6млрд доларів США влилися в «Новий цикл FTX» — найповніший посібник із золотої лихоманки бичачого ринку Hyperliquid

Після лістингу Magic Eden, Movement та інших проєктів із високим FDV на міжнародних біржах першого рівня темп лістингу монет на ринку знову нагадує квітень цього року. У такі періоди часто виникає надлишок пропозиції, а альткоїнів бракує, що призводить до розбіжності: ціни Ethereum і Bitcoin продовжують зростати, тоді як альткоїни на CEX залишаються млявими. Очікується, що на ці альткоїни, які пройшли лістинг на CEX, чекає «ведмежий ринок» на тлі Bitcoin по 100,000 доларів США.

Зображення з інтернету

У цей незручний момент, коли BTC та альткоїни дивляться одне на одного, екосистема Hyperliquid вирізняється на загальному тлі. Навіть мемкоїн HYENA, запущений лише вчора, так сильно виріс, що Hypurr Fun Bot вийшов з ладу.

Екосистема Hyper загалом зростає, а провідні фонди прискорюють вхід

Щойно HYPE пробив позначку 28 $. Відкрившись за ціною 6 $ 29.11, HYPE демонструє потужне зростання майже без відкатів і вже впевнено випередив такі Layer1-проєкти, як Fantom та Aptos. Тепер його ринкова капіталізація становить близько 9 млрд $, а FDV — 27 млрд $, що одразу вивело його до топ-30 криптоактивів за ринковою капіталізацією.

Джерело зображення: CoinGecko

Епічний аірдроп HYPE став найбільшим поворотним моментом для екосистеми Hyperliquid. До TGE, хоча Hyperliquid уже мав потужний потенціал для заробітку, китайська спільнота мало обговорювала екосистему Hyper, і більшість людей просто вважала Hyperliquid PerpDEX на кшталт dYdX. Але після аірдропу ринок привернуло зростання HYPE як «самостійної монети», і в очах широкої аудиторії Hyperliquid уже перетворився з PerpDEX на високопродуктивний торговий блокчейн. Саме тому верхня межа оцінки Hyperliquid продовжує зростати: логіку оцінки DEX змінила логіка оцінки публічного блокчейну.

Крім того, блакитні фішки та нові монети на Hyperliquid також привернули увагу провідних фондів ринку.

Блакитні фішки оновлюють максимуми

Хоча останнім часом Hyperliquid переживає бум ліквідності, деякі провідні активи екосистеми Hyper зросли значно більше за середній показник. До них, окрім HYPE, належать PURR, HFUN і JEFF.

PURR

PURR — це мемкоїн, який Hyperliquid роздав раннім користувачам через аірдроп. Тепер PURR став найсильнішим мемкоїном за рівнем консенсусу. PURR також вважають офіційним талісманом Hyperliquid. Із 11.12 він зріс більш ніж на 200%, а його ринкова капіталізація становить 370млн.

Графік PURR

HFUN

Hypurr Fun — найшвидший торговий бот у Telegram на Hyperliquid, а HFUN — токен платформи Hypurr Fun. Його помітили після 05.12, а згодом він досяг нових максимумів, зрісши на 1500% за 10 днів.

Графік HFUN

Водночас, згідно з ончейн-відстеженням блогера Arthur, GCR купив $HYPE за 10 $, $PURR за 0,30 $, $JEFF за 19 $ і $HFUN за 39 $.

Вражаючий ефект лістингу

На Hyperliquid і CEX діють різні правила лістингу монет. Hyperliquid використовує механізм голландського аукціону. Початкова ціна на такому аукціоні перевищує очікування ринку, а потім поступово знижується, доки торги не відбудуться за першою прийнятною ціною. Проєкти змагаються на аукціонах за право пройти лістинг на Hyperliquid. Такий механізм лістингу через голландський аукціон має чимало переваг.

