Meinung: Der Bullenmarkt ist da, wie sollte man sich in diesem Zyklus positionieren?

Originaltitel: "Beginnt ein 26-jähriger Bullenmarkt? Wie sollte man sich positionieren?"
Originalautor: Dayu, Krypto KOL

Jeder Bullenmarkt ist anders, und nur diejenigen, die bereit sind, Veränderungen zu akzeptieren, können in einem Bullenmarkt glänzen – daher ist es schwierig, vorherzusagen, was ein Bullenmarkt ist, aber ich denke, es gibt dennoch Hinweise.

Derzeit gibt es immer noch Kontroversen darüber, ob der Bullenmarkt bereits begonnen hat, aber meine Meinung ist sehr klar: Der Bullenmarkt ist bereits da!

Ich glaube, wir befinden uns jetzt in der Anfangsphase des Bullenmarktes. Nach den bisherigen Mustern in Bullenmärkten wird es wahrscheinlich noch eine Rückkehr von 20 % oder etwas mehr geben, und ich hoffe, dass dies vor 90.000 geschieht, um denjenigen, die nicht eingestiegen sind, eine gute Gelegenheit zu geben. Vor diesem Zeitpunkt müssen alle gut vorbereitet sein und dürfen nicht zögern, wenn die Gelegenheit kommt.

1. Warum sage ich, dass der Bullenmarkt bereits begonnen hat?

1. Der Zyklus ist nicht gescheitert

Viele Menschen glauben, dass die Halbierung einen geringeren Einfluss auf den Krypto-Markt hat, was nicht falsch ist, aber die Halbierung ist im Wesentlichen ein Zyklusanker für Emotionen, Narrative und Konsens.

Nach der letzten Halbierung stieg Bitcoin innerhalb von mehr als einem Jahr von über 60.000 auf fast 120.000 und fiel dann innerhalb eines Jahres wieder auf etwas über 60.000, was fast einer Halbierung entspricht. Die Blase wurde vollständig abgebaut, und erst dann gibt es Raum für eine neue Runde. Der Krypto-Markt ist nach wie vor stark von Emotionen, Konsens und Narrativen beeinflusst; wie viel direktes Kaufvolumen die Halbierung selbst bringt, ist nicht wichtig. Wichtig ist, dass sich vor und nach diesem Punkt Kapital und Aufmerksamkeit wieder konzentrieren.

2. Makro- und Liquiditätsvorteile

Die Bärenmärkte der letzten zwei Jahre resultierten im Wesentlichen aus einer Liquiditätsverknappung; jetzt hat sich die Richtung umgekehrt. Die bevorstehenden Zwischenwahlen in den USA, zusammen mit den Erwartungen an die Trump-Regierung und den jüngsten fiskalischen Maßnahmen, sind im Wesentlichen eine Art indirekte Zinssenkung, deren Hauptziel es ist, finanzielle Vermögenswerte zu stabilisieren: „Wenn du kein Wasser gibst, werde ich es selbst tun.“

3. Interne Dynamik und emotionale Resonanz im Krypto-Markt

In den letzten Wochen ist das Handelsvolumen im Krypto-Markt auf ein historisches Tief gefallen, und Binance hatte sogar eine Stunde lang keinen einzigen Bitcoin-Handel. Am Ende des Bärenmarktes bedeutet dies, dass alles, was verkauft werden sollte, bereits verkauft wurde, und alles, was gekauft werden sollte, beobachtet wird. In dieser Struktur wird, sobald es zu einem Short-Squeeze oder einem Anstieg kommt, ein extrem verrückter Markt ausgelöst.

Das ist auch einer der Gründe, warum ich bei über 60.000 bereit war, voll in BTC zu investieren – und auch, weil die Kosten für Miner in der Regel in dieser Preisspanne liegen. Tatsächlich kam der Anstieg viel früher als ich erwartet hatte; ich dachte, ich müsste noch ein paar Monate warten.

