تأجيل تصويت الاندماج الحاسم لشركة SPAC للأصول الرقمية، مما يترك بنك أول غلوري تحت رأس مال منخفض في انتظار إنقاذ بقيمة 50 مليون دولار

أجلت شركة Digital Asset Acquisition Corp.، وهي شركة SPAC تسعى للاندماج مع الشركة الأم لبنك أول غلوري المنظم، تصويت المساهمين على الصفقة إلى الساعة 10 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة في 14 أغسطس بدلاً من 31 يوليو.

تاريخ الاجتماع الأصلي كان بعد يومين من الموعد النهائي المحدد لاسترداد الأموال في 29 يوليو. قالت DAAQ في ملف بتاريخ 31 يوليو إنها ستواصل طلب التفويضات لكنها لم تقدم سببًا للتأجيل.

لم يؤدِ التأجيل تلقائيًا إلى إعادة فتح الاستردادات. تقول نشرة DAAQ النهائية إن المستثمرين يمكنهم سحب طلب الاسترداد حتى الموعد النهائي وبعد ذلك فقط بموافقة الشركة قبل الإغلاق. لا يذكر الملف ما إذا كانت DAAQ قد وافقت على أي سحوبات بعد الموعد النهائي.

فجوة رأس المال تواجه اختبار السيولة

الشركة الأم التي تتوسط الصفقة هي شركة أول غلوري القابضة. كان البنك تحت حدين مختلفين من رأس المال قبل بدء فترة التصويت. قالت النشرة النهائية إن نسبة الرفع من الفئة الأولى كانت أقل من الحد العادي البالغ 4% كحد أدنى من رأس المال حتى 29 يونيو، مما وضع أول غلوري في حالة عدم امتثال فني مع شرط اتفاقية الاندماج. اعتبرت أول غلوري أن عدم الامتثال غير جوهري، وفقًا للملف.

تحدد أمر الموافقة الصادر في مايو 2024 من مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية وإدارة البنوك في ولاية أوكلاهوما متطلبات أعلى بكثير. يتطلب نسبة رفع من الفئة الأولى تبلغ 14% بينما يبقى الأمر ساري المفعول، بالإضافة إلى خطط رأس المال والأعمال التي تمت مراجعتها من قبل الجهات التنظيمية وموافقة مسبقة على توزيعات الأرباح والمكافآت. بشكل منفصل، تحدد قواعد الإجراءات التصحيحية الفورية نمو البنك وتوزيعات رأس المال والاستحواذات والفروع وخطوط الأعمال الجديدة بينما يكون البنك تحت رأس مال منخفض.

تقول الإفصاحات المالية الموحدة للشركة القابضة إن رأس المال المتوقع لن يغطي الخسائر التشغيلية والاحتياجات الدنيا من رأس المال التنظيمي على مدى الأشهر الـ 12 المقبلة، مما يخلق شكوكًا كبيرة حول قدرتها على الاستمرار ككيان قائم.

تحدد الإدارة النقد من الاندماج كوسيلة تخفيف، لكنها تقول إن الإغلاق يعتمد على أطراف أخرى وظروف السوق وليس مضمونًا. التحذير ليس إعلانًا بأن البنك مفلس أو على وشك الإغلاق.

يتطلب اتفاق الاندماج ما لا يقل عن 50 مليون دولار من النقد الإجمالي عند الإغلاق، محسوبًا من النقد المتبقي في الثقة بعد الاستردادات، وعائدات PIPE التي تم استلامها فعليًا، والعائدات التي سيتم استلامها من تمويل المعاملات الأخرى. يمكن للطرف المستفيد من الشرط التنازل عنه كتابةً حيثما كان ذلك قانونيًا.

أبلغت DAAQ عن 178.58 مليون دولار من الأوراق المالية في الثقة و17.25 مليون سهم قابل للاسترداد حتى 31 مارس. لا يظهر هذا الرصيد التاريخي ما سيكون متاحًا عند الإغلاق. لم يكشف ملف التأجيل عن عدد الاستردادات في يوليو أو النقد المتبقي في الثقة.

كما قالت نشرة 7 يوليو إنه لم يتم الدخول في أي تمويل PIPE أو تمويل معاملات أخرى. قالت نشرة في يونيو إن DAAQ تعتزم التفاوض على اتفاقيات عدم الاسترداد، لكن النموذج المرفق لم يحدد أي مستثمر تم تنفيذ الاتفاق معه أو مقدار الأسهم الملتزم بها.

يبقى توقيت الموافقة غير مؤكد. اعتبارًا من النشرة النهائية، كانت هناك طلبات قيد الانتظار لدى الاحتياطي الفيدرالي، وكانت موافقة ناسداك على الإدراج الأولي للشركة المدمجة شرطًا للإغلاق. لم تعلن نشرة 31 يوليو عن أي موافقة، على الرغم من أن صمتها لا يحدد حالتها الحالية.

لدى DAAQ الآن أسبوعين آخرين للحصول على الأصوات، بينما تبقى صورة النقد للصفقة غير واضحة. يحتاج المستثمرون إلى عدد الاستردادات والتزامات التمويل الثابتة لمعرفة ما إذا كان بإمكانها تجاوز اختبار الإغلاق البالغ 50 مليون دولار، بالإضافة إلى نسبة رأس المال الجديدة لتقييم نقص بنك أول غلوري.

يُقدَّم هذا المحتوى لأغراض معلوماتية عامة فقط، ولا يُشكل مشورة مالية أو استثمارية أو قانونية أو ضريبية. ولا ينبغي اعتبار أي فعاليات أو مكافآت أو عروض ترويجية عبر الإنترنت أو أي معلومات ذات صلة واردة فيه توصيةً أو طلبًا أو دعوةً لشراء الأصول المشفرة أو بيعها أو تداولها أو إجراء أي معاملات أخرى عليها. تتميز الأصول المشفرة بتقلبات سعرية مرتفعة وقد تؤدي إلى خسائر. وقد يختلف مدى توفر خدمات WEEX ومنتجاتها والفعاليات المرتبطة بها حسب المنطقة. وتقع على عاتقك مسؤولية التأكد من أن مشاركتك تتوافق مع القوانين واللوائح المحلية المعمول بها.