Eine Gründerreflexion: Warum lief Fomo weiter als wir vom gleichen Ausgangspunkt?

Originaltitel: Was ich beim Anstieg von Fomo über Vektor gelernt habe
Originalautor: @philjacobson, Altitude
Originalübersetzung: Golem, Odaily Planet Daily

Vor einigen Jahren entwickelten wir Vektor, eine mobile Social-Trading-Anwendung für On-Chain-Assets. Unser Geschäft wuchs schnell und erreichte ein tägliches Handelsvolumen von über 20 Millionen Dollar bei einem Nullstart, mit einem kumulierten Handelsvolumen von etwa 1 Milliarde Dollar. In den ersten Monaten nach dem Produktlaunch, als das Wachstum beschleunigte, ähnelte unsere Nutzerbindung eher der eines sozialen Netzwerks als der einer traditionellen Handelsanwendung, was genau die Form war, die wir schaffen wollten.

Bis Ende 2025 verkauften wir das Unternehmen an Coinbase.

Seitdem beobachte ich genau, wie Fomo ein ähnliches Konzept und Produkt in eine andere Richtung entwickelt hat und bemerkenswerte Ergebnisse erzielt. Sie haben erfolgreich den CT (Crypto Twitter)-Kreis durchbrochen und eine große Anzahl neuer Nutzer in die On-Chain-Welt gezogen, und kürzlich hat ihr tägliches Handelsvolumen 100 Millionen Dollar überschritten.

Angesichts ihres Erfolgs fühle ich nicht, dass es "unseres hätte sein sollen." Im Gegenteil, ich denke, ihre Errungenschaften sind unglaublich. Sie haben die Produktphilosophie übernommen, an die wir einst fest glaubten, und sie auf einen Markt fokussiert, in den wir nie wirklich vorgedrungen sind, und diese Vision in einem Maßstab verwirklicht, der weit über unserem liegt.

Der gesamte Prozess fasziniert mich, und ich kann nicht anders, als mir vorzustellen, dass wir in einem parallelen Universum vielleicht einen ganz anderen Weg eingeschlagen hätten...

Alle interessanten Produkte sehen anfangs wie "Spielzeuge" aus

Die Geburt von Vektor stammt tatsächlich von der Solana NFT-Handelsplattform Tensor.

Bevor ich als Vice President of Operations zu Tensor kam, war ich als Angel-Investor an der einzigen Finanzierungsrunde von Tensor beteiligt, als das Projekt fast keinen Marktanteil hatte. Als ich offiziell eintrat, war Tensor zur dominierenden NFT-Handelsplattform auf der Solana-Chain geworden, mit einem Marktanteil von über 80 % und Handelsvolumina in Milliardenhöhe.

Am zweiten Tag nach meinem Eintritt kam Ilja auf mich zu und sagte: "Wir sind uns über die zukünftige Richtung des NFT-Bereichs nicht sicher, aber wir glauben, dass die nächste Welle Meme-Coins sein werden, also planen wir, ein Produkt dafür zu entwickeln."

Unsere Einsicht bestand nicht nur darin, zu erkennen, dass Meme-Coins die nächste heiße Anlageklasse werden würden; wir glaubten auch, dass die größere Gelegenheit im "Social Trading" liegt.

Das Handelsverhalten selbst besitzt bereits soziale Attribute. Der GameStop-Vorfall und die WallStreetBets-Community sind offensichtliche Beispiele. Immer mehr Menschen beginnen, unabhängig zu investieren, und ihre Entscheidungsfindung beruht zunehmend auf vertrauenswürdigen Personen online statt auf traditionellen Finanzberatern oder Institutionen.

Der Kryptowährungsbereich hat dieses Verhalten noch ausgeprägter gemacht. Es gibt immer Menschen auf X, die wichtige Handelsmöglichkeiten zuerst erfassen können; Ansem ist ein großartiges Beispiel, da er sehr optimistisch war und das Projekt förderte, als Solana nur etwa 8 Dollar kostete. Wenn Sie seinem Urteil vertrauen und entsprechend handeln, können Sie erstaunliche Renditen erzielen.

