Selbstverwahrung ist tot. Es lebe die Selbstverwahrung!

Der Coldcard-Hack in der letzten Woche hat bestimmten Elementen der Bitcoin-Industrie einen schweren Schlag versetzt. Eine nachdenkliche Introspektion hat begonnen, viele der Praktiken und Annahmen in Frage zu stellen, die mit der Sicherung von Bitcoin auf Einzelhandelsniveau verbunden sind. Die Folgen dieses Prozesses könnten viele Monate lang nicht sichtbar sein.

Einige sagen, dass die Selbstverwahrung tot ist. Einige Berichte schätzen, dass in der letzten Woche über 11.000 Bitcoins zu Verwahrstellen-Börsen transferiert wurden, als Nutzer von einer der beliebtesten Hardware-Wallets in der Bitcoin-Industrie flohen. Der Hack, der noch andauert und von dem sich die Nutzer noch retten können, hat über 1.300 Bitcoins gestohlen, wobei einige Schätzungen sogar bis zu 2.000 Coins reichen.

Insbesondere Coinkite und sein lautester Gründer, NVK, hatten sehr starke Meinungen darüber, was nötig ist, um Bitcoin-Private Keys vor Hackern zu sichern. Ihre Hardware-Wallets waren luftdicht, um sicherzustellen, dass Malware keine Daten über USB-Kabel exfiltrieren konnte. Sie verwendeten niedrigauflösende LED-Bildschirme, um die Komplexität von Touchscreens zu vermeiden. Sie entwickelten Protokolle wie BBQR und integrierten NFC, damit Informationen zwischen dem Gerät und einem Computer übertragen werden konnten, ohne dass sie sich berührten oder SD-Karten teilten. Die Liste der paranoiden Designentscheidungen, die Coldcards ikonisch machten, ist lang.

Dennoch verwendeten die Hacker, die letzte Woche Bitcoins aus Coldcards stahlen, keine Methoden, die man in einem modernen Spionagefilm sehen könnte. Sie nutzten das eine Merkmal, das Coldcard absolut gesperrt haben sollte. Die Generierung von Schlüsseln mit ausreichender Zufälligkeit, auch bekannt als Entropie. Mit anderen Worten, Geheimnisse, die tatsächlich mathematisch schwer zu erraten sind. Während die Geräte dazu gedacht waren, hochwertige Entropiequellen zu nutzen, hatte die Firmware einen Fehler, der dies nicht tat, was zu Bitcoin-Private Keys führte, die wiederum leicht zu erraten waren. Der Fehler blieb jahrelang unentdeckt, und das Produkt gewann in der Zwischenzeit nur an Popularität, bis letzte Woche.

Trotz dieses Verlustes, der eine Gruppe von Bitcoinern verletzte, die zu den engagiertesten gehörten. Bitcoin kann die Selbstverwahrung nicht aufgeben und erwarten, seine Integrität zu bewahren. Zumindest glauben das viele in der Branche, und das Argument dafür ist klar.

Das Whitepaper von Satoshi Nakamoto hatte eindeutig die Absicht, Bitcoin als Lösung für vertrauenswürdige Dritte und Vermittler zu schaffen. