Цифровой юань изменился

20 аспектов цифрового юаня.

Автор: KarenZ, Foresight News

Часть айсберга, выступающая над поверхностью, обычно составляет лишь 10%.

В течение довольно длительного времени цифровой юань имел довольно ограниченное присутствие в жизни большинства людей — это было лишь концепцией, о которой иногда слышали, или новым способом оплаты, с которым сталкивались, получая красные конверты или пользуясь скидками.

Тем не менее, скрытая под водой огромная сущность, составляющая 90%, уже не ограничивается потреблением на стороне C. От зарплат государственных служащих и корпоративных кредитов до регулирования предоплаченных средств и трансакций через границу, разворачивается эволюция инфраструктуры вокруг валютной и платежной систем.

На уровне всей страны, по состоянию на конец декабря 2025 года, в пилотных регионах цифрового юаня было обработано 3,57 миллиарда транзакций на сумму 19,5 триллиона юаней.

Вокруг этих 19,5 триллионов есть несколько контрастирующих данных. Согласно накопленным данным, по состоянию на конец 2025 года средняя сумма одной транзакции цифрового юаня составляет около 5462 юаней; если смотреть только на прирост 2025 года, средняя сумма составляет около 10 000 юаней. Это, конечно, не означает, что каждая покупка цифровым юанем обычного человека достигает уровня в 10 000 юаней, а скорее отражает тенденцию к увеличению крупных операций, таких как кредиты, корпоративные переводы, уплата налогов и трансакции через границу.

Этот рост также не является картиной, где все регионы идут в ногу. По состоянию на конец 2025 года, накопленная сумма транзакций цифрового юаня в Цзянсу достигла 15 триллионов юаней, что составляет около 77% от общего объема транзакций по стране. Внутри Цзянсу, Сучжоу стал самым выдающимся городом.

Существуют также различия между сценариями. Доля потребления в Цзянсу составляет всего около 1,18%. Это означает, что, по крайней мере, исходя из раскрытой статистической структуры Цзянсу, розничное потребление, хотя и является важным входом для общественности в цифровой юань, не является основным источником местного объема транзакций. С учетом большего количества данных мы можем увидеть, что помимо потребления, B- и G-сегменты становятся важными опорами для объема транзакций цифрового юаня.

10 августа 2026 года в «Плане реформ и развития Народного банка Китая на пятнадцатую пятилетку» было четко указано «постепенно развивать цифровой юань». С момента начала разработки в 2014 году и начала пилотного тестирования в 2019 году, на этом пути, который продолжается более десяти лет, на каком этапе мы находимся сейчас?

В этой статье мы разберем истинное лицо цифрового юаня через 20 малоизвестных данных и аспектов развития. Составленная ими панорама гораздо сложнее и радикальнее, чем большинство людей предполагает.

Первый аспект | Объем и темпы роста: Ускорение цифрового юаня

1. В 2025 году добавлено 10,1 триллиона юаней в транзакциях цифрового юаня, что за год превышает сумму предыдущих нескольких лет

Данные, раскрытые «Жэньминь Жибао», показывают, что по состоянию на конец 2025 года в пилотных регионах цифрового юаня было обработано 3,57 миллиарда транзакций на сумму 19,5 триллиона юаней, а в приложении цифрового юаня было открыто 230 миллионов личных кошельков и 19,08 миллиона корпоративных кошельков.

Пилотный проект уже сформировал значительный объем транзакций и счетов. Чтобы понять эти данные, необходимо обратить внимание на «накопленный» показатель — он суммирует транзакции разных лет, регионов и сценариев с момента начала пилотного проекта, охватывая розничное потребление, а также корпоративные переводы, выдачу кредитов, уплату налогов, накопительные фонды и трансакции через границу. Таким образом, 19,5 триллиона в основном отражает общий объем денежного оборота, а не просто объем розничной торговли.

На самом деле, скорость изменения можно увидеть в приросте соседних лет. По состоянию на конец 2024 года накопленная сумма транзакций цифрового юаня составила 9,4 триллиона юаней, а количество обработанных транзакций — 2,56 миллиарда; к концу 2025 года эти два показателя возросли до 19,5 триллиона юаней и 3,57 миллиарда транзакций.

Вычтя накопленные значения соседних лет, в 2025 году добавленный объем транзакций составил около 10,1 триллиона юаней, а добавленное количество транзакций — около 1,01 миллиарда. Только в 2025 году добавленная сумма превышает накопленную сумму предыдущих нескольких лет на примерно 700 миллиардов юаней.

Изменения цифрового юаня в 2025 году, таким образом, заключаются не только в продолжении увеличения общего объема, но и в значительном ускорении годового объема транзакций.