Das Problem ist, dass das Entdecken von Möglichkeiten und das Ausführen von Trades oft zwei völlig getrennte Prozesse sind.

Sie könnten vertrauenswürdige Personen sehen, die Informationen über einen bestimmten Token in X oder Telegram-Gruppen posten, entscheiden, ob Sie einsteigen möchten, und dann nach der richtigen Vertragsadresse suchen. Auf dem Handy ist die tatsächliche Ausführungserfahrung sehr schlecht; Sie müssen die Phantom-Wallet öffnen, dann einen Browser öffnen, die Jupiter-Plattform finden, Ihre Wallet verbinden, die Vertragsadresse einfügen, den Token verifizieren, die Handelsgröße festlegen und schließlich den Trade ausführen. Bei Meme-Coins ist Zeit Geld. Bis Sie diese Reihe von Operationen abgeschlossen haben, könnte die Gelegenheit bereits entglitten sein.

Deshalb glauben wir fest daran, dass soziale Signale und die Handelsausführung in dasselbe Produkt integriert werden sollten und der Abstand zwischen beiden auf null minimiert werden sollte.

Chris Dixon, Gründer von a16z crypto, machte einmal einen berühmten Punkt: Alle interessanten Produkte sehen anfangs wie "Spielzeuge" aus. So sahen wir Meme-Coins; sie sind die "Spielzeuge", die soziale Handelsnetzwerke ankurbeln können.

Unsere langfristige Vision ging weit über dies hinaus. Wenn mehr Mainstream-Assets On-Chain gehen, wird sich dieses Netzwerk natürlich in diese Asset-Bereiche ausdehnen. Sobald wir Nutzer gewonnen, ein soziales Netzwerk rund um den Handel und überdurchschnittliche Renditen aufgebaut und eine außergewöhnliche Ausführungserfahrung geboten haben, wird die Schwelle für den Übergang von Meme-Coins zu Aktien oder anderen Assets nicht mehr so hoch sein, insbesondere da sich diese Assets selbst zunehmend On-Chain bewegen.

Zugegeben, Aktien haben normalerweise echte Unternehmen hinter sich, während Meme-Coins oft nicht; jedoch deuten immer mehr Anzeichen darauf hin, dass die tatsächlichen Handelsmethoden der beiden überraschend ähnlich sind.

Der GameStop-Vorfall ist ein extremes frühes Beispiel, aber ein solches Verhalten wird zunehmend üblich. Schauen Sie sich die Trades in Speicherchips, neuen Cloud-Diensten oder großen Cloud-Anbietern an; diese Trades haben starke soziale Attribute und werden durch Narrative und Marktdynamik angetrieben.

Leopold Aschenbrenner ist ein aktuelles typisches Beispiel. Mit seinen einzigartigen Einsichten in die Entwicklung von KI hat er ein hohes Maß an Glaubwürdigkeit aufgebaut. Jetzt beobachten und ahmen Investoren seine Positionen in Unternehmen wie Bloom Energy, CoreWeave und Micron nach. Sein Ruf und seine festen Überzeugungen sind Teil der Informationen geworden, auf die sich Menschen beziehen, wenn sie verwandte Trades bewerten und ausführen.

Einige dieser Investitionslogiken werden letztendlich sich als korrekt erweisen, während andere es nicht tun; das kann nur im Nachhinein bekannt werden. Aber es ist offensichtlich, dass der Informationsaspekt rund um Investitionen begonnen hat, soziale Eigenschaften zu zeigen.

Wir glauben, dass die extremsten Verhaltensmuster, die im Meme-Coins-Bereich gezeigt werden, nicht einzigartig für Meme-Coins sind; sie sind tatsächlich eine Verstärkung eines breiteren Marktentwicklungstrends.

Wenn Sie erkennen, wie sich echtes PMF anfühlt

Die einfachste Möglichkeit, Vektor oder Fomo zu erklären, besteht darin, es als eine Kombination aus Instagram und Robinhood zu sehen. Das Kernelement von Instagram sind Fotos, TikTok sind Kurzvideos, und für Vektor ist das Kernelement Diagramme.

