A era dos agentes de IA que realizam pagamentos chega... Tiger Research destaca a competição no setor de carteiras

A era em que agentes de IA realizam negociações de forma autônoma e até efetuam pagamentos está se aproximando, e o setor de carteiras de criptomoedas está acelerando a construção de "carteiras exclusivas para agentes". A Tiger Research analisou em um relatório recente que as principais empresas, como Coinbase e Binance, estão expandindo a infraestrutura de pagamento para agentes de IA, mesmo em um cenário onde a lucratividade não é imediatamente evidente, como parte de uma estratégia para dominar o fluxo de capital e o controle de dados na futura "economia dos agentes".

De acordo com o relatório, a utilização atual de agentes de IA está mais concentrada em bots de negociação dentro do ecossistema de criptomoedas do que em consumo diário. No início deste ano, o mercado preditivo Polymarket chamou a atenção ao realizar um experimento onde um agente de IA recebeu 50 dólares e foi projetado para gerar sua própria receita para cobrir custos de API e servidores. O agente realmente executou negociações autônomas, o que foi avaliado como um exemplo que demonstra a possibilidade de a IA evoluir de uma simples ferramenta auxiliar para um agente econômico independente.

No entanto, o ponto crucial está na "estrutura de pagamento" em vez da negociação em si. A Tiger Research acredita que, se os agentes de IA operarem em um ambiente "sem navegador", onde possam explorar diretamente a web, coletar informações e chamar APIs, é provável que as unidades de pagamento sejam fragmentadas em valores muito pequenos, como 0,001 dólares ou 0,00001 dólares. Isso significa que, ao contrário dos pagamentos de alto valor que os humanos realizam ocasionalmente, os agentes de IA podem executar dezenas ou até milhares de micro pagamentos em sequência ao processar uma única tarefa.

Nesse ponto, as limitações do sistema de pagamento com cartão se tornam evidentes. Os pagamentos com cartão são projetados com uma estrutura centrada no titular do cartão, incluindo chargebacks e taxas fixas por transação, o que dificulta a aceitação de pagamentos ultrapequenos baseados em agentes de IA. Por outro lado, as carteiras de criptomoedas podem implementar uma estrutura "programável" que divide, transfere e liquida o fluxo de dinheiro com base em condições, emergindo como um ponto de partida para pagamentos de agentes de IA. Isso sugere que as redes de pagamento para humanos e a infraestrutura de pagamento para máquinas podem se separar.

Os movimentos dos participantes do mercado também apoiam essa análise. O relatório observa que não apenas as exchanges, mas também os emissores de stablecoins estão se juntando à competição pela infraestrutura de carteiras para agentes. Embora ainda não haja receitas significativas, se os agentes de IA começarem a realizar transações em grande escala, eles poderão absorver essa demanda em sua própria infraestrutura. Isso se aproxima mais de uma "competição de antecipação" para garantir fluxos de clientes e pagamentos futuros do que de um negócio que visa lucros imediatos.

O potencial real de receita é considerável. A Tiger Research estimou o efeito do aumento da receita em cenários diferentes, combinando a taxa de adoção de agentes de IA, o número de agentes por usuário e a frequência de chamadas, com base nos 9,2 milhões de usuários ativos mensais da Coinbase. No cenário conservador, espera-se um aumento de receita adicional de cerca de 84 milhões de dólares por ano, enquanto no cenário neutro, esse número pode crescer para 3,36 bilhões de dólares. No cenário agressivo, a receita pode chegar a 50,37 bilhões de dólares por ano, formando uma fonte de receita colossal que representa cerca de sete vezes a receita total atual.

É importante ressaltar que este mercado não cresce de forma linear, mas sim em uma estrutura exponencial. À medida que a taxa de adoção aumenta, o número de agentes por usuário cresce e a frequência de chamadas também aumenta, o volume total de transações e o número de pagamentos se expandem de forma geométrica. Uma vez que o mercado de pagamentos por agentes de IA se popularize, pode abrir um crescimento estrutural para os provedores de carteiras que vai além das simples taxas.

A escalabilidade do negócio de carteiras não se limita apenas às taxas de pagamento. O relatório sugere que o histórico de transações acumulado nas carteiras de agentes pode funcionar como dados de avaliação de crédito no futuro. A frequência com que um agente de IA realiza transações, a receita que realmente gera e a sua lucratividade e sustentabilidade podem ser acumuladas como dados, possibilitando a oferta de serviços financeiros com base nessas informações.

Nesse contexto, o relatório apresenta o caso da Stripe Capital. A Stripe executa empréstimos com base nos dados de receita dos comerciantes obtidos em sua própria rede de pagamentos, em vez de depender de avaliações externas, criando um exemplo representativo de expansão financeira baseada em dados de pagamento. Com a mesma lógica, os provedores de carteiras de agentes de IA também podem evoluir para modelos de "neobanking para agentes", como financiamento baseado em receita (RBF) ou adiantamentos de capital operacional.

No entanto, ainda estamos em uma fase em que as expectativas superam a realidade. Os pagamentos por agentes de IA enfrentam problemas técnicos, como pagamentos incorretos devido a ilusões, bloqueios de sistemas de detecção de transações fraudulentas (FDS) e baixas taxas de conversão de compras. Além disso, protocolos de pagamento como x402, AP2 e MPP ainda não foram padronizados, e a verificação de identidade (KYC) e a estrutura regulatória para agentes de IA, que não são entidades legais, ainda são insuficientes. Para que os agentes de IA possam gerar receita por conta própria e utilizar serviços financeiros com base nisso, a tecnologia, a regulamentação e a estrutura de responsabilidade precisam ser aprimoradas em conjunto.

No final, a competição atual não é uma luta imediata por resultados. Assim como levou anos para o ecossistema da Apple App Store e WeChat Pay se estabelecer, o mercado de carteiras de agentes de IA também tem uma grande probabilidade de se tornar uma batalha de longo prazo. No entanto, a razão pela qual a indústria está se movendo agora é clara. No momento em que agentes de IA e carteiras de criptomoedas se combinam, pode ser decidido quem terá o controle da infraestrutura de pagamento e da soberania de dados na futura economia digital. O jogo principal da "economia dos agentes" ainda não começou, mas o tabuleiro do mercado já está sendo silenciosamente preparado.

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