2. Внедрение в национальную платежную систему, прирост в 10 триллионов юаней составляет 0,18% от общего объема безналичных платежей в стране

Согласно отчету, опубликованному Центральным банком Китая, в 2025 году банки страны обработали безналичные платежи на сумму 5740,24 триллиона юаней, а система платежей страны обработала 12807,07 триллиона юаней, безналичные платежные учреждения обработали сетевые платежи на сумму 337,81 триллиона юаней.

По объему, добавленный объем транзакций цифрового юаня в 2025 году составляет около 0,18%, 0,08% и 3,0% от указанных масштабов. Поскольку охват статистики различен, одна и та же экономическая деятельность может создавать несколько потоков денежных средств в разных системах, эти пропорции лучше подходят для наблюдения за порядком величины, а не для строгого определения доли на рынке платежей.

В целом, объем транзакций цифрового юаня в 2025 году значительно ускорился, добавленный объем транзакций достиг 10,1 триллиона юаней; в то же время в огромной платежной системе Китая его масштаб применения все еще имеет пространство для дальнейшего расширения.

3. Средний размер транзакции в 2025 году составляет около 10 000 юаней, что отражает характер крупных операций

Разделив 19,5 триллиона юаней на 3,57 миллиарда транзакций, мы получаем среднюю сумму одной транзакции по состоянию на конец 2025 года около 5462 юаней. А по состоянию на конец 2024 года она составляла около 3672 юаней.

Если рассматривать только прирост 2025 года, 10,1 триллиона юаней, деленный на 1,01 миллиарда транзакций, дает среднюю сумму около 10 000 юаней, что значительно выше предыдущего накопленного уровня.

Это не означает, что повседневные расходы жителей на юань резко возросли. Более разумное объяснение заключается в том, что влияние крупных операций, таких как кредиты, корпоративные переводы, уплата налогов, накопительные фонды и трансакции через границу, возрастает в структуре транзакций. Поскольку опубликованные данные по стране еще не разбивают потребление, кредиты, переводы, государственные и трансакции через границу по отдельности, конкретные вклады различных операций все еще ждут более детальных данных.

4. 230 миллионов личных кошельков цифрового юаня в стране, активность в Цзянсу составляет 15%

По состоянию на конец 2025 года в приложении цифрового юаня было открыто 230 миллионов личных кошельков. По данным Государственного статистического управления, по состоянию на конец 2025 года общее население составляет 1,40489 миллиарда, что означает, что количество личных кошельков составляет около 16,4% от населения. Корпоративных кошельков 19,08 миллиона, что составляет 8,3% от количества личных кошельков.

Однако количество кошельков не равно количеству независимых пользователей. Один и тот же пользователь может открыть несколько кошельков в разных операторах, а предприятия также могут открывать несколько корпоративных кошельков. Поэтому общее количество кошельков лучше подходит для оценки охвата счетов и способности предоставления услуг, и его нельзя напрямую переводить в коэффициент проникновения пользователей.

Активность можно оценить по местным образцам. Согласно данным Синьхуа, по состоянию на конец июня 2026 года в Цзянсу было около 81,32 миллиона активных кошельков цифрового юаня, из которых 12,31 миллиона были активными в течение месяца. По количеству кошельков в среднем каждые 100 кошельков, около 15 из них были активны в этом месяце.

Тем не менее, это подходит только для наблюдения за местной ситуацией, и его представительность не следует расширять на всю страну.

5. Какой объем занимает цифровой юань в соответствующем уровне валюты?

Статистический подход к цифровому юаню претерпел изменения. На этапе наличных 1.0, объем цифрового юаня в обращении на конец 2022 года был включен в статистику наличных денег (M0), анализируемую вместе с физическими юанями.

На тот момент Народный банк Китая сообщил, что на конец 2022 года объем цифрового юаня в обращении составил 13,61 миллиарда юаней; после включения этого объема, M0 на тот год составил 10,47 триллиона юаней. Исходя из этого, объем цифрового юаня составил около 0,13% от M0 на тот год. В последующих публичных статистических данных не продолжали выделять объем цифрового юаня в обращении.

С 1 января 2026 года цифровой юань был переведен из цифровых наличных в цифровые депозитные деньги. Баланс кошельков цифрового юаня, открытых банковскими учреждениями, был включен в рамки системы резервирования депозитов, единообразно учитываемый в базовом капитале резервирования депозитов; цифровой юань в кошельках коммерческих банков был четко определен как обязательства коммерческих банков на основе счетов и учитывался в соответствующих уровнях валюты в зависимости от ликвидности.