In dieser Woche stieg der Kurs von etwas über 60.000 auf fast 80.000. Diejenigen, die nicht eingestiegen sind, sind eilig, um nachzukaufen, während die, die bereits investiert haben, versuchen, Hebel zu nutzen, und die Bären versuchen verzweifelt, ihre Positionen zu schließen.

Die verrücktesten Zeiten auf dem Markt sind oft nicht, wenn alle optimistisch sind, sondern wenn alle Angst haben, etwas zu verpassen.

2. Kann dieser Anstieg anhalten?

Erstens, die zyklischen Muster im Krypto-Markt haben sich grundsätzlich nicht verändert, und das externe Umfeld unterstützt diese Veränderung. Nachdem das AI-Konzept in der Außenwelt abgearbeitet wurde, wird jetzt das Thema Speicher nach dem Lichtwellenleiter behandelt. Nach wiederholtem Rotieren beginnt das Kapital zu zögern, und Konzepte wie SpaceX können ebenfalls nicht nachhaltig hoch bleiben. Der Aktienmarkt legt mehr Wert auf Fundamentaldaten, und Kapital, das in den US-Aktien und AI verdient hat oder nicht verdient hat, wird, sobald der Krypto-Markt das erste klare Signal gibt, hierher fließen.

Zweitens, die Signale auf der Kapitalseite sind klar. On-Chain-Daten zeigen, dass die tägliche Prägung von USDT und USDC Stablecoins mehrere Milliarden Dollar erreicht hat, was in den letzten Jahren selten war. Schaut euch OKX und Binance C2C an; jetzt ist es nicht mehr einfach, USDT zu kaufen. Früher gab es Käufer für Millionen, Zehntausende oder sogar Hunderte Millionen, aber jetzt gibt es nur noch Verkaufsaufträge von 200.000 USDT; USDT wird knapp – aber solange es Käufer gibt, wird der Preis weiter steigen, begleitet von einer Erhöhung der USDT-Prägung.

Ob von der Kapital- oder der Emotionalseite betrachtet, die Merkmale des Starts eines Bullenmarktes sind sehr klar, daher bin ich sehr optimistisch für die Zukunft.

3. Wie sollte man sich in dieser Runde positionieren?

In den letzten Bullenmärkten haben wir mit der Barbell-Theorie viel Geld verdient. Die Barbell-Theorie besagt, dass man sein Kapital nicht in eine Richtung setzen sollte: Ein Teil setzt auf einen sicheren Trend, ein Teil auf hochriskante Chancen und lässt die mittelmäßigen, nicht gewinnbringenden Gelegenheiten links liegen.

Was ist die größte Veränderung in diesem Bullenmarkt? Es ist die unterschiedliche Herkunft des Kapitals.

In früheren Bullenmärkten waren es hauptsächlich Retail-Investoren, die FOMO hatten, und es war ein Glücksspiel mit dummen Geld. Der Krypto-Markt war ein Symbol für Niedriglohn, schnelles Geld und Glücksspiel; aber seit der letzten Runde hat sich die Situation geändert, die großen Spieler sind nicht mehr so leicht zu übervorteilen, die Retail-Investoren sind klüger geworden und spielen nur noch MEME, was die Übernahme verringert hat.

Und selbst wenn diese Runde gerade erst beginnt, gibt es bereits einige Trends, die sich abzeichnen und immer deutlicher werden:

1. Institutionelles Kapital dominiert

Früher war es ein Witz, wenn man sagte, dass Institutionen in den Krypto-Markt kommen. Aber jetzt ist das nicht mehr der Fall. Egal ob durch die Genehmigung von ETFs für BTC, ZEC oder durch Projekte wie HYPE, die große Wall-Street-Institutionen und auch Institutionen aus dem Festland und Hongkong anziehen, das sind Projekte, die sie verstehen können. In China kann man das so verstehen, dass traditionelle VCs wie Dongfang Hongwan und Gao Rong Capital ebenfalls in den Krypto-Markt einsteigen, aber sie werden keine VC-Token übernehmen und auch keine MEME-Token beachten, sondern auf On-Chain-Finanzierung setzen.

