Очікується, що зростання цін на DDR4 триватиме до четвертого кварталу, зберігаючи думку про «привабливість» галузі напівпровідників Великого Китаю

18 серпня у останньому звіті про напівпровідники Великого Китаю зазначено, що ринок останнім часом стурбований відсутністю у виробників старих типів пам'яті довгострокових угод LTA, що може послабити циклічність. Проте, на думку аналітиків, це, навпаки, надає відповідним компаніям більшу гнучкість у період швидкого зростання цін на спотовому ринку. Оскільки провідні виробники пам'яті продовжують виходити з постачання зрілих продуктів, таких як DDR4, співвідношення попиту та пропозиції на старі типи пам'яті все ще покращується, і динаміка зростання цін, ймовірно, триватиме до четвертого кварталу цього року, а деякі категорії навіть продовжать зростання до 2027 року.

У звіті зазначається, що зростання цін на DDR4 продовжує перевищувати очікування. Раніше ринок здебільшого пов'язував сильний попит на DDR4 з потребами серверів, але тепер видно, що попит з боку споживчої електроніки також розширюється. Аналітики прогнозують, що ціни на DDR4 у третьому кварталі зростуть приблизно на 50%, а в четвертому кварталі очікується двозначне зростання.

SLC NAND є найперспективнішою категорією за ціною. Аналітики прогнозують, що ціни на SLC NAND у третьому та четвертому кварталах зростуть на понад 50%, оскільки обмеження потужностей продовжують існувати, а постачальники не мають бажання перерозподіляти потужності для виробництва старих поколінь продуктів. У звіті зазначається, що перехід попиту з MLC на SLC також підтримуватиме подальше зростання цін у першій половині 2027 року.

Основи NOR Flash також покращуються. Очікується, що після нещодавнього зростання цін NOR у четвертому кварталі може знову підвищити ціни, а динаміка триватиме до першої половини 2027 року. Джерела попиту включають промисловість, автомобільний сектор, мережі, крайній AI та пов'язані з AI серверні застосування.

На рівні окремих акцій підвищено прогнози прибутковості для Winbond, Macronix, GigaDevice та Powerchip. Прогноз EPS для Winbond на 2026-2028 роки підвищено на 17%, 30% та 34% відповідно; для Macronix підвищення ще більше, прогнози EPS на три роки підвищено на 139%, 144% та 147%. Хоча GigaDevice з огляду на зростання ризику оцінки знизив цільову ціну з 888 юанів до 750 юанів, його прогнози EPS на 2026-2028 роки все ще підвищено на 108%, 49% та 48%. Powerchip також отримав підвищення прибутковості завдяки зростанню цін на зрілі технології та можливостям 3D AI foundry.

Зберігаючи думку про «привабливість» галузі напівпровідників Великого Китаю, акцією, що залишається у фаворі, є ASE Technology, зокрема через її бізнес SiCap, хоча звіт не розкриває деталі замовлень, фінансового внеску чи оцінки цього бізнесу.

Цей контент надано лише для загальних інформаційних цілей і не є фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Події, нагороди, онлайн-акцій або пов’язану інформацію, згадана тут, не слід розглядати як рекомендацію, прохання чи запрошення до купівлі, продажу, торгівлі чи інших операцій з криптоактивами. Криптоактиви є дуже волатильними та можуть призвести до збитків. Доступність послуг, продуктів WEEX та пов’язаних із ними подій може відрізнятися залежно від регіону. Ви несете відповідальність за забезпечення відповідності вашої участі чинному місцевому законодавству та нормативним актам.