Второй аспект | Региональный анализ: одна провинция занимает 70%

Данные по стране показывают общий темп роста, тогда как местные данные далее демонстрируют региональные источники транзакций. Цзянсу, особенно Сучжоу, внесли очень высокий процент в объем транзакций; в то же время у пилотного проекта все еще есть четкие границы, и время запуска, структура отрасли и ключевые сценарии различаются в разных местах.

6. Пилотный проект охватывает 17 провинций и городов, 26 регионов, но все еще имеет четкие границы

Что касается пилотных регионов, согласно данным мобильной платежной сети, с конца 2019 года Центральный банк сначала провел пилотное тестирование цифрового юаня в Шэньчжэне, Сучжоу, Сюаньань, Чэнду и на сцене зимних Олимпийских игр в Пекине в 2022 году. Затем в ноябре 2020 года, апреле 2022 года и декабре 2022 года было проведено три расширения, в результате чего образовались 26 регионов в 17 провинциях и городах, охватывающих различные типы регионов, такие как дельта реки Янцзы, дельта реки Жемчужной, Пекин-Тяньцзинь-Хэбэй, а также центральные, западные, северо-восточные и северо-западные регионы.

Конкретные области включают Пекин, Тяньцзинь, провинцию Хэбэй, Далянь, Шанхай, провинцию Цзянсу, Чжэцзян (Ханчжоу, Нинбо, Вэньчжоу, Хуцзю, Шаосин, Цзиньхуа), Фуцзянь (Фучжоу, Сямэнь), Шаньдун (Цзинань, Циндао), Чанша, провинцию Гуандун, Гуанси (Наньнин, Фанченган), провинция Хайнань, Чунцин, Сычуань, Юньнань (Куньмин, Сишуанбаньна), Сиань и другие.

Это означает, что текущие общие данные по стране являются сводкой операций указанных пилотных регионов и не равны тому, что цифровой юань уже полностью внедрен во всех регионах.

7. Провинция Цзянсу составляет около 77% от общего объема транзакций цифрового юаня в стране

По состоянию на конец 2025 года накопленный объем транзакций цифрового юаня в Цзянсу составил 15 триллионов юаней, что, по оценкам, составляет около 77% от общего объема 19,5 триллиона юаней по стране.

В 2026 году лидерство Цзянсу продолжает сохраняться. Согласно данным Синьхуа, в первой половине 2026 года добавленный объем транзакций цифрового юаня в Цзянсу составил 7 триллионов юаней, что на 215% больше по сравнению с предыдущим годом, составив более 80% от общего объема по стране за тот же период.

Высокая доля Цзянсу указывает на то, что в настоящее время рост транзакций по стране в значительной степени происходит за счет небольшого числа передовых регионов, и нельзя понимать общий объем по стране как равномерно распределенный по всем пилотным регионам.

8. Сучжоу — абсолютный центр транзакций цифрового юаня в Цзянсу с 13 триллионами юаней

Внутри Цзянсу Сучжоу является самым выдающимся примером. Согласно данным, опубликованным в марте 2026 года, накопленный объем транзакций цифрового юаня в Сучжоу превысил 13 триллионов юаней, а в разделе цифровых кредитов платформы «Сучжоу Ци Рун» было выдано цифровых кредитов на сумму более 1 триллиона юаней.

Сучжоу интегрировал цифровой юань в кредиты, финансовые цепочки поставок, налогообложение, накопительные фонды, торговлю общественными ресурсами и регулирование предоплаченных карт. Суммы операций в корпоративных и государственных системах обычно выше, чем в розничной торговле, что создает сильную поддержку для накопленного объема транзакций в регионе.

9. Градиенты и дифференциация пилотного проекта цифрового юаня

За пределами Цзянсу, Чжэцзян является одним из крупных региональных образцов в открытых данных. По состоянию на март 2026 года, общий объем сделок в Чжэцзяне достиг 2 трлн юаней, что ставит его на второе место в стране по объему сделок. По данным Народного банка Китая в Чжэцзяне, цифровой юань глубоко интегрирован в экономические и жизненные сценарии. В 2025 году, опираясь на свободные торговые зоны Чжэцзяна и реформы внешней торговли в Иу, провинция исследует применение цифрового юаня для трансакций через границу, с долей многосторонних центральных банковских цифровых валют, достигающей 30% от общего объема сделок в стране. Масштаб государственных услуг постоянно расширяется, и общественность использует цифровой юань для оплаты более чем 2.3 млрд юаней через платформу "Чжэли Бан".

