[New York oro, obbligazioni, dollaro] 'Calano i prezzi del petrolio vs preoccupazioni per la stretta'... Dollaro, tassi d'interesse e prezzo dell'oro in calo

[Città del Messico=Reporter Sim Young-jae] I mercati finanziari di New York hanno visto il dollaro e i tassi delle obbligazioni statunitensi scendere insieme, a un giorno dalla decisione della Federal Reserve (Fed). Sebbene le tensioni tra Stati Uniti e Iran si siano leggermente allentate, causando un crollo dei prezzi internazionali del petrolio e riducendo parzialmente le preoccupazioni per l'inflazione, il mercato ha evitato scommesse direzionali attive in vista della decisione sui tassi della Fed e della conferenza stampa del presidente della Fed, Kevin Warsh.

Il dollaro ha mostrato debolezza rispetto alle principali valute, mentre i tassi delle obbligazioni statunitensi sono scesi in tutte le scadenze. Il tasso di cambio dollaro-won è sceso a circa 1452 won, riflettendo la debolezza del dollaro e il calo dei tassi. Tuttavia, l'oro ha subito un calo di oltre l'1%, incapace di resistere alla preoccupazione per la stretta della Fed e alla recente pressione per la realizzazione di profitti.

Indice del dollaro a 101.094... Rallentamento vicino ai massimi mensili prima della Fed

Il 28 (ora locale), l'indice del dollaro, che rappresenta il valore del dollaro rispetto a sei principali valute, è sceso di 0,116 punti (0,11%) a 101,094. Il prezzo di chiusura del giorno precedente era di 101,210.

L'indice del dollaro ha oscillato intorno a 101,20 all'inizio della giornata, per poi salire fino a 101,30 durante le ore di trading asiatiche ed europee. Tuttavia, con l'inizio del trading a New York, ha ampliato le perdite, scendendo fino a circa 100,95, per poi rimbalzare a 101,09.

Sebbene si mantenga vicino ai massimi mensili di circa 101,80 registrati il mese scorso, l'acquisto di dollari è temporaneamente rallentato in vista della decisione della Fed.

L'euro ha guadagnato lo 0,2% a 1,1393 dollari, mentre la sterlina è aumentata dello 0,1% a 1,3288 dollari. Il tasso di cambio dollaro-yen è rimasto stabile intorno a 163,77 yen.

La debolezza del dollaro è stata influenzata dal crollo dei prezzi internazionali del petrolio. Con l'allentamento delle tensioni militari tra Stati Uniti e Iran e le dichiarazioni positive del presidente Trump riguardo ai negoziati con l'Iran, le preoccupazioni per le interruzioni dell'offerta di petrolio sono diminuite. Il calo dei prezzi del petrolio ha alimentato le aspettative che la pressione sui prezzi possa diminuire, invertendo parzialmente la recente forza del dollaro.

Tuttavia, la debolezza del dollaro è stata limitata. La possibilità che la Fed aumenti i tassi in questa riunione non è completamente scomparsa e le aspettative di un aumento a settembre rimangono elevate.

Secondo i dati di LSEG, la possibilità che la Fed aumenti il tasso di interesse di 0,25 punti percentuali il 29 è riflessa a circa il 40%, un aumento significativo rispetto al 20% di una settimana fa. La probabilità di un aumento dei tassi entro settembre è stata valutata intorno al 95%.

Cal Shamota, chief market strategist di Cope, ha commentato: "Gli investitori stanno cercando di garantire liquidità e aumentare le posizioni di acquisto di dollari in vista della decisione della Fed". Ha spiegato che se la Fed effettivamente alza i tassi, il dollaro potrebbe ottenere un impulso diretto, e anche se i tassi vengono mantenuti fermi, un messaggio aggressivo potrebbe spostare le aspettative di aumento a settembre.

Tuttavia, ha avvertito che poiché le posizioni di acquisto di dollari sono già state accumulate in misura significativa, se la Fed dovesse inviare segnali più accomodanti del previsto, le posizioni di forza del dollaro potrebbero essere rapidamente invertite.

