Нідерланди також виводять золото з Нью-Йорка... Під загрозою довіра до «безпечних активів» США

[Журналістка Мьонг Чонг-сон, BlockMedia] Центральний банк Нідерландів вирішив перевести золото, яке зберігалося в Нью-Йорку, через геополітичну напругу. Після Франції, центральні банки Європи почали переміщувати золото за межі США, що викликає занепокоєння щодо статусу США як «безпечного активу» на глобальних фінансових ринках.

Зміни також помітні на ринку державних облігацій США. Найбільший у світі суверенний фонд, Норвезький державний фонд, запропонував зменшити свої активи в державних облігаціях США з 70% до 50%.

На ринку вважають, що тарифна політика президента Трампа та зовнішній тиск підвищують обережність центральних банків і інституційних інвесторів щодо активів США. У той час як дефіцит бюджету США зростає, процентні ставки за державними облігаціями зростають, а ціни на золото залишаються на високому рівні, що свідчить про зміни в уподобаннях глобальних інвесторів до безпечних активів.

Що відбувається з золотом у сховищі центрального банку... Золото покидає Нью-Йорк

6 числа (за місцевим часом) провідні міжнародні ЗМІ, такі як MarketWatch, повідомили, що Центральний банк Нідерландів нещодавно вирішив перевести золото, яке зберігалося в Нью-Йорку, до Лондона через «геополітичну напругу».

Це не перший випадок, коли центральні банки переміщують золото за межі США. Нещодавно Франція продала все золото, яке зберігалося в Нью-Йорку. Німеччина також перевела значну кількість золота під час першого терміну президентства Трампа.

Після Другої світової війни країни зберігали золото в сховищі Федерального резерву Нью-Йорка, спираючись на політичну та економічну стабільність США та довіру до фінансових ринків. Золото є частиною валютних резервів і є типовим безпечним активом, який можна конвертувати в готівку під час фінансових шоків.

Нещодавні дії пов'язані не лише з уподобанням до золота, але й з питанням контролю активів у надзвичайних ситуаціях.

Макс Бекер, президент American Hartford Gold, зазначив: «Це питання не географії, а контролю. Центральні банки хочуть бути впевненими, що можуть отримати доступ до свого золота та використовувати його, коли це необхідно».

Стивен Бліц, старший економіст GlobalData TS Lombard, також оцінив рішення Нідерландів як зрозуміле в умовах зростаючої невизначеності політики США.

Білий дім заперечив думку про те, що статус США як безпечного активу був під загрозою. Представник Білого дому заявив, що міжнародне лідерство США, яке змусило країни довіряти свої золотовалютні резерви Федеральному резерву Нью-Йорка після Другої світової війни, зберігається і за адміністрації Трампа.

Ціни на золото зростають, а процентні ставки за державними облігаціями США також підвищуються... Зміни в офіційній формулі безпечних активів

Різке зростання цін на золото також пов'язане з діями центральних банків.

Ціни на золото різко зросли після вторгнення Росії в Україну в 2022 році. Чотири роки тому ціна золота становила близько 2000 доларів за унцію, а в січні цього року вона досягла рекордних 5600 доларів. Наразі ціна коливається близько 4477 доларів.

За даними Світової золотої ради, США володіють понад 8000 тон золота, що робить їх найбільшим володарем золота у світі. Німеччина, Франція та Італія йдуть слідом. Запаси золота Нідерландів становлять близько 1300 тонн, що складає приблизно 55% від загальних валютних резервів.

Також з'являються сигнали обережності щодо державних облігацій США, які вважаються типовими безпечними активами.

Державний борг США досяг 40 трильйонів доларів цього літа. Зростання цін на нафту через конфлікти на Близькому Сході та побоювання інфляції призвели до підвищення процентних ставок за 10-річними державними облігаціями США з 4% у березні до приблизно 4,8% у вересні. Ставка за 30-річними облігаціями становить 5,247%.

Стефані Лінк, старший інвестиційний стратег Хайтевор Адвізорс, зазначила, що важливо звернути увагу на те, чи залишиться ставка за 10-річними облігаціями вище 5% протягом 1-2 тижнів.

Якщо зростання процентних ставок триватиме, це може сигналізувати не лише про збільшення боргового навантаження для уряду США, але й про зниження попиту глобальних інвесторів на державні облігації США.

Насправді частка іноземних інвесторів на ринку державних облігацій США зменшується в довгостроковій перспективі. Частка іноземних інвесторів, яка після глобальної фінансової кризи 2008 року зросла до приблизно 56%, минулого року знизилася до приблизно 31%.

«Але альтернативи немає»... Дебати про статус безпечних активів США тривають

Однак існує чимало думок, що не можна однозначно стверджувати, що переміщення золота центральними банками та скорочення володіння державними облігаціями США свідчить про втрату статусу безпечного активу США.

Джим Беард, головний інвестиційний директор Plant Moran Investment Advisors, оцінив, що навіть з фінансовими проблемами США, немає ринку, який міг би замінити ринок державних облігацій США за глибиною та ліквідністю.

Це означає, що державні облігації США все ще є основним безпечним активом на глобальних фінансових ринках. Оскільки золото також не виплачує відсотків чи дивідендів, його слід розглядати не як заміну всіх інвестиційних активів, а як засіб для захисту від геополітичних ризиків та інфляції.

З іншого боку, якщо процентні ставки за довгостроковими державними облігаціями США продовжать зростати, попит на золото може також зрости. Майк Трісі, віце-президент Apex Fintech Solutions з управління ризиками, зазначив: «Чим вищі довгострокові процентні ставки, тим більше зросте попит на золото».

Врешті-решт, нещодавні дії центральних банків більше свідчать про прагнення знизити залежність від США в зберіганні активів та управлінні валютними резервами, а не про масове відмовлення від американських активів.

MarketWatch зазначає, що «США все ще мають найбільший у світі ринок державних облігацій та систему резервної валюти долара», але «останні настрої про виведення золота з Нью-Йорка та перегляд частки державних облігацій США свідчать про те, що віра в абсолютну безпеку США була підірвана».

Цей контент надано лише для загальних інформаційних цілей і не є фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Події, нагороди, онлайн-акцій або пов’язану інформацію, згадана тут, не слід розглядати як рекомендацію, прохання чи запрошення до купівлі, продажу, торгівлі чи інших операцій з криптоактивами. Криптоактиви є дуже волатильними та можуть призвести до збитків. Доступність послуг, продуктів WEEX та пов’язаних із ними подій може відрізнятися залежно від регіону. Ви несете відповідальність за забезпечення відповідності вашої участі чинному місцевому законодавству та нормативним актам.