Wer sind die „Wasserverkäufer“ hinter den neuen Banken für Stablecoins?

Fünf neue Banken für Stablecoins im Test der Fiat-Kanäle.

Verfasst von: Paymentscan

Übersetzung: Luffy, Foresight News

Alle führenden neuen Banken für Stablecoins bieten eine Art von Fiat-Konto an: US-Konten, IBAN oder andere personalisierte Bankkontoinformationen, die ähnlich wie die von traditionellen Banken bereitgestellt werden.

Obwohl die Benutzererfahrung ähnlich aussieht, sind die zugrunde liegenden Implementierungslogiken dieser Produkte völlig unterschiedlich.

Die meisten neuen Banken bauen keine eigene Bankinfrastruktur auf, sondern verlassen sich auf eine Handvoll Anbieter, um Konten zu eröffnen, Banküberweisungen zu verarbeiten und Währungsumtausch durchzuführen. Von den unterstützten Währungen, den Wechselkursaufschlägen bis hin zu den KYC-Prüfungsregeln wird alles von diesen zugrunde liegenden Anbietern im Hintergrund entschieden.

Wir möchten herausfinden, ob diese Unterschiede tatsächlich die Benutzer beeinflussen. Zu diesem Zweck haben wir die Bankinfrastruktur von fünf führenden neuen Banken für Stablecoins untersucht: RedotPay, EtherFi, KAST, Avici und Gnosis Pay.

Wir haben die zugrunde liegenden Dienstleister identifiziert, die veröffentlichten USD-Gebühren und Währungsabdeckungen verglichen und tatsächlich Zehntausende von Euro eingezahlt und abgehoben, um die tatsächlichen Wechselkursgebühren und die Überweisungszeiten zu bestimmen.

Überblick über den aktuellen Stand der Bankinfrastruktur

Wir haben die Euro-Zahlungskanäle durch praktische Tests verglichen, indem wir von jeder neuen Bank 5000 Euro eingezahlt und abgehoben haben. Abgesehen von wenigen Ausnahmen erfolgt die Einzahlung in der Regel innerhalb weniger Minuten, während die Abhebung mehrere Stunden dauert.

Nach Anpassung der Wechselkursvolatilität betrugen die Gesamtkosten für einen vollständigen „Einzahlungs-Abhebungs“-Prozess, einschließlich der Wechselkursaufschläge und aller Gebühren, mindestens 2 USD und maximal 130 USD.

Für die USD-Zahlungskanäle haben wir die offiziellen Gebührenverzeichnisse verglichen. Diese Gebühren setzen sich hauptsächlich aus festen Gebühren für ACH, Überweisungen und SWIFT zusammen, wobei teilweise ein zusätzlicher Prozentsatz an Gebühren erhoben wird. Der vollständige Prozess für die Einzahlung und Abhebung von 5000 USD über ACH hat Gesamtkosten zwischen 2 und 16 USD.

Wir haben anhand verschiedener Hinweise ermittelt, welche zugrunde liegenden Anbieter diese neuen Banken nutzen, einschließlich markenspezifischer KYC-Domains, spezifischer Bankkontodetails und in einigen Fällen direkter Anfragen bei den Kundenservices der neuen Banken.

Hinweis: Alle Testtransaktionen fanden zwischen dem 21. und 23. Juli statt. Während des Testzeitraums gab es Wechselkursvolatilität, und wir haben einige Daten um bis zu 40 Basispunkte nach oben angepasst, um sie auf den zu Beginn des Tests geltenden Wechselkurs (5000 Euro = 5704,7 USD) zu kalibrieren.

Vollständige Testergebnisse

Während des Tests haben wir die Gebühren, die Überweisungszeiten und ob die Konten auf den Namen der Benutzer eröffnet wurden, für jede Plattform aufgezeichnet. Wir haben auch festgestellt, dass führende neue Banken im Allgemeinen über umfangreiche lokale Abhebungsmöglichkeiten verfügen: Sie können Abhebungen über lokale Abwicklungsnetzwerke in der entsprechenden Währung durchführen, stellen den Benutzern jedoch keine speziellen Bankkontoinformationen zur Verfügung.

RedotPay

RedotPay bietet Euro- und GBP-virtuelle Konten über OpenPayd an (USD wird nicht unterstützt). OpenPayd bedient auch große Plattformen wie eToro und Kraken. Die Eröffnung eines der oben genannten virtuellen Konten kostet 7 USD, während die Eröffnung der anderen getesteten Plattformen kostenlos ist.

Die Testeinzahlung von 5000 Euro sollte innerhalb weniger Minuten gutgeschrieben werden, aber aufgrund zusätzlicher manueller Überprüfungen dauerte es letztendlich etwa 60 Stunden, bis die Mittel verfügbar waren.