Далее, в разных регионах уже сформировалась градация от уровня в 100 млрд до 10 млрд юаней. По состоянию на конец декабря 2025 года, в Фуцзянь общий объем сделок составил 7280.23 млрд юаней, в Пекине по состоянию на конец августа 2025 года объем сделок составил почти 3000 млрд юаней; согласно данным брокеров, в Гуандуне по состоянию на конец июня 2025 года сумма по "переводам и расходам" составила 157.6 млрд юаней; в Хунане по состоянию на конец апреля 2026 года общий объем сделок составил 63.528 млрд юаней. В Цзинане, провинция Шаньдун, по состоянию на конец 2025 года общий объем сделок составил 49.36 млрд юаней, в Циндао - 23.3 млрд юаней; в Чунцине по состоянию на конец августа 2025 года общий объем сделок составил 37.4 млрд юаней.

Поскольку временные точки статистики и региональные стандарты не полностью совпадают, эти данные не могут составить точный рейтинг за один и тот же период. Однако разница в масштабах уже достаточно ясна, чтобы показать, что объем сделок с цифровым юанем тесно связан с временем пилотирования, местной политикой, структурой промышленности и наличием крупных операций, таких как кредиты и корпоративные расчеты.

Третий измерение | Проникновение в сценарии: от потребительских платежей к выплатам заработной платы, регулированию предоплаты и финансовым цепочкам организаций

Сценарии применения цифрового юаня формируют два уровня: потребительские купоны, красные конверты и большее количество поддерживаемых платформ электронной коммерции, которые интегрируют цифровой юань в повседневные цепочки потребления; смарт-контракты, регулирование предоплаченных средств, выплаты заработной платы и субсидий, кредиты и государственные платежи - это сценарии, которые далее входят в управление финансами и расчеты организаций. Это в значительной степени объясняет, почему рост объема сделок не всегда синхронизирован с повседневным восприятием общественности.

10. В 2025 году Цзянсу использовал 350 млн юаней в потребительских купонах и красных конвертах, что привело к 3.4 млрд юаней потребления

Потребительские купоны, красные конверты и субсидии по-прежнему являются наиболее распространенными розничными входами для цифрового юаня.

Народный банк Китая в провинции Цзянсу раскрыл набор довольно полных данных о стимулировании потребления: в 2025 году в провинции было проведено более 11 тыс. мероприятий по стимулированию потребления с использованием цифрового юаня, было выдано около 350 млн юаней в виде потребительских купонов, красных конвертов и связанных субсидий, что непосредственно стимулировало потребление населения более чем на 3.4 млрд юаней. В период праздников 2026 года было проведено более 1100 мероприятий, выдано около 36 млн юаней, охватив более 200 тыс. торговцев и привлекая более 2 млн участников, что способствовало потреблению почти на 500 млн юаней.

По данным раскрытых сумм, объем потребления, стимулированного мероприятиями в Цзянсу в 2025 году, составил примерно 9.7 раз больше, чем сумма, выделенная на эти мероприятия.

Значение таких мероприятий заключается не только в стимулировании потребления, но и в завершении полного цикла, включающего открытие кошельков пользователями, подключение торговцев и вычет средств по политике, что способствует формированию привычек использования и сети обслуживания.

11. От розничной торговли в супермаркетах и ресторанном бизнесе до платформ электронной коммерции, таких как JD.com, Meituan и Taobao, цифровой юань интегрирован в повседневные цепочки потребления

Согласно Народному банку Китая в провинции Цзянсу, в области потребительских мероприятий охватываются супермаркеты, транспорт, культурные и туристические услуги, ресторанный бизнес, спортивные мероприятия и другие области. Например, Чанчжоу запустил акцию по цифровому юаню для зеленых поездок; Уси и Нантонг создали зоны потребления цифрового юаня в торговых районах и туристических местах; многие регионы запустили потребительские мероприятия, связанные с соревнованиями "Су Чао"; в не пилотных городах, таких как Хуайань, активно поддерживаются мероприятия "Легко покупать весной" с использованием цифрового юаня для выдачи красных конвертов с призовыми чеками на 3 млн юаней.

Ранее в Сучжоу для покупки жилья и автомобилей были выданы субсидии в виде красных конвертов с цифровым юанем, покупатели жилья могли получить 20 тыс. юаней, а покупатели автомобилей - несколько тысяч юаней, что эффективно стимулировало крупные покупки.

С другой стороны, цифровой юань уже интегрирован в платежные каналы нескольких основных интернет-платформ, включая Meituan, JD.com, Taobao, Didi, Ele.me и Gaode. Пользователи могут выбирать оплату цифровым юанем непосредственно на странице расчета у торговца, не переходя в приложение цифрового юаня.

