Bitfinex Securities listet 5 tokenisierte Bitcoin-Treasury-Produkte

Bitfinex Securities hat fünf tokenisierte Produkte aufgeführt, die an vier börsennotierte Bitcoin-Treasury-Unternehmen und die Vorzugsaktien von Strategy (STRC) gebunden sind.
Zusammenfassung

• Fünf Notes bieten wirtschaftliche Exposition gegenüber Strategy, Metaplanet, H100, Capital B und STRC.
• ORO (II) hat die Produkte ausgegeben, wobei die zugrunde liegenden Aktien von regulierten Verwahrstellen gehalten werden.
• Handels-Paare umfassen den US-Dollar, USDT und Bitcoin im Liquid Network.
• Bitfinex Securities gibt an, dass die gelisteten tokenisierten Vermögenswerte nun über 500 Millionen USD übersteigen.

Bitfinex Securities erklärte in einer am 1. September veröffentlichten Ankündigung, die mit crypto.news geteilt wurde, dass die fünf Produkte die ersten tokenisierten Bitcoin-Treasury-Wertpapiere sind, die für den sekundären Handel an einer regulierten Börse für tokenisierte Wertpapiere zugelassen wurden.

Die Notes decken die Stammaktien von Strategy, Metaplanet, H100 und Capital B ab, während ein fünftes Produkt die wirtschaftlichen Rechte verfolgt, die an den variablen Vorzugsaktien der Serie A von Strategy, bekannt als STRC, gebunden sind.

Ausgegeben durch separate Compartments von ORO (II), einem luxemburgischen Dachfonds für Verbriefungen, der von SICOS Securities verwaltet wird, wird jede Note durch Aktien unterstützt, die bei regulierten Finanzinstituten gehalten werden. Investoren erhalten eine Exposition gegenüber der finanziellen Leistung der betreffenden Aktie, anstatt direkt Eigentum an den Aktien des zugrunde liegenden Unternehmens zu haben.
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Alle fünf Produkte wurden laut der Ankündigung von El Salvadors Comisión Nacional de Activos Digitales (CNAD) genehmigt. Die Wertpapiere wurden im Liquid Network ausgegeben, einer Bitcoin-Seitenkette, die zur Unterstützung der Emission von Vermögenswerten, der Abwicklung und der Compliance-Kontrollen entwickelt wurde.

Berechtigte Investoren können die Notes gegen US-Dollar, Tether's USDT-Stablecoin und Bitcoin handeln. Bitfinex Securities erklärte, dass jedes Produkt separate Zulassungsregeln und Mindestinvestitionsanforderungen hat.

Bitfinex tokenisiert Strategy- und Metaplanet-Aktien

Die mit Strategy verbundene Stammaktien-Note wird unter dem Ticker CMSTR gehandelt. Jede Note wird durch 100 Aktien der an der Nasdaq notierten Klasse A-Stammaktien von Strategy unterstützt und folgt der wirtschaftlichen Leistung der zugrunde liegenden Position, so Bitfinex Securities.

Ein separates Token, STRCst, verfolgt die STRC-Vorzugsaktien von Strategy im Verhältnis eins zu eins. Inhaber erhalten die wirtschaftlichen Rechte, die von jeder zugrunde liegenden STRC-Aktie übertragen werden, einschließlich der variablen Barausschüttung, die von Strategy festgelegt wird.

Strategy hat den Verkauf von Stammaktien, Vorzugswertpapieren und Schulden genutzt, um seine Bitcoin-Treasury-Operationen zu finanzieren. Laut Berichten über die jüngsten SEC-Einreichungen hat das Unternehmen zwischen dem 10. und 16. August 333,7 Millionen USD aus MSTR-Verkäufen gesammelt, jedoch in diesem Zeitraum keine Bitcoin-Käufe getätigt.

