno fino a giugno 2023, parte di circa 5,1 trilioni di KSh in credito supportato complessivamente da beni mobili.

Questo rende il Kenya il caso di controllo del gruppo, con un registro centralizzato che già accetta il bestiame su larga scala, quindi la tokenizzazione deve dimostrare di ridurre il taglio, abbattere il tasso d'interesse e confermare che un animale è ancora vivo e sano.

Deve anche velocizzare la sostituzione quando un animale muore o viene venduto, e impedire ai prestatori di impegnare lo stesso animale due volte, qualcosa che il registro centralizzato potrebbe già gestire autonomamente.

Meno di 200.000 delle 3,2 milioni di piccole e medie imprese del Pakistan hanno accesso al credito formale. Il bestiame rappresenta ancora circa il 14,6% del PIL e oltre il 62% del valore aggiunto agricolo.

Nella provincia del Sindh, poco più del 10% degli agricoltori ha prestiti formali e circa l'80% dei detentori di bestiame rurale non ha terreni da impegnare. Le banche generalmente rifiutano gli animali come garanzia perché l'assicurazione per il bestiame è quasi inesistente, e la Banca Mondiale ha scoperto che solo il 16% degli agricoltori che possiedono da sette a 50 animali è qualificato come bancabile nelle condizioni attuali.

La morte, le malattie, i furti e la siccità possono ancora sterminare un gregge, e le banche hanno bisogno di un'assicurazione in atto prima di accettare gli animali come garanzia.

Il Pakistan rappresenta il caso più chiaro che la tokenizzazione ha bisogno di assicurazione e dati veterinari affidabili inclusi. I mutuatari rurali rischiano già di assumere prestiti più grandi contro animali che rimangono non assicurati e che una banca potrebbe comunque sequestrare se il prestito fallisce.

Dove si va da qui

La Mongolia ha introdotto un registro web per beni mobili, e il bestiame ha rappresentato il 24% delle circa 90.000 prime notifiche di impegno da quando è stato implementato, e dati successivi hanno collocato il bestiame vicino al 25% delle 670.000 notifiche di impegno registrate entro giugno 2023, il tutto senza coinvolgere una blockchain.

I registri elettronici moderni gestiscono già il lavoro fondamentale di registrazione delle garanzie e di impostazione della priorità dei creditori, un punto che la Banca Mondiale ha tracciato direttamente. Collegare l'identità animale, i dati sulla salute, la copertura assicurativa, il valore di mercato e le rivendicazioni legali attraverso sistemi separati è il lavoro che l'interoperabilità deve ancora completare.

Un animale verificato digitalmente deve sbloccare un prestito più grande, un tasso d'interesse più basso, un'approvazione più rapida, un premio assicurativo più economico o un tasso di recupero migliore rispetto allo stesso animale sotto una normale sottoscrizione. Le condizioni di prestito portano la prova, misurata in ciò che una banca presta e a quale prezzo.

Nel caso ottimista, l'Etiopia collega il suo sistema di identità animale al suo registro di garanzie, e la Nigeria collega il suo registro, il sistema di etichette auricolari e il programma di finanziamento in un unico prodotto di prestito.

La scala esistente del Kenya offre sia un modello da copiare: l'assicurazione e i dati veterinari diventano parte del processo di sottoscrizione, i tagli si riducono, i tempi di approvazione diminuiscono e i rapporti prestito-valore aumentano.

Il bestiame smette di essere un bene che gli agricoltori possiedono semplicemente e diventa un bene contro cui possono prendere in prestito, su larga scala, in più di un paese.

Nel caso peggiore, i registri e i sistemi di identificazione non si connettono mai. Il divario assicurativo del Pakistan rappresenta il punto di fallimento più chiaro, e l'esito della Nigeria potrebbe seguire lo stesso percorso se il suo registro, le identificazioni degli animali e il programma di finanziamento non si combinano mai in un prodotto di prestito.

Gli agricoltori si indebitano contro animali che non sono assicurati, che sono contestati all'interno delle famiglie, o che sono impossibili da riprendere per un prestatore. Malattie, siccità o furti possono quindi annullare quella garanzia, insieme al reddito del mutuatario, nello stesso evento, lasciando la tokenizzazione come un progetto pilota senza effetti misurabili su chi può prendere in prestito.

Un normale database in Kenya e Mongolia può già registrare quale animale garantisce quale prestito. Il diagramma di flusso mostra che il bestiame tokenizzato ha importanza solo quando identità, garanzia, assicurazione e dati di valutazione consentono alle banche di offrire condizioni di prestito migliori.

La vera prova chiede se Etiopia, Nigeria, Kenya e Pakistan possono connettere identità, assicurazione e richieste dei creditori in prestiti che non esistevano prima, a condizioni migliori di quelle che gli agricoltori ottengono oggi.

Le dieci mucche del Brasile hanno dimostrato che i meccanismi funzionano su piccola scala, e se quel meccanismo diventa un'infrastruttura di credito rurale per milioni di agricoltori dipende da assicurazioni e registri.

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