Wenn Sie die App öffnen, sehen die Nutzer zuerst den sozialen Informationsfeed. Wenn jemand einen Trade teilt, sehen die Nutzer das Echtzeit-Preischart dieses Tokens, und die Kauf- oder Verkaufsaktionen der Nutzer, die über Vektor handeln, werden direkt an den entsprechenden Positionen im Diagramm angezeigt.

Der Informationsfeed wird von Algorithmen gesteuert, die darauf ausgelegt sind, die wertvollsten Handelssignale im Netzwerk zu präsentieren. Wenn die Nutzer ein Signal sehen, können sie einen Trade fast sofort abschließen. Unser Ziel ist es, den Weg von "sozialem Signal zur Ausführung eines Trades" von Minuten auf Sekunden oder idealerweise auf Millisekunden zu verkürzen, was im krassen Gegensatz zu dem schlechten Zustand des mobilen Handels zu dieser Zeit steht.

Ein Konzept, das wir eingeführt haben, war, Nutzer-Avatare und Handelsdynamiken direkt im Diagramm anzuzeigen. Das hatte vorher noch niemand gemacht; ich erinnere mich, dass ich dachte, als ich dieses Design intern sah: "Das ist einfach genial." Heute ist dieses UI-Muster zum Standard in verschiedenen Handelsanwendungen geworden, und es ist wirklich großartig, das zu sehen.

Für die Produkt-Markt-Passung (PMF) hat unser Gründungsteam eine einfache Definition: PMF bedeutet, dass die Nachfrage nach dem Produkt so stark ist, dass Sie es nicht schnell genug liefern können; die Nutzer werden darum konkurrieren, das Produkt aus Ihren Händen zu "reißen". Vor dem offiziellen Launch erkannten wir, dass Vektor erfolgreich war, weil diese explosive Szene bereits während der internen Testphase aufgetreten war, wobei die Nutzer uns ständig nach Einladungscodes drängten, um ihre Freunde einzuladen.

Wir starteten Ende November 2024 und wurden schnell in der Kryptowährungsgemeinschaft auf Twitter (jetzt X) populär. Unser tägliches Handelsvolumen erreichte bald etwa 1 Million Dollar; bis Ende Januar, während der Veröffentlichungsphase von Trump-bezogenen Meme-Coins, überstieg das tägliche Handelsvolumen sogar 20 Millionen Dollar.

Die Nutzerbindung war ebenfalls erstaunlich. Obwohl ich mich nicht an die genauen Zahlen erinnere, erinnere ich mich, dass die 7-Tage-Retention zwischen 60 % und 70 % lag und die 30-Tage-Retention bei etwa 40 % bis 50 % lag. Die Nutzer öffneten Vektor häufig, um zu handeln, sich gegenseitig zu folgen, Investitionsansichten zu teilen, Freunde einzuladen und basierend auf den Personen, denen sie folgten, zu handeln.

Zu dieser Zeit hatte unser Team weniger als 25 Personen, und der Druck, der durch dieses explosive Wachstum entstand, war überall spürbar: Systemausfälle waren häufig, Trades konnten gelegentlich nicht ausgeführt werden, das Kundenserviceteam war überfordert, und die zu entwickelnden Funktionen überstiegen immer die verfügbaren Ressourcen.

Diese Erfahrung gab mir ein tiefes Verständnis dafür, was echtes PMF ist; es war die tiefgreifendste Lektion, die ich je gelernt habe. Die Nachfrage erzeugte überall Druck und trieb alles schneller voran, als das Unternehmen tatsächlich bewältigen konnte.

Das verstärkte auch meinen festen Glauben an den Aufbau eines Unternehmens: Ein kleines Team aus hoch talentierten Individuen kann erstaunliche Ergebnisse erzielen, und nichts ist wichtiger, als engen Kontakt zu den Kunden zu halten. Eine kundenorientierte Kultur muss von der Führung vorgelebt werden; wenn Sie nicht direkt mit den Nutzern interagieren, Unterstützung bieten und die Schwächen des Produkts verstehen, ist es leicht, von der Realität disconnected zu werden und die wahren Bedürfnisse des Produkts nicht zu erfassen.