In derselben Woche allocierte Strategy 52,4 Millionen USD für STRC-Dividenden und gab weitere 132,2 Millionen USD aus, um etwa 1,39 Millionen STRC-Aktien zurückzukaufen. Ihre Dollar-Reserve erreichte 4,80 Milliarden USD, während ihre Bitcoin-Bestände am 16. August bei 840.447 BTC blieben.

Für Metaplanet wird die CMPTL-Note durch 100 Stammaktien des an der Tokyo Stock Exchange notierten Unternehmens unterstützt. Metaplanet betreibt Geschäfte im Hotelmanagement, Investitionen und Bitcoin-bezogene Beratung, während seine Treasury-Strategie seine Aktien zu einem weiteren öffentlichen Marktweg für Unternehmens-Bitcoin-Exposition gemacht hat.

Beide Unternehmen stehen vor einer separaten Frage über ihren Platz in globalen Aktienbenchmarks. Ein Bericht zur Indexmethodologie aus dem August behandelte einen MSCI-Vorschlag, der Strategy und Metaplanet von seinen Global Investable Market Indexes ausschließen könnte, wenn die Unternehmen einen vorgeschlagenen Test für nicht operierende Unternehmen nicht bestehen.

Die Simulation von MSCI im Mai identifizierte Strategy, Metaplanet und den britischen Uraninvestor Yellow Cake als mögliche Streichungen. Die Konsultation bleibt bis zum 30. September offen, die Ergebnisse werden bis zum 16. Oktober erwartet, und eine mögliche Umsetzung erfolgt während der Überprüfung des Index im November 2026.

Fünf Notes bieten anteilige Aktienexposition

Die anderen Produkte für Stammaktien verfolgen die H100 Group und Capital B, zwei europäische Unternehmen, die Bitcoin als Teil ihrer Unternehmensstrategien halten.

CH100 wird durch 100 Stammaktien der in Schweden ansässigen H100 Group unterstützt. Das Unternehmen ist in den Bereichen Investitionen und Gesundheitstechnologie tätig, einschließlich Infrastruktur, die sich auf präventive Gesundheit, Datenschutz und Kontrolle über persönliche Daten konzentriert.

CALCPB bietet Zugang zu Capital B, einem in Frankreich unter dem Tickersymbol ALCPB gelisteten Unternehmen. Jeder Token wird durch 100 Stammaktien von Capital B gedeckt. Das Unternehmen arbeitet in den Bereichen Datenintelligenz, künstliche Intelligenz und Beratung zu dezentraler Technologie neben seiner Bitcoin-Treasury-Aktivität.

Bitfinex Securities erklärte, dass die Tokenisierung berechtigten Investoren den Kauf von Bruchteilen bis zu vier Dezimalstellen ermöglicht. Käufe und Handelsgeschäfte können unter Berücksichtigung der Regeln, die an jedes Wertpapier gebunden sind, in Dollar, USDT oder Bitcoin abgewickelt werden.

Der Zugang zu Bruchteilen ändert nicht die rechtliche Struktur der Produkte. ORO (II) gibt die Schuldverschreibungen aus, während die unterstützenden Stamm- oder Vorzugsaktien bei regulierten Verwahrstellen verbleiben. Die Renditen hängen daher von der wirtschaftlichen Leistung und den Rechten der zugrunde liegenden Wertpapiere ab, so die Produktbeschreibungen.

Bitfinex Securities gab in der Ankündigung keine Handelsvolumina, anfänglichen Tokenpreise oder die Mindestinvestition für jedes Produkt bekannt. Die Plattform verwies die Investoren auf die einzelnen Produktseiten für Berechtigungen und Investitionsanforderungen.

Lizenzen von El Salvador decken die tokenisierten Listings

Bitfinex Securities betreibt regulierte Wertpapierplattformen in El Salvador und im Astana International Financial Centre in Kasachstan. In El Salvador reguliert die CNAD die fünf neuen Produkte im Rahmen des digitalen Vermögensgesetzes des Landes.