Согласно открытым данным China Finance Network, по состоянию на ноябрь 2025 года, количество пользователей, использующих цифровой юань на JD.com, составило почти 20 млн человек, количество открытых кошельков - почти 30 млн, общий объем сделок превысил 10 млрд юаней.

Что касается Meituan, совместно с Народным банком Китая в провинции Хунань была создана экосистема онлайн-потребления с использованием цифрового юаня, с годовым объемом сделок в 58.61 млн транзакций и суммой 1.558 млрд юаней.

Значение подключения платформ заключается не в создании нового входа, конкурирующего с существующими интернет-платформами, а в том, чтобы сделать цифровой юань доступным как инструмент финансирования в привычных процессах потребления для пользователей.

12. Объем потребления цифрового юаня в Цзянсу составляет около 1.18% от общего объема сделок

Из общего объема сделок в 15 трлн юаней в Цзянсу, согласно данным, опубликованным Jiangsu Economic Daily, объем потребления составил 176.9 млрд юаней, что составляет всего 1.18%. Это означает, что, по крайней мере, с точки зрения статистической структуры Цзянсу, хотя розничное потребление торговцев является важным сценарием для общественности, оно не является основным источником объема сделок.

Национальные и большинство регионов еще не разделили объемы сделок по категориям потребления, переводам и корпоративным операциям, но средний объем каждой транзакции может служить вспомогательным показателем для наблюдения за структурой сделок. Как упоминалось ранее, средний объем новых сделок с цифровым юанем в 2025 году составил около 10 тыс. юаней; по состоянию на конец 2025 года, средний объем сделок в Фуцзяне составил около 2947 юаней; по состоянию на конец августа 2025 года, средний объем сделок в Пекине составил около 556 юаней. Различия между регионами могут быть связаны со структурой сценариев, таких как розничное потребление, государственные платежи, расчеты предприятий и кредиты, но нельзя делать выводы о доле потребления в каждом регионе на основе этого.

С точки зрения банков, Банк Китая в 2025 году осуществил 86.6 млн транзакций с цифровым юанем, объем потребления составил 27.762 млрд юаней, средний объем каждой транзакции составил около 321 юаней.

Эти данные поступают из общего объема сделок в регионах и потребительских операций отдельных банков, статистические рамки и стандарты операций не совпадают, поэтому их нельзя напрямую сравнивать и нельзя использовать для ранжирования уровня использования среди жителей различных регионов. Однако они все вместе указывают на то, что для объяснения роста объема сделок нельзя ограничиваться наблюдением за повседневными потребительскими транзакциями, необходимо также учитывать роль крупных корпоративных операций.

13. Смарт-контракты цифрового юаня входят в реальные бизнесы, общее количество подписанных контрактов составляет 486.4 тыс.

Смарт-контракты являются одной из самых перспективных технологических характеристик цифрового юаня, и одним из реализованных сценариев является регулирование предоплаченных средств, которое можно просто понять как преобразование условий использования заранее согласованных средств в правила, которые могут быть выполнены системой: при выполнении условий деньги автоматически переводятся; если условия не выполнены, средства остаются заблокированными или возвращаются согласно соглашению.

Логика проста: деньги, которые вы вложили в спортзал или учебный центр, блокируются в специальном кошельке через смарт-контракт цифрового юаня, и каждый раз, когда вы совершаете покупку, средства переводятся, а деньги не могут быть использованы торговцем, если он не выполняет свои обязательства.

Согласно данным Securities Times, по состоянию на конец января 2026 года, смарт-контракты цифрового юаня были протестированы в управлении предоплаченными средствами, финансовом управлении цепочки поставок, управлении финансами корпоративных групп, выплатах субсидий и других областях, общее количество подписанных контрактов составило 486.4 тыс., общий объем сделок составил 316 млн юаней.

• Платформа "Су Чжи Хэ" в Сучжоу: на основе смарт-контрактов реализуется управление специальными счетами, средства переводятся по мере необходимости, остаток можно вернуть одним нажатием кнопки, охватывая такие сценарии, как образование, обучение вождению, уход за пожилыми людьми, стоматология, косметология и спорт. По состоянию на 13 июля 2026 года общий объем сделок превысил 600 млн юаней.
• "Умный защитник денег" в Циндао: согласно Qingdao News Network, "Умный защитник денег" предлагает различные продукты, такие как годовые, квартальные и месячные карты, по состоянию на конец 2025 года, в Циндао было почти 2000 торговцев, принимающих управление предоплаченными средствами цифрового юаня, выпущено почти 5000 видов предоплаченных потребительских продуктов, охватывающих супермаркеты, рестораны, образование, спорт и другие области, количество торговцев увеличилось в 7 раз по сравнению с прошлым годом.
• Пилотный проект в Фучжоу: согласно Fuzhou Consumption Network, количество завершенных внеучебных учебных заведений достигло 119, создана полная цепочка управления "покупка курса - оплата - завершение курса - возврат", охват учебных заведений по предметам составил 81%.

