Como 10 vacas no Brasil desbloquearam um caminho tokenizado para fechar uma lacuna financeira global de $8 trilhões

Dez vacas leiteiras no Paraná, Brasil, carregavam identidades criptografadas que os colares Cowmed construíram a partir dos dados de saúde, comportamento e localização de cada animal nesta semana.

Essas identidades transformaram as vacas em colateral para quase $20.000 em crédito, e o registro por trás delas visa reduzir o desconto que os credores aplicam e impedir que os credores ofereçam o mesmo animal como garantia duas vezes.

| O piloto do Brasil prova que a mecânica funciona em pequena escala, e a oportunidade maior está em países onde os agricultores possuem gado valioso e não conseguem emprestar contra isso porque não têm os títulos de terra exigidos pelos bancos.
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A lacuna global entre o que pequenas empresas precisam emprestar e o que podem acessar chega a $5,7 trilhões, subindo para $8 trilhões quando as empresas informais também são contabilizadas. A África Subsaariana sozinha representa cerca de $331 bilhões dessa lacuna, e o Banco Africano de Desenvolvimento coloca o acesso ao crédito entre os pequenos agricultores africanos em apenas 6%.

O gado representa riqueza que esses agricultores já possuem, então o teste se torna se a identidade digital, registros de colateral, seguros e reivindicações de credores podem se conectar bem o suficiente para transformar essa riqueza em um empréstimo que um banco fará. O gráfico mostra uma lacuna financeira global de $5,7 trilhões para MSMEs e apenas 6% de acesso ao crédito entre pequenos agricultores africanos.

Onde a infraestrutura já existe

A Etiópia possui a maior população de gado da África, e seu banco central já opera um registro eletrônico que nomeia gado, camelos, ovelhas, cabras e aves como colateral elegível.

O país também está construindo um sistema oficial de identificação e rastreabilidade de gado, e seu roteiro de financiamento agrícola de 2025-2030 coloca a demanda de financiamento para custos de gado e reposição de rebanhos em cerca de ETB 911 bilhões.

A Etiópia tem tanto reconhecimento legal quanto uma camada de identidade em formação, mas os credores ainda carecem de avaliação confiável, seguro, dados de saúde e uma maneira clara de recuperar o empréstimo se um tomador de empréstimo não pagar.

A Nigéria apresenta a maior lacuna de financiamento a curto prazo do grupo, com o IFC estimando a demanda de crédito não atendida entre pequenas empresas nigerianas em cerca de $32,2 bilhões.

Um registro do banco central já permite que os agricultores ofereçam gado, incluindo filhotes não nascidos, como colateral, e verifica se o mesmo animal já garantiu outro empréstimo em outro lugar.

Um sistema de identificação separado marca o gado com etiquetas auriculares e passaportes digitais, e um programa de gado de $500 milhões que vai até 2028 reserva $70 milhões especificamente para acesso a financiamento.

A Nigéria já possui o registro, o sistema de identificação de animais e o programa de financiamento como peças separadas, sem um único produto ainda conectando-os em um único processo de empréstimo.

O Registro de Direitos de Segurança de Propriedade Móvel do Quênia funciona 24 horas por dia, e os sistemas de dados agrícolas do país registraram mais de 7,2 milhões de agricultores até 2025.

Os credores registraram 34.638 ativos de gado como colateral no ano até junho de 2023, parte de aproximadamente KSh 5,1 trilhões em crédito que ativos móveis apoiaram no geral.

Isso faz do Quênia o caso de controle do grupo, com um registro centralizado que já aceita gado em grande escala, então a tokenização precisa provar que reduz o desconto, corta a taxa de juros e confirma que um animal ainda está vivo e saudável.

Ela também precisa acelerar a substituição quando um animal morre ou é vendido, e impedir que os credores ofereçam o mesmo animal duas vezes, algo que o registro centralizado pode já estar lidando por conta própria.

