DeFi Development bewertet CHAD-Aktienangebot auf 19,8 Millionen USD

DeFi Development Corp. hat ihr Angebot für die Variable Rate Series C Perpetual Preferred Stock mit einem Preis von 9 USD pro Aktie festgelegt, gemäß einem aktualisierten Prospekt, der bei der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC eingereicht wurde.

Zusammenfassung

• 2,2 Millionen CHAD-Aktien wurden zu je 9 USD bewertet, was DeFi Development 19,8 Millionen USD vor Kosten einbringt.
• Der Underwriter kann 330.000 zusätzliche Aktien kaufen, was die Gesamterlöse auf potenziell 22,77 Millionen USD erhöhen könnte.
• CHAD beginnt mit einer Dividendenrate von 13 %, die auf den angegebenen Betrag von 10 USD pro Aktie berechnet wird.
• Die Dividendenzahlungen beginnen am 1. Oktober und werden dann an jedem Geschäftstag fällig, wenn die Direktoren sie erklären.
• Die Erlöse aus dem Angebot können den Kauf von Solana, Betriebskapital, strategische Transaktionen und andere Investitionen in digitale Vermögenswerte finanzieren.

Das Solana-Treasury-Unternehmen plant den Verkauf von 2,2 Millionen Aktien des bevorzugten Wertpapiers, bekannt als CHAD Stock. Das Angebot würde 19,8 Millionen USD an Bruttoerlösen vor Underwriting-Provisionen und anderen Kosten einbringen.

Das aktualisiert die Ankündigung des Unternehmens vom 31. August, die ein vorgeschlagenes Angebot von bis zu 20 Millionen USD beschrieb, ohne die endgültige Anzahl der Aktien oder den Angebotspreis bekannt zu geben.

R.F. Lafferty & Co. ist der alleinige Buchführungsmanager. Der Underwriter erhielt eine 30-tägige Option, weitere 330.000 Aktien zum öffentlichen Angebotspreis abzüglich Provisionen zu erwerben.

Die vollständige Ausübung dieser Option würde das Angebot auf 2,53 Millionen Aktien erhöhen und bis zu 22,77 Millionen USD an Bruttoerlösen einbringen.

CHAD Stock bietet eine anfängliche Dividende von 13 %
Jede CHAD-Aktie hat einen angegebenen Betrag von 10 USD und eine anfängliche Liquidationspräferenz von 10 USD. Investoren, die am Angebot teilnehmen, zahlen jedoch 9 USD pro Aktie.

Die anfängliche jährliche Dividendenrate beträgt 13 %, berechnet auf den angegebenen Betrag von 10 USD. Das entspricht 1,30 USD an jährlichen Dividenden pro Aktie, wenn der anfängliche Satz unverändert bleibt.

Bei einem Angebotspreis von 9 USD entspricht der anfängliche Satz einer effektiven jährlichen Rendite von etwa 14,44 %. Diese Berechnung basiert auf der anfänglichen Dividende und garantiert nicht, dass die Investoren diese Rendite kontinuierlich erhalten.

Die Dividende ist variabel. Der Vorstand von DeFi Development kann den Satz mindestens monatlich überprüfen und anpassen, basierend auf Zinssätzen, dem Handelskurs von CHAD, vergleichbaren Renditen, Liquiditätsbedürfnissen und anderen Faktoren.

Das Unternehmen kann den Satz senken, obwohl der Prospekt eine monatliche Senkung auf 50 Basispunkte gegenüber dem Vormonat begrenzt. Die Einreichung warnt, dass das Management letztendlich einen Satz unter dem vergleichbarer Wertpapiere festlegen könnte.

Die erste Dividende ist für den 1. Oktober geplant und deckt den Zeitraum von der Ausgabe bis zum 30. September ab. Nach dieser Zahlung werden die Dividenden an jedem Geschäftstag fällig, jedoch nur "wenn, wie und falls erklärt" vom Vorstand und wenn rechtlich verfügbare Mittel vorhanden sind.

Ein Dividendenreserve deckt das erste Jahr zu 13 %
DeFi Development beabsichtigt, 1,30 USD pro ausgegebener Aktie in ein separates Dividendenkonto einzuzahlen, wenn das Angebot abgeschlossen ist. Für 2,2 Millionen Aktien würde dies eine anfängliche Reserve von etwa 2,86 Millionen USD schaffen.

Die Reserve entspricht 12 Monaten Zahlungen, die auf der anfänglichen Rate von 13 % berechnet werden. DeFi Development gab an, das Konto mit vorhandenen Bargeld, Finanzinstrumenten oder digitalen Vermögenswerten zu finanzieren, anstatt sich ausschließlich auf die Erlöse aus dem Angebot zu verlassen.