Три примера, казалось бы, являются обзором местных платформ, но на самом деле решают одну и ту же институциональную проблему: в модели предоплаты время платежа часто предшествует времени выполнения обязательств торговцем. Смарт-контракты цифрового юаня позволяют синхронизировать ритм перевода средств с прогрессом обслуживания.

14. От полной зарплаты государственных служащих в Чаншу до выплаты зарплаты с помощью смарт-контрактов в Чэнду: два пути зарплаты в цифровом юане

Выплата заработной платы имеет два представительных примера. Согласно Securities Times, с мая 2023 года в Чаншу, провинция Цзянсу, для государственных служащих (включая сотрудников, работающих на государственные учреждения) и работников государственных предприятий была введена полная выплата зарплаты в цифровом юане. Это один из первых случаев в стране, когда заработная плата государственных служащих выплачивается полностью в цифровом юане. Кроме того, согласно Shanghai Securities News, в районах Сучжоу, таких как район Сучжоу и Тайцан, уже внедрены выплаты заработной платы в цифровом юане для работников государственных учреждений и государственных предприятий. В дальнейшем пилотные проекты по выплате заработной платы будут массово внедряться в различных регионах.

Кроме того, согласно "Сычуаньским новостям", в феврале 2026 года в Чэнду успешно реализован первый масштабный проект по выплате заработной платы с использованием смарт-контрактов цифрового юаня на строительной площадке, где 104 рабочих получили более 1 млн юаней заработной платы, что обеспечило "мгновенное поступление заработной платы, невозможность удержания и полную отслеживаемость".

Первый случай представляет собой использование цифрового юаня в качестве инструмента для выплаты заработной платы, второй случай дополнительно использует смарт-контракты для контроля условий платежа и назначения средств.

15. Объем кредитов в цифровом юане в Сучжоу превысил 1 трлн юаней, Фуцзянь использует цифровой юань для уплаты налогов в 80 млрд: основная сила роста цифрового юаня находится на стороне B и G

Кредиты являются одним из важных сценариев для формирования крупных сделок. В 2025 году в Сучжоу было выдано 74 тыс. кредитов в цифровом юане на сумму 552 млрд юаней, из которых кредиты для технологических компаний составили 65 млрд юаней. Согласно опубликованным данным, средний объем каждого кредита составил около 7.46 млн юаней. По состоянию на март 2026 года, согласно новостям Синьхуа в Цзянсу, общий объем кредитов в цифровом юане в городе превысил 1 трлн юаней.

Также на стороне государственных и общественных услуг сформировался значительный объем. По состоянию на апрель 2026 года, общий объем сделок с цифровым юанем в области жилищных накоплений в Сучжоу достиг 165.1 млрд юаней, охватывая взносы, снятие средств и погашение кредитов; Банк Китая в 2025 году через цифровой юань завершил уплату налогов на сумму 35.699 млрд юаней, эта цифра соответствует внутренним данным банка; по состоянию на конец 2025 года, провинция Фуцзянь реализовала уплату налогов во всех сценариях с использованием цифрового юаня, общий объем уплаченных налогов составил почти 80 млрд юаней, что способствовало использованию цифрового юаня для выплаты субсидий, финансовых наград и текущих расходов 466 бюджетными учреждениями в Фучжоу.

Цифровой юань также начинает входить в процесс распределения специальных долговых средств местных правительств. Отделение Народного банка в Чаншоу совместно с финансовым управлением уезда Дяньцзянь содействует местным отделениям банков в завершении распределения специальных долговых средств местных правительств на сумму 210 млн юаней.

Эти сценарии вместе объясняют одно явление: объем сделок с цифровым юанем быстро растет, но обычные потребители не ощущают этого сильно, поскольку основная часть находится не на стороне C, а на стороне B и G.

Четвертое измерение | Два международных канала цифрового юаня

16. mBridge: 477.8 млрд юаней, доля цифрового юаня составляет около 96%

Мост цифровых валют центральных банков (mBridge) был совместно разработан Центральным банком Таиланда, Центральным банком ОАЭ, Исследовательским институтом цифровой валюты Народного банка Китая и Управлением денежного обращения Гонконга. По данным "Жэньминь Жибао", с момента начала пробной эксплуатации в июне 2024 года до конца 2025 года mBridge обработал 4868 трансакций по международным платежам на общую сумму около 477,8 миллиарда юаней, из которых доля цифрового юаня составила около 96%.