По-перше, аукціонна ціна тікера постійно зростає. Наприклад, після продажу SOLV за 128 000 $ наступний аукціон стартує за ціною, вищою за 128 000 $. Якщо початкова ціна буде нижчою за попередню, монету, найімовірніше, одразу куплять, тому механізм заохочує постійно підвищувати стартову ціну.

Історія аукціонів монет на Hyperliquid

Саме так і сталося. Після продажу SOLV за 128 000 $ FARM продали за 180 000 $, а нещодавно MON — за 480 000 $. За 10 днів аукціонна ціна та ринкова капіталізація HYPE зросли вчетверо й досягли нових максимумів.

По-друге, такий механізм аукціону дає змогу відбирати якісніші проєкти. Щоб окупити витрати на лістинг, проєкту потрібен значно сильніший ефект після лістингу.

Щодо нещодавно проданих на аукціоні токенів, як-от SOVRN і MON, варто зазначити: їхній перший запуск відбувся не на Hyperliquid, а пули цих токенів уже існували в інших мережах. Після завершення аукціону SOVRN о 10:00 14.12 його ціна зросла більш ніж на 100%. Так само MON зріс на 50% після завершення аукціону о 14:00 15.12.

SOVRN і MON значно зросли після аукціону

На ринок надходить купівельна спроможність — як встигнути до столу?

Які стратегії варто знати, щоб залишитися за столом?

Підготовка: що зробити перед входом

Насамперед треба підготуватися заздалегідь. Якщо ви новачок і лише починаєте знайомство з Hyperliquid, потрібно зареєструвати акаунт і розібратися в механізмі торгівлі на платформі.

Реєстрація акаунта

Перейдіть на офіційний сайт Hyperliquid і натисніть «connect», щоб підключити гаманець. Потім натисніть «Deposit» у розділі «Portfolio» та перемкніть гаманець на мережу Arbitrum, а тоді внесіть USDT/USDC зі свого гаманця на Hyperliquid. Зверніть увагу: у гаманці потрібно залишити трохи ETH для GAS.

Торгівля

Після реєстрації та внесення депозиту можна торгувати. Основні торгові активи Hyperliquid поділяються на «Perp» (контракти) і «Spot» (спот), а для спотової торгівлі можна вибрати режими «Strict» і «All». У спотовому режимі Strict переважно доступні блакитні фішки екосистеми Hyperliquid, наприклад PURR, JEFF, HFUN, CATBAL тощо. Варто зазначити, що GCR також купував ці ключові активи.

Купівля GCR блакитних фішок екосистеми Hyper

Якщо ви готові до ризику, можете також долучитися до HLP на Hyperliquid. HLP дає всім користувачам змогу вносити USDC і забезпечувати ліквідність для всіх активів, що пройшли лістинг на біржі. Учасники можуть отримувати частину доходу від торгових комісій, а також заробляти завдяки стратегіям маркетмейкінгу HLP.

Перегляд токенів

Окрім блакитних фішок, які стрімко зросли, одна з історій заробітку на Hyperliquid пов’язана з ефектом лістингу. Читачі можуть дізнатися про детальний процес аукціону на офіційному аукціонному сайті Hyperliquid, а також стежити за останніми новинами про аукціони та лістинги через блокчейн-оглядач Hyperliquid, про який ітиметься далі.

Торги: як брати участь ефективно

По-друге, щоб добре виконати роботу, спочатку потрібно підготувати інструменти. Як і торгівля мемкоїнами Solana, що не обходиться без GMGN, для роботи з різними можливостями екосистеми Hyperliquid нам теж знадобиться набір інструментів.

Аналітика та дослідження

Перед участю в торгівлі в екосистемі Hyperliquid необхідно ефективно проаналізувати інвестиційні можливості та провести дослідження.