Der Prospekt besagt jedoch, dass das Unternehmen vertraglich nicht verpflichtet ist, die Reserve zu erhöhen, wenn die Dividende über 13 % steigt oder wenn später mehr CHAD-Aktien ausgegeben werden.

Vermögenswerte auf dem Konto könnten auch während einer Insolvenz oder Insolvenz für Gläubiger verfügbar bleiben. Die Reserve stellt daher eine bestimmte Finanzierungsquelle dar, ist jedoch keine unabhängige Garantie.

CHAD ist unbefristet und hat kein Fälligkeitsdatum. Inhaber können in der Regel keine Rückzahlung verlangen, es sei denn, nach bestimmten qualifizierenden Unternehmensereignissen. Die Aktien haben auch eingeschränkte Stimmrechte und rangieren unter den gegenwärtigen und zukünftigen Schulden des Unternehmens.

Die DeFi-Entwicklung kann CHAD zum Preis von 11 $ pro Aktie einlösen, zuzüglich aufgelaufener, nicht gezahlter Dividenden, nachdem das Wertpapier an der Nasdaq gelistet wird. Separate Rückzahlungsbestimmungen gelten nach einem Steuerereignis oder wenn die ausstehenden Aktien unter 25 % aller historisch ausgegebenen CHAD-Aktien fallen.

DeFi-Entwicklung kann Erlöse zur Akquisition von SOL verwenden
Das Unternehmen beabsichtigt, die Nettoerlöse für allgemeine Unternehmenszwecke zu verwenden. Mögliche Zuweisungen umfassen Betriebskapital, Solana-Käufe, andere Investitionen in digitale Vermögenswerte, Akquisitionen und strategische Initiativen.

Es wurde kein fester Anteil für SOL zugewiesen. Investoren sollten daher die gesamten 19,8 Millionen $ nicht als bestätigten Solana-Kauf betrachten.

Die DeFi-Entwicklung hat kürzlich etwa 19.000 SOL zu einem Durchschnittspreis von 98,14 $ erworben. Wie bereits berichtet, hat der Kauf die Schatzkammer auf etwa 2,33 Millionen SOL und SOL-äquivalente Vermögenswerte erweitert.

Das Unternehmen hat keine aktuelle Aufschlüsselung bereitgestellt, die native SOL von liquiden Staking-Token und anderen SOL-denominierten Positionen trennt. Es staked Vermögenswerte über eigene und externe Validatoren, um Netzwerkbelohnungen und Gebühren zu verdienen.

Die SEC-Einreichung warnt, dass in SOL investierte Erlöse weiterhin der Preisvolatilität ausgesetzt wären. Sie besagt auch, dass das Management weitreichende Ermessensspielräume hat und das Geld anders als in den aktuellen Plänen zuweisen kann.

CHAD strebt eine Nasdaq-Notierung an, während DFDV steigt
Die DeFi-Entwicklung hat beantragt, die Vorzugsaktien an der Nasdaq Capital Market unter dem Ticker CHAD zu listen. Der Handel wird voraussichtlich nach der Erstemission beginnen, obwohl die Genehmigung durch die Nasdaq noch aussteht.

Das Unternehmen beabsichtigt auch, ein At-the-Market-Programm für zusätzliche CHAD-Verkäufe nach der Notierung einzurichten. Die Bedingungen sind noch nicht finalisiert, und eine weitere Emission könnte die Rechte bestehender Inhaber verwässern oder den Marktpreis des Wertpapiers belasten.

Die DFDV-Stammaktien schlossen am 31. August bei etwa 5,38 $, was einem Anstieg von 7,8 % während der Sitzung entspricht. Die CHAD-Ankündigung kam um 17:45 Uhr Eastern Time, nachdem der reguläre Handel beendet war, sodass der Tagesanstieg nicht auf das Angebot zurückgeführt werden kann.

Die Aktie öffnete bei etwa 4,90 $ und schwankte zwischen etwa 4,84 $ und 5,52 $. Eine verifizierte Reaktion auf die endgültigen CHAD-Bedingungen während der regulären Sitzung wird erst nach der Wiedereröffnung der US-Märkte verfügbar sein.

Die nächsten bestätigten Ereignisse werden der Abschluss des Angebots, die Notierungsentscheidung der Nasdaq und die erste Dividendenzahlung am 1. Oktober sein. Jeder nachfolgende SOL-Kauf erfordert eine separate Unternehmensmitteilung, bevor er als abgeschlossen betrachtet werden kann.

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