Исходя из этих данных, средняя сумма каждой трансакции составляет около 98 миллионов юаней, что свидетельствует о том, что на данном этапе mBridge в основном ориентирован на крупные расчеты между предприятиями и финансовыми учреждениями.

К июню 2026 года Банк Китая сообщил, что общая сумма трансакций через mBridge превысила 600 миллиардов юаней. В этом году Банк Китая также завершил две трансакции на сумму более 10 миллиардов юаней: одна из них касалась перевода более 10 миллиардов гонконгских долларов через филиал в провинции Фуцзянь, а другая — перевода 11,3 миллиарда юаней через филиал в Шэньчжэне.

Ключевое изменение в mBridge заключается в сокращении цепочки финансирования между участвующими банками при соблюдении требований совместного управления и соблюдения норм.

17. CBETS: подключение 26 финансовых учреждений для создания двустороннего канала для цифрового юаня

"CBETS" (Система международной операции с цифровым юанем) — это инфраструктура для трансакций с цифровым юанем, созданная Международным центром операций с цифровым юанем под руководством Исследовательского института цифровой валюты Народного банка Китая. В отличие от многопрофильной структуры mBridge, CBETS использует двустороннюю логику, где Международный центр операций с цифровым юанем координирует прямые трансакции между участниками.

16 июня 2026 года Международный центр операций с цифровым юанем подписал соглашение о предоставлении услуг с 26 финансовыми учреждениями как внутри страны, так и за рубежом.

Согласно данным Синьхуа, первые 26 подписавших участников представляют собой разнообразные типы учреждений: среди них есть иностранные банки, такие как Standard Chartered China, а также множество китайских банков с зарубежными филиалами в Таиланде, Сингапуре, Лаосе, Катаре и других странах; также активно участвуют государственные банки, такие как ICBC, ABC, BOC, CCB и другие акционерные банки, такие как Xiamen International Bank, CITIC Bank и SPD Bank.

После подключения первых учреждений CBETS начинает использоваться в реальных торговых сценариях. 15 августа 2026 года Банк строительства Китая провел через эту платформу трансакцию на сумму 200 миллионов юаней для Sinochem International, предназначенную для закупки крупных сырьевых товаров в регионе АСЕАН. Банк строительства Китая назвал это первой трансакцией по международным платежам с использованием цифрового юаня в сфере товарной торговли в стране.

Эта трансакция не только завершила платеж, но и связала передачу торговой информации. Банк строительства Китая сотрудничает с Shanghai Cross-Border Trade Digital Financial Services Co., Ltd., чтобы связать торговый фон, финансовую информацию и процесс платежа, передавая информацию о торговле через CBETS и осуществляя перевод средств.

Если mBridge сосредоточен на сокращении цепочки расчетов между банками в рамках многосторонней структуры, то CBETS акцентирует внимание на гибком подключении и связи цифрового юаня с конкретными торговыми сценариями.

Пятый аспект: от "цифровых наличных" к "цифровым депозитам": какие правила переписаны в 2.0?

Вышеупомянутые аспекты в основном демонстрируют объем и структуру транзакций, теперь мы перейдем к изменениям в самой системе цифрового юаня. Новое поколение рамок, вступающее в силу в 2026 году, не просто добавляет немного процентов к балансу кошелька, но и пересматривает отношения между цифровым юанем и активами и обязательствами коммерческих банков.

18. Изменения в цифровом юане 2.0 не ограничиваются начислением процентов: наличные 1.0 переходят в депозитную валюту 2.0

С 1 января 2026 года вступает в силу новая система измерения, управления, функционирования и экосистемы цифрового юаня. Наиболее заметное изменение заключается в том, что банки начинают начислять проценты на остатки в кошельках первого, второго и третьего типов, в то время как четвертый тип не подлежит начислению процентов. Проценты рассчитываются по ставке по вкладам до востребования, установленной операционным учреждением на день начисления, который приходится на 20 марта, 20 июня, 20 сентября и 20 декабря каждого года.

Для обычных пользователей это означает, что деньги, оставленные в кошельке цифрового юаня с реальной идентификацией, больше не будут автоматически терять проценты по вкладам до востребования. Это может не быть достаточным, чтобы изменить привычки пользователей в платежах, но устраняет явное препятствие для долгосрочного хранения цифрового юаня.