(1) ASXN: ASXN — це панель даних для екосистеми Hyperliquid, аналог Dune для Hyperliquid. За допомогою ASXN можна запитувати потрібні дані, наприклад тикер і ціну токена з останнього аукціону, частку в обсязі торгів та іншу інформацію. Після переходу на сайт у нижньому лівому куті з’явиться добірка панелей даних Hyperliquid.

Офіційний акаунт ASXN у Twitter @asxn_r також регулярно публікує ключові дані про екосистему Hyperliquid. Якщо не хочете самостійно шукати інформацію на ASXN, можете стежити за їхнім офіційним акаунтом у Twitter. На мою думку, інтерфейс ASXN дуже добре зроблений, а користуватися ним легко та зручно.

Джерело зображення: ASXN

（2）Velo：Velo — це також сайт із панелями візуалізації даних, але він дає змогу запитувати й інші дані. Це не спеціалізований сайт із даними про Hyperliquid. Автор часто використовує його, щоб порівнювати дані Hyperliquid і CEX.

Джерело зображення: Velo

（3）Hyperdash：Hyperdash — це панель аналізу торгівлі. За допомогою Hyperdash користувачі можуть відстежувати адреси, пов’язані з угодами на Hyperliquid, які мають вищий відсоток виграшних угод або прибутковість, — тобто розумні гроші на Hyperliquid.

Джерело зображення: Hyperdash

(4) HypurrScan: HypurrScan — це оглядач блокчейну Layer1 на Hyperliquid. У цьому браузері користувачі можуть переглядати всі первинні дані, пов’язані з Hyperliquid.

Джерело: Hypurrscan

Торгові боти

Після інвестиційного дослідження та аналізу можна починати діяти!

(1) Hypurr Fun Bot: Hypurr Fun Bot — бот для торгівлі в екосистемі Hyperliquid. Екосистема Hyperliquid також поділяється на внутрішній і зовнішній ринки. Токени, якими наразі можна торгувати безпосередньо на Hyperliquid, належать до зовнішнього ринку, а для лістингу токенів зовнішнього ринку потрібно брати участь в аукціоні й змагатися за право лістингу. Багатьма токенами, які не пройшли лістинг безпосередньо на Hyperliquid, можна торгувати через внутрішній ринок. Користувачам достатньо поповнити рахунок USDC у своєму акаунті Hyper через бота; принцип роботи схожий на ботів серії pump.

Водночас варто зазначити, що ціна аукціону зовнішнього ринку Hyperliquid зараз надзвичайно висока. Останній аукціон уже сягнув 480,000 доларів США. Надалі отримати лістинг для токенів внутрішнього ринку буде значно складніше, тож під час торгівлі на внутрішньому ринку слід враховувати ризики.

Джерело зображення: Hypurr Fun Bot

(2) Hypercopy: Hypercopy — це бот для копітрейдингу на Hyperliquid. Користувачі можуть ввести адресу топового трейдера та вибрати, за чиїми угодами розумних грошей стежити.

Джерело зображення: Hypercopy

（3）PVP BOT：PVP BOT — торговий бот у Telegram для екосистеми Hyper. Після входу до групи Telegram він синхронізує ордери інших учасників у реальному часі та дає змогу влаштовувати PVP-батли всередині групи.

Оперативна інформація

Новини Hyperliquid: якщо хочете стежити за останніми новинами Hyperliquid — наприклад, за актуальними цінами аукціонів, своєчасною інформацією про лістинг монет і розвитком екосистеми, — найкраще стежити за @HyperliquidNews. Цей канал у Twitter оперативно публікує будь-які новини про екосистему Hyperliquid — його можна вважати Blockbeats для Hyper!

Козир у рукаві: подальші можливості екосистеми Hyper

Нарешті, варто подивитися в майбутнє, спираючись на сьогодення. Спотові активи на Hyperliquid уже стрімко зросли. Тепер ринкова капіталізація основного набору активів серії Hyper, зокрема HYPE, досягла 8млрд, PURR — майже 400млн, а HFUN — 250млн. Якщо ви вважаєте, що співвідношення прибутку й ризику входу на ринок зараз буде доволі обмеженим навіть з урахуванням оцінки на рівні Layer1, можна зосередитися не на верхівці, а на основній частині ринку.