RedotPay hat ein separates Euro-Guthaben, und die eingezahlten Mittel werden nicht automatisch in Stablecoins umgetauscht. Als wir manuell umgetauscht haben, erhielten wir 5591,01 USDC, was einer tatsächlichen Gebühr von 113,69 USD (2%) entspricht, dem höchsten Wert in diesem Test, was wahrscheinlich eine zusätzliche Einnahmequelle für RedotPay darstellt.

Bei der Abhebung von 5000 Euro wurden 5722,58 USDC abgezogen, und die Gebühr betrug 17,88 USD (ca. 0,3%). Es ist erwähnenswert, dass die Abhebung von einem anderen Dienstleister, Red Dot Payment, bearbeitet wurde und weniger als 1 Minute dauerte.

Die lokale Abhebungsfunktion von RedotPay deckt über 30 Währungen ab, darunter Lateinamerika, Asien und Afrika. Die Gebühren für diese Funktion variieren je nach Währung und liegen im Allgemeinen bei einigen Dollar; die Abhebungsgebühr für USD kann bis zu 50,50 USD betragen. Wir haben zusätzlich die Abhebung in Singapur-Dollar getestet, die von dem Partner iSend durchgeführt wurde.

EtherFi

EtherFi hat einen relativ gut ausgebauten Bankkanal und bietet virtuelle Konten in USD, EUR, BRL, MXN, COP, GBP und AED an und unterstützt auch Abhebungen in weiteren 5 Währungen (CAD, HKD, HNL, ILS, INR). Diese Abdeckung wird von zwei Dienstleistern bereitgestellt: Bridge und Due.

Das Euro-virtuelle Konto bietet zwei separate IBANs, und die Benutzer können wählen, ob die Einzahlung als EURC oder USDC verbucht wird.

Wir haben 5000 Euro über das virtuelle Konto von Due eingezahlt und uns entschieden, dass die Einzahlung in USDC erfolgt, um die Wechselkurskosten zu testen. Letztendlich erhielten wir 5695,12 USDC, was einer Gebühr von 9,21 USD (0,16%) entspricht. Bei der Abhebung von 5000 Euro wurden 5714,04 USDC abgezogen, und die Gebühr betrug 9,34 USD (0,16%).

In der Anfangsphase des Tests wurde auch ein Euro-Konto von Bridge angezeigt, aber dieser Zugang verschwand später von der Seite. Wir haben eine frühere E-Mail-Bestätigung für eine Einzahlung und Abhebung von 5 Euro abgerufen, und die Wechselkursaufschläge von Bridge lagen über 0,5%. Nach mehrfacher Überprüfung wurde bestätigt, dass auch andere Euro-virtuelle Konten von Bridge diese Situation aufweisen. Dies erklärt, warum EtherFi jetzt standardmäßig die Bankkontoinformationen von Due bereitstellt.

Für USD-Geschäfte gelten unabhängig vom zugrunde liegenden Dienstleister einheitliche Gebührenstandards: Einzahlung 0,1%, Abhebung 0,2%; zuzüglich fester Netzwerkgebühren: ACH 0,5 USD, SWIFT/Überweisung 20 USD.

KAST

KAST arbeitet mit zwei Dienstleistern zusammen: Bridge ist hauptsächlich für USD-Konten zuständig; Noah ist für Euro-Konten zuständig und unterstützt auch Abhebungen in über 20 weiteren Währungen.

KAST bietet nur USD-Guthaben an, und die Einzahlung von 5000 Euro wird automatisch in USD umgerechnet, was zu 5704,43 USD führt, mit nahezu null Gebühren, nur 0,27 USD. Die Abhebungsseite zeigt eine SEPA-Gebühr von 2 USD an, wobei die ersten 3 Transaktionen pro Monat kostenlos sind. Tatsächlich liegt der Wechselkursaufschlag jedoch über 1%, und die Gesamtkosten für die Abhebung betragen 5762,78 USD, was Gesamtkosten von 59,29 USD ergibt.

KAST subventioniert die Gebühren für USD-Einzahlungen und -Abhebungen erheblich: ACH-Gebühr 2 USD, Überweisungseinzahlung 15 USD, SWIFT-Einzahlung 30 USD; Einzahlungen und Abhebungen werden in der Regel nicht prozentual berechnet. Normalerweise wird eine Gebühr von 0,5% für Abhebungen erhoben, die derzeit erlassen wird.

Avici

Die Euro- und USD-virtuellen Konten von Avici werden von Iron bereitgestellt (Iron wurde 2025 von MoonPay übernommen). Für Einzahlungen und Abhebungen in Euro und USD wird eine feste Gebühr von 1 USD / 1 Euro erhoben (Überweisung 15 USD), ohne prozentuale Gebühren.