Beachtet das Wort „On-Chain-Finanzierung“. Institutionen kaufen nicht einfach ein „steigendes Krypto-Projekt“, das viele steigen, muss nicht in den Krypto-Markt kommen. Sie setzen hauptsächlich auf Projekte, die im Bereich der On-Chain-Finanzierung eine Position einnehmen können.

On-Chain-Finanzierung hat einen Hintergrund: Die US-Genius-Gesetzgebung, klare Gesetze und die kürzlichen ICO-Rahmenbedingungen der SEC sowie die 24/6-Mechanismen für Wertpapiere und die vollständige On-Chain-Integration der US-Aktien durch die DTCC sind alles zusammenhängende Teile der On-Chain-Finanzierung.

Daher sollten wir in dieser Runde unbedingt die Infrastruktur im Zusammenhang mit On-Chain-Finanzierung im Auge behalten. Ich habe auch einige sehr kleinen und neuen Projekte im Blick, die viele traditionelle Finanzspielweisen in den Krypto-Markt übertragen. Wer es schafft, dieses Geschäft erfolgreich zu machen und die Nutzer zu gewinnen, wird enorme Chancen haben, vielleicht sogar Projekte auf dem Niveau von Hyperliquid hervorbringen.

2. Echte Werte dominieren

Früher hat der Krypto-Markt versucht, das Modell des Aktienmarktes zu kopieren, aber am Ende wurden die Produkte nicht geliefert, die Token hatten keinen Nutzen, und es war ein Chaos. Die Projektteams kümmerten sich nur darum, ihre Token schnell zu verkaufen, während die Retail-Investoren sich gegenseitig übernahmen – und diese Spielweise ist in der letzten Runde zu Ende gegangen. Binance, als größter Akteur in diesem Spiel, hat am Ende der letzten Runde auch die Ohnmacht gespürt; Retail-Investoren konnten nicht mehr übernommen werden, was zu einem massiven Abfluss von Nutzern in den Aktienmarkt führte, und alle Handelsplattformen begannen, Aktienbezogene Geschäfte zu betreiben.

Der Grund ist nicht, dass die Nutzer plötzlich Aktien mögen, sondern dass sie Angst haben, übervorteilt zu werden.

Und viele Projekte, die in der letzten Runde übrig geblieben sind, werden auch viele gute Projekte hinterlassen. Diese haben in der Regel Einnahmen, Rückkäufe und Zerstörungen von Token und haben vielversprechende Aussichten. Derzeit gibt es fast 20 solcher Projekte, die ich in einer Liste zusammenfassen werde.

3. MEME bleibt ein Hauptthema

Nachdem TRUMP veröffentlicht wurde, hat der MEME-Token vorübergehend seinen Höhepunkt erreicht, und zu diesem Zeitpunkt sollte man den MEME-Markt verlassen. Aber jetzt, da der Bullenmarkt zurückkehrt, müssen wir dem Markt folgen und uns anpassen; MEME muss beachtet werden, was durch innere Logik unterstützt wird: Die Nutzer im Krypto-Markt haben von Natur aus spekulative Eigenschaften, und alle kommen in den Krypto-Markt, um Geld zu verdienen und von der Vermögenswirkung zu profitieren. Andernfalls wäre es besser, direkt Aktien zu handeln oder Indizes zu kaufen. Diese demografische Eigenschaft bestimmt, dass Derivate und MEME weiterhin die Hauptströmung bleiben werden.

Zusätzlich bleibt der Nervenkitzel des Glücksspiels unverändert; MEME-Token und Derivate sind beide Teil des berühmten Spruchs: „Spekulation ist so alt wie die Berge.“

Die traditionelle Strategie, „Tokens auf Binance zu listen“, könnte allmählich veraltet sein. In der Vergangenheit (sogar bis heute) haben große Akteure auf BSC ein gutes Konzept entwickelt, 70 % bis 90 % ihrer Token kontrolliert und gewartet, bis sie auf Binance gelistet wurden, um dann den Preis zu drücken. Aber Binance ist kein Dummkopf und möchte nicht derjenige sein, der übervorteilt wird; die meisten Zeiten listen sie nur Derivate, um den Wettbewerb zu fördern, und lassen keine Spot-Listings zu, um den Nutzern die Übernahme zu ermöglichen.