Ein Fehltritt: Wetten auf den professionellen Handelsmarkt

Als der Meme-Coins-Markt jedoch abkühlte, wurde ein strukturelles Problem zunehmend offensichtlich.

Ordentliche Nutzer verlieren oft den Großteil ihres Kapitals, was zu reduziertem Handel oder sogar vollständigem Rückzug führt; professionelle Händler hingegen können Geld verdienen, weiterhin handeln und ein enormes Handelsvolumen beitragen. Diese wirtschaftliche Struktur zeigt eine extreme Konzentration, wobei etwa 5 % der Nutzer ungefähr 95 % des Handelsvolumens beitragen.

Daher trafen wir damals eine rationale Entscheidung, den professionellen Handelsmarkt anzusprechen. Ihre Bedürfnisse unterscheiden sich von denen der normalen Nutzer; sie haben typischerweise mehrere Bildschirme, überwachen mehrere Charts und tätigen häufig schnelle Ein- und Ausstiege. Vektor ist ein mobiles Produkt und hat tatsächlich viele Profis, die es nutzen, aber für sie ist Mobil oft nur eine Ergänzung zu ihrem primären Handelsumfeld, nicht der Haupt-Handelsplatz.

Gleichzeitig wurde der Wettbewerb auf dem Markt zunehmend härter. Axiom schuf ein hervorragendes Produkt, und Wettbewerber wie Photon und BullX konkurrierten ebenfalls um dieselbe Nutzergruppe. Da professionelle Händler den Großteil des Handelsvolumens beitrugen, begannen wir mit der Entwicklung einer Desktop-Version von Vektor, die sich als der beste Weg erwies, den Markt zu gewinnen, indem wir die bevorzugte Handelsoberfläche für professionelle Händler wurden.

Bis heute glaube ich immer noch, dass es eine sehr tragfähige Strategie war. Unser Desktop-Produkt war herausragend, und die frühen Beta-Nutzer reagierten begeistert. Wir entwickelten auch einen selbstbewussten Marketingplan. Allerdings veröffentlichten wir es letztendlich nicht öffentlich, sodass wir diese Strategie nicht wirklich validieren konnten.

Rückblickend habe ich eine andere Perspektive auf unsere Wahl zu dieser Zeit. Wir konzentrierten uns darauf, den bestehenden Markt zu gewinnen, anstatt uns dem inkrementellen Markt zu widmen. Wir haben zu wenig Zeit damit verbracht, darüber nachzudenken, ob wir den Markt erheblich erweitern könnten, indem wir neue Nutzer anziehen, die nie an On-Chain-Transaktionen beteiligt waren.

Und genau das ist der Weg, den Fomo letztendlich gewählt hat.

Die einzigartigen Aspekte von Fomos Erfolg

Was mich an Fomo am meisten interessiert, ist der strategische Fokus. Als wir das Desktop-Produkt entwickelten, war die offensichtliche Marktchance, professionelle Händler zu bedienen. Zu dieser Zeit wuchs Axiom schnell, und die Community der professionellen Händler dominierte die wirtschaftlichen Vorteile des Marktes. Zahlreiche Produkte konkurrierten heftig um diese Gruppe, die zu diesem Zeitpunkt der Fokus der gesamten Branche war.

Fomo wählte jedoch einen völlig anderen Weg.

Sie richteten ihre Aufmerksamkeit auf Zielgruppen außerhalb von TikTok, Instagram und dem CT-Kreis, von denen viele zuvor nie an On-Chain-Transaktionen beteiligt waren. Sie konkurrierten nicht um erfahrene Händler; stattdessen zielten sie auf einen riesigen Verbrauchermarkt ab, den die meisten anderen Unternehmen in der Branche zu dieser Zeit übersehen hatten.

Das Timing war ebenfalls entscheidend. Fomo stieg auf, nachdem der Wahnsinn der Meme-Coins nachgelassen hatte, und das Marktumfeld war nicht mehr so verrückt und spekulativ wie zu der Zeit, als wir tätig waren. Ich bin mir nicht sicher, ob die gleiche Strategie während des Höhepunkts des Wahnsinns effektiv gewesen wäre, aber sie zielten zur richtigen Zeit auf eine andere Nutzergruppe ab und führten dies außergewöhnlich gut aus.