Более глубокие изменения происходят в балансе активов и обязательств банков. Заместитель председателя Народного банка Китая Лу Лэй в статье для "Финансового времени" отметил, что согласно установленным правилам, цифровой юань в кошельках коммерческих банков является обязательством на основе счета, что означает переход цифрового юаня от наличных 1.0 к депозитной валюте 2.0.

Таким образом, цифровой юань переходит от наличных 1.0 к депозитной валюте 2.0, но это не означает, что все остатки автоматически переходят из M0 в M1 или M2. Официальное описание системы гласит, что остатки в кошельках учитываются в зависимости от ликвидности в соответствующих валютных уровнях.

19. Коммерческие банки и другие операционные учреждения дважды в год увеличивают количество участников до 30

Цифровой юань использует двухуровневую операционную структуру "Центральный банк --- Операционные учреждения". В этой системе Народный банк отвечает за верхнее проектирование цифрового юаня. Коммерческие банки, как операционные учреждения, составляют второй уровень, их основные функции включают создание сценариев, открытие кошельков, услуги обмена, услуги обращения и выполнение законных обязательств по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма.

В апреле 2026 года Народный банк добавил 12 новых операторов цифрового юаня; 17 августа еще 8, в результате чего общее количество увеличилось до 30, включая 6 государственных банков, 12 национальных акционерных банков, 10 городских коммерческих банков и 2 интернет-банка.

Список включает: Промышленный и коммерческий банк Китая, Сельскохозяйственный банк Китая, Банк Китая, Строительный банк Китая, Транспортный банк Китая, Почтово-сберегательный банк Китая, Банк Чжуншань, Банк Синьцзян, Банк Вэйчжоу, Банк Хуасинь, Банк Миншэн, Банк Гуангфа, Банк Пудун, Банк Чжэцзян, Банк Нинбо, Банк Цзянсу, Банк Пекин, Банк Нанкина, Банк Сучжоу, а также 8 новых учреждений, добавленных в августе: Банк Пинань, Банк Хэнфэн, Банк Бохай, Шанхайский банк, Ханчжоу Банк, Банк Хуэйшань, Банк Чанша, Банк Северного залива Гуанси.

Расширение числа операционных учреждений имеет значение не только в том, что в приложении цифрового юаня появилось несколько новых входов для кошельков, но и в том, что оно привлекает более разнообразные типы учреждений и ресурсы сценариев. Государственные банки приносят сеть и клиентскую базу, акционерные банки связывают предприятия и экосистему поставок, городские коммерческие банки углубляют местные государственные дела и региональную экономику, а интернет-банки соединяют экосистемы Ant и Tencent, что значительно расширяет охват цифрового юаня.

20. Двойные оффлайн-платежи: можно платить без интернета и электричества

Цифровой юань также обладает ключевой способностью: двойными оффлайн-платежами. Даже без сети или разряженного телефона можно завершить платеж.

В 2026 году в приложении цифрового юаня была введена функция оффлайн-кода. Пользователь открывает приложение и проводит вверх, чтобы перейти на страницу кода платежа, при нормальном соединении генерируется онлайн-код, а при прерывании сети система автоматически переключается на оффлайн-код без необходимости ручного вмешательства. По данным "Финансового времени", в настоящее время такие функции поддерживают Промышленный и коммерческий банк Китая, Сельскохозяйственный банк Китая, Транспортный банк Китая, Почтово-сберегательный банк Китая и Банк Синьцзян.

Что касается аппаратных кошельков, они могут принимать форму карт, браслетов, SIM-карт и т.д., не требуя смартфона или подключения к сети, достаточно легкого прикосновения для оплаты. Шэньчжэнь предоставил достаточно полные примеры внедрения, выпустив "кошельки цифрового юаня", которые можно прикоснуться, увидеть и отсканировать, реализовав многоуровневую зарядку через такие каналы, как Octopus в Гонконге и международные карты, охватывающие почти 40 000 торговых точек в Шэньчжэне.

Заключение

Собрав все 20 аспектов вместе, можно увидеть, что цифровой юань одновременно переживает три изменения: в отношении денежной природы он переходит от наличных 1.0 к депозитной валюте 2.0; в структуре применения он расширяется от красных конвертов и платежных кодов до зарплат, субсидий, предоплат, кредитов, налогов и цепочек поставок; в диапазоне финансирования он продолжает выходить за рамки местных пилотных проектов и входит в инфраструктуру международных расчетов.

Эти изменения в совокупности указывают на одно заключение: законодательный статус и платежные свойства цифрового юаня не изменились, изменились его границы возможностей, которые продолжают расширяться в сторону интеллектуальных контрактов, управления финансами, расчетов между учреждениями и международной взаимосвязанности.