Menos de 200.000 das 3,2 milhões de pequenas e médias empresas do Paquistão têm acesso formal ao crédito. O gado ainda representa cerca de 14,6% do PIB e mais de 62% do valor agregado agrícola.

Na província de Sindh, pouco mais de 10% dos agricultores possuem empréstimos formais, e aproximadamente 80% dos criadores de gado rural não têm terras para oferecer como garantia. Os bancos geralmente rejeitam animais como colateral porque o seguro para gado praticamente não existe, e o Banco Mundial descobriu que apenas 16% dos agricultores que possuem de sete a 50 animais se qualificam como bancáveis nas condições atuais.

A morte, doenças, roubo e secas ainda podem dizimar um rebanho, e os bancos precisam de seguro em vigor antes de aceitarem gado como colateral.

O Paquistão apresenta o caso mais claro de que a tokenização precisa de seguro e dados veterinários confiáveis incluídos. Os mutuários rurais já correm o risco de assumir empréstimos maiores contra animais que permanecem sem seguro e que um banco ainda poderia apreender se o empréstimo falhar.

Para onde isso vai a partir daqui

A Mongólia introduziu um registro baseado na web para propriedade móvel, e o gado representou 24% dos aproximadamente 90.000 avisos de penhor iniciais desde sua implementação, e dados posteriores colocaram o gado perto de 25% dos 670.000 avisos de penhor registrados até junho de 2023, tudo isso sem envolver uma blockchain.

Registros eletrônicos modernos já lidam com o trabalho central de registrar colateral e estabelecer prioridade de credores, um ponto que o Banco Mundial rastreou diretamente. Conectar a identidade animal, dados de saúde, cobertura de seguro, valor de mercado e reivindicações legais através de sistemas separados é o trabalho que a interoperabilidade ainda precisa concluir.

Um animal digitalmente verificado deve desbloquear um empréstimo maior, uma taxa de juros mais baixa, uma aprovação mais rápida, um prêmio de seguro mais barato ou uma melhor taxa de recuperação do que o mesmo animal recebe sob a subscrição comum. Os termos de empréstimo carregam a prova, medida no que um banco empresta e a que preço.

No cenário otimista, a Etiópia vincula seu sistema de identidade animal ao seu registro de colateral, e a Nigéria conecta seu registro, sistema de etiquetas auriculares e programa de financiamento em um único produto de empréstimo.

A escala existente do Quênia oferece um modelo a ser copiado: seguro e dados veterinários tornam-se parte do processo de subscrição, cortes diminuem, os tempos de aprovação caem e as razões de empréstimo para valor aumentam.

O gado deixa de ser um ativo que os agricultores apenas possuem e se torna um que eles podem usar como garantia, em grande escala, em mais de um país.

No pior cenário, os registros e sistemas de identificação nunca se conectam. A lacuna de seguro do Paquistão é o ponto de falha mais claro, e o resultado da Nigéria pode pender para o mesmo lado se seu registro, IDs de animais e programa de financiamento nunca se combinarem em um produto de empréstimo.

Os agricultores assumem dívidas contra animais que não estão segurados, são contestados dentro dos lares ou são impossíveis de serem recuperados por um credor. Doenças, secas ou roubos podem então eliminar essa garantia, junto com a renda do tomador, no mesmo evento, deixando a tokenização como um piloto sem efeito mensurável sobre quem pode pegar emprestado.

Um banco de dados normal no Quênia e na Mongólia já pode registrar qual animal garante qual empréstimo. O fluxograma mostra que a tokenização do gado só importa quando identidade, garantia, seguro e dados de avaliação permitem que os bancos ofereçam melhores condições de empréstimo.

O verdadeiro teste pergunta se Etiópia, Nigéria, Quênia e Paquistão podem conectar identidade, seguro e reivindicações de credores em empréstimos que não existiam antes, em condições melhores do que os agricultores obtêm hoje.

As dez vacas do Brasil provaram que a mecânica funciona em pequena escala, e se esse mecanismo se tornará uma infraestrutura de crédito rural para milhões de agricultores depende de seguros e registros.

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