Ich denke, anstatt auf bestimmte MEME-Token zu setzen, sollte man sich auf die grundlegenden Vermögenswerte konzentrieren, wie SOL oder Pump-Plattform-Token. Wer an den MEME-Token auf BSC glaubt, kann auch in BNB investieren (ich persönlich bevorzuge HYPE, da ich denke, dass es den zukünftigen Trend repräsentiert und BNB nicht mehr mag), aber BNB ist zwar alt, hat aber immer noch Einfluss und sollte im Bullenmarkt nicht ignoriert werden.

Für risikofreudige Anleger könnte es sich lohnen, die „ähnlichen PUMP-Plattformen“ auf der Robinhood-Chain zu beobachten. Die Plattform-Token heißen Pons, und das Risiko sowie die Rendite sollten mindestens fünfmal so hoch sein wie bei PUMP.

Da Robinhood eine neue Chain ist, empfehle ich, die derzeit am häufigsten genutzte MEME-Plattform FOMO herunterzuladen, die vom DYDX-Team entwickelt wurde, das über umfangreiche finanzielle Erfahrung verfügt. Zudem gibt es eine konforme Verwahrung in den USA, eine Lösung ohne private Schlüssel, sodass das Kapital immer in den Händen der Nutzer bleibt. Selbst wenn die Plattform nicht mehr betrieben wird, gehen die Gelder der Nutzer nicht verloren, was sehr sicher ist. Außerdem ist es wirklich benutzerfreundlich; man kann beliebige Token auf der Chain einzahlen, um alle On-Chain-Vermögenswerte zu kaufen, was ziemlich beeindruckend ist.

Insgesamt ist der Kauf von Plattform-Token eine stabilere Investition als der Kauf von MEME selbst.

4. VC-Token, die nicht steigen oder fallen

Diese Art von Vermögenswerten hat tatsächlich ein höheres Risiko als MEME. Wenn man MEME früh kauft, hat man zumindest die Chance auf große Gewinne; bei VC-Token ist es schwierig, Geld zu verdienen.

Dieser Teil besteht hauptsächlich aus verschiedenen VC-Token, die auf Pumpen, FOMO und Herdenverhalten setzen, um die Dummheit auszunutzen.

Die Hauptaufgabe der großen Spieler ist es, gute Projekte zu entwickeln und die Investoren zu übervorteilen. Die meisten Projekte im Krypto-Markt, wie 90 % der Spot-Token auf Binance, haben in jeder Bullenmarkt-Runde eine Welle von Verkäufen, während die schlechteren Projekte nach der Listung einfach aufhören und kontinuierlich verkaufen, bis sie auf Null fallen. Im Vergleich dazu sind Projekte, die weiterhin aktiv bleiben (und die Investoren übervorteilen), schon ganz gut, sodass die Token weiterhin gehandelt werden können und es noch Chancen gibt.

Daher sollte man VC-Token nicht nur nach der Geschichte beurteilen. Mein Filter hat drei Kriterien: Gibt es echte Nutzer? Gibt es kontinuierliche Einnahmen? Hat das Team die Absicht, langfristig weiterzumachen? Wenn eines dieser Kriterien nicht erfüllt ist, sollte man auch bei einem Hype nicht investieren.

4. Wichtige Projekte im Fokus

In dieser Runde sollten wir uns vorrangig auf Projekte konzentrieren, die echte Einnahmen generieren. Ich habe eine Liste erstellt, die einige repräsentative Projekte aufzeigt und sie kurz kommentiert. Viele davon werden die Erwartungen der Leute übertreffen, einschließlich UNI, das früher als Luft-Token galt, aber jetzt heimlich Veränderungen durchläuft. Schaut euch die Tabelle an (nicht vollständig, nur als Beispiel):

Die Tabelle mag etwas mühsam zu lesen sein, daher fasse ich es kurz zusammen:

· HYPE, das ist das stärkste Projekt im Krypto-Markt, ein herausragendes Beispiel, hohe Einnahmen, starke Rückkäufe, großes Potenzial, hohe Innovationskraft, schnelle Iteration, der Gründer ist sehr attraktiv. Es gibt nicht viel mehr zu sagen, außer dass das Projekt auf dem Weg zur On-Chain-Finanzinfrastruktur sehr stabil ist – das einzige Bedauern ist, dass der aktuelle Preis bereits als angemessen hoch gilt.