Tasso di cambio dollaro-won sceso di 13,78 won... 1452,01 won

La debolezza del dollaro si è riflessa anche nel tasso di cambio dollaro-won. Oggi, il tasso di cambio dollaro-won ha registrato un calo di 13,78 won (0,94%) a 1452,01 won. Il prezzo di chiusura del giorno precedente era di 1465,79 won.

Il tasso di cambio è partito intorno a 1465 won all'inizio della giornata, per poi salire temporaneamente fino a circa 1470 won. Successivamente, con il calo dell'indice del dollaro e la diminuzione dei tassi delle obbligazioni statunitensi, ha cambiato direzione. Durante il trading a New York, è sceso fino ai primi 1450 won e ha mantenuto una tendenza debole intorno ai 1452 won anche nella parte finale della giornata.

La percentuale di calo giornaliera è stata del 0,95%. Negli ultimi cinque giorni di trading, è scesa dell'1,67% e su base mensile ha registrato un calo del 5,98%. Nonostante la possibilità di un aumento dei tassi negli Stati Uniti, il calo significativo del tasso di cambio di oggi è stato interpretato come il risultato di una combinazione delle aspettative di alleviamento del costo delle importazioni della Corea a causa del crollo dei prezzi del petrolio e della stabilizzazione della domanda di dollari.

Tassi delle obbligazioni statunitensi in calo in tutte le scadenze... 10 anni al 4,606%

Il mercato delle obbligazioni statunitensi ha mostrato segni di forza. I prezzi delle obbligazioni sono aumentati, portando a un calo dei tassi.

Oggi, il tasso delle obbligazioni statunitensi a 10 anni è sceso di 0,041 punti percentuali rispetto al giorno precedente, registrando il 4,606%.

Il tasso a 10 anni è partito intorno al 4,64% all'inizio della giornata, per poi scendere durante le ore di trading asiatiche a circa il 4,61%. Successivamente, è rimbalzato fino a circa il 4,63%, ma durante la mattina del trading a New York è crollato fino al 4,59%. Nella parte finale della giornata, si è verificato un parziale recupero, con il tasso che si è attestato al 4,606%.

Secondo i dati di CNBC, il tasso delle obbligazioni a 2 anni, sensibile alle previsioni sui tassi a breve termine, è sceso a 4,281%, mentre il tasso delle obbligazioni a 30 anni è sceso a 5,092%. Il tasso a un mese è sceso a 3,696% e il tasso a tre mesi a 3,857%.

Il calo dei tassi delle obbligazioni è stato il risultato di un crollo dei prezzi internazionali del petrolio e della domanda di attesa in vista della riunione della Fed. Con la sospensione dei combattimenti tra Stati Uniti e Iran, i prezzi del West Texas Intermediate e del Brent sono scesi drasticamente, riflettendo la possibilità di un alleviamento della pressione inflazionistica a breve termine.

Si prevede che la Fed manterrà il tasso di riferimento al 3,75% in questa riunione. Tuttavia, le previsioni del mercato dei futures sui tassi mostrano differenze a seconda dell'agenzia di raccolta dati. Secondo il CME FedWatch, la possibilità di un aumento dei tassi a settembre è riflessa al 56%, mentre le stime relative al mercato dell'oro mostrano una possibilità del 71% di mantenimento e del 75% di aumento a settembre.

I partecipanti al mercato prestano maggiore attenzione alle dichiarazioni del presidente Warsh piuttosto che alla decisione sui tassi stessa. Questo perché la valutazione se il calo dei prezzi del petrolio sia un fenomeno temporaneo o un segnale di alleviamento della pressione sui prezzi potrebbe influenzare la direzione dei tassi delle obbligazioni a lungo termine e del dollaro.