Sie fanden Wege, um Nutzer außerhalb des traditionellen Kryptowährungsbereichs zu erreichen, sie zur Nutzung des Produkts zu führen und ihre erste On-Chain-Transaktion zu erleichtern. Das war keine leichte Aufgabe, da es hervorragende Vertriebskanäle und herausragende Produkte erforderte, um das Konzept der "On-Chain-Transaktionen", das für gewöhnliche Menschen ziemlich fremd ist, einfach zu gestalten, während sie erfolgreich Nutzer umwandelten und ihnen Gründe gaben, es weiterhin zu nutzen.

Fomo erfasste genau die Details der Produkterfahrung, die von dieser Zielgruppe geschätzt wurden. Hätten wir unser Produkt nicht für diese Nutzer angepasst und lediglich das ursprüngliche Vektor in diese Vertriebskanäle platziert, hätten wir nicht die gleichen Ergebnisse erzielt.

Ich glaube jedoch nicht, dass unsere Entscheidung, professionelle Händler zu bedienen, falsch war; ich glaube immer noch fest, dass unsere Desktop-Strategie ein großer Erfolg hätte sein können. Die wertvollere Einsicht ist, dass es einen viel größeren Markt außerhalb des Marktes gibt, in dem wir tief engagiert waren, und wir haben nicht genug Zeit investiert, um ihn zu erkunden, während Fomo dies tat und erfolgreich die Situation öffnete.

Es stellt sich heraus, dass der Markt, der Ihnen hilft, PMF zu erreichen, Sie möglicherweise nicht dabei unterstützt, ein großflächiges Wachstum zu erzielen.

Der erste Zielmarkt, den Unternehmer finden, kann das perfekte "Strandkopf" sein, aber er kann nur einen kleinen Teil der endgültigen Marktchance darstellen. Sobald Sie das Produkt gefunden haben, das die Nutzer wirklich wünschen, ist eine weitere Frage, die es wert ist, in Betracht gezogen zu werden: In welchen anderen Bereichen kann dieses Produkt glänzen?

Rückblickend ist es immer einfach, aber es ist viel schwieriger, während des tatsächlichen Betriebs Einsichten zu gewinnen. Ihre Daten stammen aus dem aktuellen Markt, den Sie bedienen, und während diese Daten Sie stark leiten können, wie Sie den bestehenden Markt gewinnen, ist es schwierig, die Situation der Nutzer, die Sie noch nicht gewonnen haben, oder der Vertriebskanäle, die noch nicht vollständig getestet wurden, zu offenbaren.

Für uns zeigten die Daten zu dieser Zeit, dass professionelle Händler die wirtschaftliche Ökologie des On-Chain-Meme-Coins-Handels dominierten. Was die Daten jedoch nicht vorhersagen konnten, war, was passieren würde, wenn ein Social-Trading-Produkt einer Gruppe völlig neuer Nutzer, die nie an On-Chain-Transaktionen beteiligt waren, angeboten würde.

Fomo hat bereits die Antwort gegeben.

Ist Social Trading eine Billionen-Dollar-Gelegenheit?

Was Fomo mir noch sicherer gemacht hat, ist, dass die anfänglichen Behauptungen über Social Trading nicht nur in der Richtung korrekt waren, sondern dass die Wachstumsrate und der Umfang dieser Gelegenheit unsere ursprünglichen Erwartungen weit übertreffen.

Wir leben in einer zunehmend finanzierten Welt, in der immer mehr Menschen beginnen, unabhängig zu investieren und zu handeln. Marktdynamik ist ein heißes Thema in der öffentlichen Diskussion, Investitionskonzepte verbreiten sich über soziale Netzwerke, und Menschen bauen Vertrauen zu bestimmten Händlern, Investoren und Schöpfern auf, während Kapital entlang dieser Informations- und Konsensnetzwerke fließt.