· UNI, das war früher immer ein Luft-Token, hat aber jetzt ein Rückkaufmechanismus. Der Rückkaufbetrag hat mit der Erholung des Marktes neue Höchststände erreicht, aber aus der PE-Perspektive ist es immer noch teurer als das hochpreisige HYPE, also ist es alt und nicht sexy, aber als führendes AMM im Krypto-Markt kann es zur Beobachtung aufgenommen werden.

· AAVE, das muss nicht erwähnt werden, das ist der führende On-Chain-Kreditgeber. Als es auf den Tiefpunkt fiel, gab es sogar Abgänge von Kernentwicklern und Fehler in den Protokollparametern, und ich hatte nicht den Mut zu kaufen – aber wie sich herausstellt, sind gute Projekte, egal wie groß die negativen Nachrichten sind, immer eine Gelegenheit, so wie Hype damals bei JELLYJEELY, als es in der Nähe von 10 US-Dollar fiel und von vielen kritisiert wurde.

· MORPHO, dieses Projekt ist auf der institutionellen Seite sehr stark. Während des Bärenmarktes haben Top-Institutionen direkt zu Marktpreisen große Bestände aufgebaut, was dazu führte, dass es so aussah, als hätte es den Bärenmarkt nicht durchgemacht. Es ist jetzt auch besser für die Beobachtung geeignet.

· ETHFI, das ist ein älteres Projekt, das ursprünglich für Staking gedacht war, aber es hat eine sehr bewundernswerte Eigenschaft: Es hat sich entschieden, das Richtige und Schwierige zu tun und hat eine sehr schöne Transformation vollzogen, die jetzt mehr auf On-Chain-Zahlungen ausgerichtet ist – es scheint derzeit das einzige Projekt zu sein, das Token ausgibt. REDDOTPAY hat in der Bärenmarktphase eine Bewertung von 2 Milliarden US-Dollar, aber es wird wahrscheinlich keine Token ausgeben, daher ist ETHFI, das auf Binance gelistet ist, relativ gesehen sehr, sehr wertvoll für die Aufmerksamkeit in dieser Bullenmarkt-Runde!

· PENDLE, das Team ist sehr stark, und dieses Projekt gehört ebenfalls zur positiven Spirale im Bullenmarkt. Es muss nicht viel gesagt werden, es wird sicherlich sehr gut abschneiden.

· FLUID, das könnte ein unentdeckter Schatz sein, PE/PS sind gut, und vor kurzem hat es einige negative Nachrichten durchlebt, die es wert sind, verfolgt zu werden. Ich habe bereits einige Bestände.

Darüber hinaus gibt es auch Einnahmen und Rückkäufe von Projekten wie JUP, PUMP usw., die ich in diesem Artikel aufgrund des Umfangs nicht alle auflisten kann.

5. ---Preis

   --

   --

   --

   Abschließend

Nach dem ersten rasanten Anstieg zu Beginn des Bullenmarktes könnte jederzeit eine Korrektur kommen, die in der Größenordnung von etwa 20 % liegen könnte. Eine Korrektur ist kein Risiko, sondern eine Gelegenheit für diejenigen, die nicht eingestiegen sind.

Vor der Gelegenheit sollte man vorbereitet sein: Was kauft man bei einer Korrektur, in wie vielen Raten, wie viel pro Rate – man sollte einfach danach handeln und nicht zögern.

In den letzten ein oder zwei Runden haben die Gruppenmitglieder meine Fähigkeit, Gelegenheiten zu erkennen, wahrscheinlich anerkannt; wir haben praktisch keine großen Chancen verpasst. Diese Runde startet neu, und wir müssen wieder ein paar Milliarden machen!

Originallink