Ein Bericht vom Juli über die salvadoranischen Lizenzen von Bitfinex stellte fest, dass die Gruppe lokale Genehmigungen für den Spot-Handel, Derivate und tokenisierte Wertpapiere durch separate Einheiten gesichert hat. Das Register der CNAD listet Bitfinex Securities als PSAD-0001, mit einer Registrierung, die auf Oktober 2023 datiert.

Der Zugang zu den Produkten hängt weiterhin vom Standort, dem Onboarding-Status und der Berechtigung des Kunden ab. Die Haupthandelsplattform von Bitfinex gibt an, dass US-Personen keine Konten eröffnen oder betreiben können, während die Ankündigung vom 1. September die Jurisdiktionen, in denen die fünf Schuldverschreibungen angeboten werden, nicht nannte.

Für US-Investoren leiten sich dennoch zwei Produkte aus Wertpapieren ab, die von der an der Nasdaq gelisteten Strategy ausgegeben werden. MSTR und STRC bleiben US-emittierte Wertpapiere, die den Einreichungen von Strategy bei der Securities and Exchange Commission unterliegen, obwohl die ORO-Notizen separate Instrumente sind, die in Luxemburg ausgegeben und für die Notierung in El Salvador reguliert werden.

Bitfinex Securities erklärte, dass Aktienprodukte mehr Aktivitäten im Sekundärmarkt zu einem Tokenisierungssektor hinzufügen könnten, in dem festverzinsliche Instrumente einen Großteil des verfügbaren Bestands ausgemacht haben. Die Plattform führte diese Ansicht auf ihre Erfahrung bei der Notierung von Schulden, staatsverbundenen Produkten und anderen Buy-and-Hold-Wertpapieren zurück.

Bitfinex Securities erweitert das Angebot über festverzinsliche Tokens hinaus

Nach der Hinzufügung der fünf Schatzanweisungen erklärte Bitfinex Securities, dass es 12 tokenisierte Anlageprodukte über 27 Handelspaare in Dollar, USDT und Bitcoin anbieten wird. Die Plattform bewertete alle über ihren Markt gelisteten Vermögenswerte auf mehr als 500 Millionen Dollar.

Am 27. August berichtete crypto.news von einer Kapitalerhöhung in Höhe von 50 Millionen Dollar für Alkemya durch ALKN, ein tokenisiertes Wertpapier, das mit einer luxemburgischen Partnerschaft verbunden ist, die hochreines Nickel-Draht hält. Die Plattform beschrieb die Transaktion als ihre größte abgeschlossene Kapitalerhöhung, die einen vorherigen Rekord von 30 Millionen Dollar über USTBL übertraf.

USTBL bietet tokenisierten Zugang zu kurzfristigen US-Schatzanweisungen. Weitere Produkte, die auf der Plattform verfügbar sind, umfassen Titan 1, nachrangige Schulden, die von einer britischen Kreditgenossenschaft ausgegeben werden; Titan 2, das Klagefinanzierungsansprüche repräsentiert; und BMN2 Bitcoin-Mining-Hashrate-Verträge.

Alternativ besteht ein weiteres gelistetes Produkt aus Mikrofinanzanleihen, die darauf abzielen, kleine Unternehmen und von Frauen geführte Unternehmen in Schwellenländern zu finanzieren. Frühere Angebote umfassten auch Schulden, die mit einem geplanten Hotel in der Nähe des internationalen Flughafens von El Salvador verbunden sind, sowie eine in USDT denominierten Anleihe, die in Luxemburg ausgegeben wurde.

Bitfinex Securities gab bekannt, dass die bevorstehende Pipeline für den Sekundärmarkt einen tokenisierten Goldfonds umfasst, der darauf ausgelegt ist, Erträge durch eine Carry-Trade-Strategie zu generieren, eine Reihe von privaten Kreditnoten, die Bitcoin-Mining-Betriebe finanzieren, und einen tokenisierten US-Geldmarktfonds.
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