Avici bietet kein Euro-Guthaben an; die Einzahlung von 5000 Euro wird direkt dem USD-Konto gutgeschrieben, was zu 5702,81 USD führt. Nach Abzug der festen Gebühr von 1 Euro entspricht der Wechselkurs dem damaligen Marktmittelwert.

Der Abhebungsprozess ist ebenfalls identisch, das System zieht 5705,99 USD ab. Das Avici-Team gibt an, dass für Einzahlungen und Abhebungen unabhängig von der Transaktionsgröße keine Wechselkursgebühren erhoben werden.

Dies ist die Plattform mit den insgesamt besten Gebühren in diesem Test. Allerdings ist der KYC-Prozess des KYC-Partners von Iron, Sumsub, äußerst kompliziert und zeitaufwendig. Um die ursprünglich eingezahlten 5000 Euro freizuschalten, haben wir innerhalb von über einer Woche mehr als zehn persönliche Dokumente eingereicht, darunter Bank- und Börsenabrechnungen, Steuererklärungen, Unternehmensregistrierungsdokumente, Mietverträge usw.

Gnosis Pay

Gnosis Pay ist eine neue Bankinfrastruktur, auf der Produkte wie Rebind, Picnic und Zeal (die Testobjekte) basieren. Es unterstützt nur Euro-virtuelle Konten, der Dienstleister ist Monerium.

Bei der Einzahlung erhält man direkt den entsprechenden Betrag in EURe, einem von Monerium ausgegebenen Stablecoin, ohne Gebühren, und auch die Abhebung ist völlig kostenlos. Um einen fairen horizontalen Vergleich zu gewährleisten, haben wir auch die Kosten für den Umtausch von EURe in USDC auf der Blockchain berechnet:

• 5000 EURe → 5705,39 USDC (erhöht um 0,69 USD)
• 5713,76 USDC → 5000 EURe (Kosten 9,06 USD)

Was wir daraus lernen können

Auf den ersten Blick scheint die Benutzererfahrung der meisten neuen Banken für Stablecoins sehr ähnlich zu sein: lokale Bankkonten, schnelle Überweisungen, Umwandlung zwischen Fiat und Stablecoins. Die tatsächlichen Kosten im Hintergrund hängen jedoch vollständig von den Dienstleistern ab und von den Entscheidungen der neuen Banken, ob sie Gebühren erheben oder subventionieren.

Die Tests haben einige gemeinsame Phänomene zusammengefasst:

• Die Gebühren für Plattformen mit USD- und Euro-virtuellen Konten liegen zwischen 0 und 0,3%, wobei die Einzahlungsphase in der Regel stark subventioniert wird.
• Die Bearbeitungsgebühren für USD-Überweisungen (ACH, Überweisung, SWIFT) werden größtenteils direkt an die Endbenutzer weitergegeben.
• Euro-SEPA-Überweisungen haben in der Regel keine festen Gebühren, aber die Unterschiede bei den Wechselkursaufschlägen sind enorm, im Bereich von 0% bis 2%.

Die Unterschiede bei den Wechselkursaufschlägen sind größer als erwartet. Insbesondere KAST und RedotPay erheben deutlich höhere Gebühren als ihre Mitbewerber, was den Gewinnspielraum für die oberen neuen Banken verringert. Obwohl wir dies nicht vollständig bestätigen können, vermuten wir, dass die höheren Gebühren von KAST und RedotPay Teil der Einnahmen der Plattform selbst sind und nicht die Kosten der zugrunde liegenden Dienstleister.

In Bezug auf die Abdeckung haben wir festgestellt, dass die oben genannten Anbieter virtuelle Konten für die folgenden Währungen unterstützen:

In Bezug auf die lokale Abhebungsfähigkeit unterstützen OpenPayd, Due und Noah die meisten Währungen, wobei jede mehrere Dutzend Währungen abdeckt.

Bei der Frage, warum diese neuen Banken diese Banken gewählt haben, haben wir erfahren, dass Compliance und Bankbeziehungen die Hauptüberlegungen sind:

• EtherFi, das Bridge und Due nutzt, gibt an, dass die Kernüberlegungen Compliance, Produkterfahrung, Abwicklungswege und Gebühren sind.
• Kolo, das gerade Due integriert hat, erwähnt ebenfalls, dass die MiCA-Lizenz und strenge Compliance-Fähigkeiten die Hauptverkaufsargumente der Dienstleister sind.

Nachwort

Die oben genannten Dienstleister decken die meisten neuen Banken ab, aber in diesem Bereich gibt es noch viele weitere Akteure. Bei diesem Test hatten wir keinen direkten Kontakt, aber häufig erwähnte Unternehmen sind: Dakota, Modern Treasury, Bastion, Unlimit, Tazapay.

Der Wettbewerb im Bereich der neuen Bankabwicklungen wird immer intensiver, und wir hoffen, dass die Benutzer in einem Jahr mehr Auswahl an Gebühren und Dienstleistungen haben werden.