Дохід TSMC у другому кварталі досяг верхньої межі прогнозу, Bernstein зберігає рейтинг Outperform

Дохід TSMC у другому кварталі досяг верхньої межі прогнозу компанії, трохи перевищивши очікування ринку, що свідчить про сильний попит на передові технології та пов'язані з AI рішення. Bernstein зберігає рейтинг Outperform для TSMC, цільова ціна акцій на тайваньському ринку становить 2780 нових тайванських доларів, а цільова ціна для ADR на американському ринку - 430 доларів США, що передбачає приблизно 14% потенційного зростання. Bernstein очікує, що інвестори на звіті зосередяться на планах розширення виробництва, прогнозах валового прибутку та поступовому впровадженні технології N2. Очікується, що капітальні витрати TSMC у 2026 році становитимуть 56 мільярдів доларів США, а в 2027 році - 68 мільярдів доларів США. Місячна потужність CoWoS досягне 135 тисяч одиниць до кінця 2026 року, а до кінця 2027 року - 195 тисяч одиниць. Щодо валового прибутку, очікується, що у 2026 році він зросте з приблизно 60% до 65%, що сприятиме зростанню прибутку на акцію на 50% в річному обчисленні, досягнувши 102 нових тайванських доларів. У звіті зазначається, що через напруженість у потужностях TSMC у сфері передових технологій, інтерес клієнтів до Samsung Foundry та Intel Foundry зріс, і Samsung вже підвищила ціни для деяких нових клієнтів приблизно на 15%. Проте Bernstein вважає, що ці динаміки не матимуть суттєвого впливу на доходи TSMC у короткостроковій перспективі, оскільки TSMC залишається лідером у технологічних вузлах, має кращі показники виконання та більші масштаби, а попит на передові технології все ще значно перевищує доступні потужності.

Цей контент надано лише для загальних інформаційних цілей і не є фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Події, нагороди, онлайн-акцій або пов’язану інформацію, згадана тут, не слід розглядати як рекомендацію, прохання чи запрошення до купівлі, продажу, торгівлі чи інших операцій з криптоактивами. Криптоактиви є дуже волатильними та можуть призвести до збитків. Доступність послуг, продуктів WEEX та пов’язаних із ними подій може відрізнятися залежно від регіону. Ви несете відповідальність за забезпечення відповідності вашої участі чинному місцевому законодавству та нормативним актам.