Prezzo dell'oro sceso dell'1,27%... 4028,120 dollari

Il prezzo dell'oro è sceso nonostante la debolezza del dollaro e il calo dei tassi delle obbligazioni. Il prezzo dell'oro è sceso a 4028,120 dollari all'oncia, con una diminuzione di 51,999 dollari (1,27%) rispetto al giorno precedente. Il prezzo di chiusura del giorno precedente era di 4080,119 dollari.

Il prezzo dell'oro è partito intorno ai 4080 dollari all'inizio della giornata, per poi scendere costantemente. Durante le ore di trading asiatiche, è sceso sotto i 4050 dollari e durante le ore di trading europee è sceso fino ai primi 4020 dollari. Durante la mattina a New York, ha rimbalzato fino a circa 4045 dollari, ma la pressione di vendita è tornata a entrare, chiudendo a 4028 dollari.

Secondo i dati di Reuters, i futures sull'oro statunitensi per agosto hanno registrato un calo dello 0,9% a 4038,70 dollari.

Il calo del prezzo dell'oro è stato influenzato dalle aspettative di una stretta della Fed e dalla recente forza del dollaro. Sebbene l'indice del dollaro sia sceso leggermente oggi, rimane comunque vicino ai massimi mensili, continuando a esercitare pressione sui prezzi dell'oro, che è scambiato in dollari.

David Meger, responsabile del trading dei metalli di High Ridge Futures, ha analizzato che i prezzi elevati dell'energia hanno stimolato le preoccupazioni della Fed riguardo all'inflazione e che le aspettative di un atteggiamento aggressivo da parte della Fed stanno esercitando pressione sul mercato dell'oro attraverso le aspettative di aumento dei tassi e la forza del dollaro.

L'oro è generalmente considerato una protezione contro l'inflazione, ma essendo un'attività che non paga interessi, un aumento dei tassi può ridurre il suo fascino relativo come investimento. Inoltre, l'allentamento delle tensioni tra Stati Uniti e Iran ha anche contribuito a indebolire la domanda di beni rifugio.

Commerzbank ha abbassato la sua previsione per il prezzo dell'oro a fine anno a 4500 dollari all'oncia, riducendo di 300 dollari rispetto alla previsione precedente. Ha spiegato che finché le aspettative di aumento dei tassi non verranno invertite, sarà difficile per i fondi tornare a investire in ETF sull'oro e che il prezzo dell'oro avrà difficoltà a mostrare una ripresa stabile.

Il messaggio della Fed determinerà la direzione di dollaro, tassi e oro

Il flusso del mercato finanziario di oggi può essere riassunto come un aggiustamento delle posizioni in vista della riunione della Fed. Il calo dei prezzi internazionali del petrolio ha agito come un fattore che ha abbassato il dollaro e i tassi delle obbligazioni, ma nel mercato dell'oro, le preoccupazioni per la stretta e l'indebolimento della domanda di beni rifugio sono state più ampiamente riflesse.

Se la Fed mantiene il tasso di riferimento e sottolinea un futuro rallentamento dell'inflazione, l'indice del dollaro potrebbe testare nuovamente sotto il livello di 101 e il tasso delle obbligazioni a 10 anni potrebbe scendere sotto il 4,60%. In questo caso, l'oro potrebbe tentare un rimbalzo sulla base della debolezza del dollaro.

Al contrario, se la Fed aumenta i tassi o suggerisce fortemente la possibilità di un aumento a settembre insieme a un mantenimento, il dollaro e i tassi delle obbligazioni potrebbero risalire. Il tasso di cambio dollaro-won potrebbe tornare a 1460 won e l'oro potrebbe testare il supporto intorno ai 4000 dollari.

I dati sul PIL degli Stati Uniti per il secondo trimestre e l'indice dei prezzi delle spese per consumi personali di giugno, che saranno pubblicati il 30, sono anche variabili successive. Se la crescita economica e l'inflazione risultano più forti del previsto, le aspettative di stretta della Fed potrebbero rafforzarsi. Al contrario, se il tasso di crescita rimane in linea con le aspettative e l'inflazione di base rallenta, il calo del dollaro e dei tassi delle obbligazioni osservato oggi potrebbe continuare.

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