Handel und Investieren sind von Natur aus soziale Aktivitäten geworden. Dies gilt für alle Arten von Assets, sei es Meme-Coins, Kryptowährungen, Prognosemärkte oder sogar der Aktienmarkt.

Ich glaube, dieser Trend wird sich nur beschleunigen. Die Welt wird zunehmend vernetzt, die Geschwindigkeit der Informationsverbreitung nimmt zu, und KI wird die Fähigkeit zur Entdeckung und Integration von Informationen erheblich verbessern. Gleichzeitig wandern immer mehr Assets On-Chain, einschließlich Aktien, Prognosemärkte, Optionen, reale Vermögenswerte (RWA) und verschiedene Finanzprodukte, die wir noch nicht konzipiert haben, und konvergieren in eine zunehmend globalisierte und rund um die Uhr verfügbare Finanzinfrastruktur.

Wenn Sie ein hochwertiges soziales Netzwerk rund um Handel und überdurchschnittliche Renditen aufbauen können, unterstützt durch hervorragende Ausführung, werden Sie eine äußerst vorteilhafte Position einnehmen. Meme-Coins können als Einstiegspunkt dienen, aber die Produktentwicklung geht weit über dies hinaus. Während die Finanzwelt zunehmend On-Chain wandert, werden die Anlageklassen zunehmend modular.

Das war schon immer Teil von Vektors Vision, aber Fomos Wachstumsreise hat mir ein konkreteres Verständnis für deren Umfang und Timing gegeben. Die Menschen sind bereit, sich auf On-Chain-Handel einzulassen und eine sozialisierte Finanzerfahrung zu akzeptieren. Fomo hat bewiesen, dass diese Erfahrung tatsächlich ein breites Publikum über den kryptonativen Markt hinaus erreichen kann.

Ich glaube, sie befinden sich in einer sehr günstigen Position. Sie haben begonnen, in perpetuelle Verträge vorzudringen und damit den bloßen Bereich der Meme-Coins zu überschreiten. Wenn sie eine gute Ausführung aufrechterhalten können, werden ihre Entwicklungsmöglichkeiten äußerst breit sein. Eine typische vergleichbare Entität ist Robinhood, aber Fomo hat von Anfang an ein soziales Netzwerk und ein On-Chain-Assetsystem in sein Produkt eingebettet.

Fazit

Hätten wir durchgehalten, könnte Vektor zu einem Unternehmen gewachsen sein, das mit mehreren Milliarden Dollar bewertet wird?

Ich glaube, das ist durchaus möglich. Es könnte sogar viel mehr sein. Wir hatten ein hervorragendes Produkt, ein talentiertes Team und eine Strategie, von der ich glaube, dass sie großes Erfolgspotenzial hatte. Vielleicht hätten wir dies als Ausgangspunkt genutzt, um schließlich in einen breiteren Verbrauchermarkt einzutreten; vielleicht hätte Fomo uns immer noch besiegt; oder vielleicht wären wir sogar größer geworden als das heutige Fomo.

Vielleicht wird eines Tages die Quantentechnologie es uns ermöglichen, diesen Wunsch in einem parallelen Universum zu verwirklichen. Für jetzt interessiert mich am meisten, ein weiteres hervorragendes Team (Fomo) zu beobachten, das einen Weg erkundet, den wir nicht beschritten haben.

Ich bin Zeuge all dessen. Sie haben einen Markt eröffnet, in den wir damals nicht wirklich eingetaucht sind, und haben das soziale Handelsmodell auf Höhen getrieben, die weit über das hinausgehen, was wir erreicht haben. Ich habe großen Respekt vor allem, was sie aufgebaut haben.

Noch wichtiger ist, dass mich dieser Prozess zunehmend überzeugt hat, dass Finanzmärkte von Natur aus starke soziale Attribute besitzen, und dass diese Attribute zweifellos weiter verstärkt werden, während immer mehr globale Assets On-Chain wandern.

Zu Beginn versuchten wir, einen frühen Prototyp dieser zukünftigen Form durch Vektor zu bauen, und Fomos Entwicklungstrajektorie zeigt uns, wie groß das zukünftige Potenzial dieses Feldes sein kann.

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