Можливості Hyperliquid також пов’язані з майбутнім запуском «HyperEVM». Технічна архітектура Hyperliquid дуже унікальна. Її стек складається з двох мереж: Hyperliquid L1 і HyperEVM (EVM). Ці дві мережі існують як єдиний стан у межах одного механізму консенсусу (HyperBFT), але працюють у незалежних середовищах виконання. Hyperliquid L1 — це високопродуктивний блокчейн із дозволами, призначений для запуску безстрокових контрактів і спотових книг ордерів. Усі високопродуктивні нативні компоненти з високим TPS можуть реалізовуватися через L1. HyperEVM — сумісний з EVM блокчейн, який підтримує поширені інструменти Ethereum і дає розробникам змогу розгортати смарт-контракти. Смарт-контракти, розгорнуті на HyperEVM, можуть безпосередньо взаємодіяти з безстроковими контрактами та спотовим ринком на L1 тощо. Точну дату запуску ще не визначено.

Схема технічної архітектури Hyperliquid, зображення з інтернету

Після запуску HyperEVM Hyperliquid перестане бути лише PerpDEX і перетвориться на «платформу застосунків і торгівлі». Тоді з’явиться безліч EVM-застосунків і екосистем, а навколо perp і HLP неодмінно виникнуть нові фінансові стратегії. Нижче наведено кілька проєктів екосистеми, які узагальнив автор:

HyperSwap: нативний DEX Hyperliquid EVM; тестова мережа вже запущена.

Kinetiq: проєкт LSD, що забезпечує підтримку ліквідного стейкінгу для Hyperliquid.

HyperLendX: перша кредитна платформа на Hyperliquid, яка вже запустила тестову мережу.

Keiko Finance: протокол кредитування без дозволів із динамічними процентними ставками та коефіцієнтами ліквідації.

HyBridge: кросчейн-застосунок HyperLiquid, який дає змогу швидко й безперешкодно переміщувати активи між мережами EVM і SOL. (Зверніть увагу: у назві цього проєкту немає «per».)

Hyperliquid Names: проєкт доменних імен екосистеми Hyperliquid.

Felix Protocol: проєкт стейблкоїна в екосистемі Hyperliquid, у межах якого можна позичати feUSD під заставу HYPE та основних активів.

Vegas GamebleFi: перший проєкт GamebleFi, що поєднує практичність і розважальність та використовує систему доказу чесності.

Через обмежений обсяг статті для глибшого дослідження читачі можуть ознайомитися з докладнішим оглядом інструментів і екосистеми Hyperliquid нижче.

Панорама екосистеми Hyperliquid, зображення з інтернету

Як контролювати ризики, крім FOMO?

Хоча екосистема Hyperliquid стрімко розвивається й намагається «наздогнати SUI та перевершити SOL», у неї також є потенційні ризики. Наприклад, ризик централізації, який часто називають «блокчейном серверної». За даними ASXN, зараз у Hyperliquid є 76 валідаторів, але активні лише 23; сортувальник також доволі централізований, хоча з часом цю проблему поступово розв’язуватимуть. Водночас HYPE має низьку пропозицію в обігу та високий FDV. Наразі ринкова капіталізація HYPE в обігу становить близько 9млрд доларів США, а FDV — близько 27млрд доларів США.

Та замість того, щоб скуповувати монети, які одна за одною виходять на ринок, краще дати собі шанс долучитися до нової екосистеми.

*Ця стаття не містить інвестиційних порад

Пов’язані матеріали:

《За ринковою капіталізацією 6млрд доларів США: Hyperliquid прагне перебудувати модель лістингу в криптоіндустрії》

《EVM ще не запущено: як оцінити майбутнє Hyperliquid?》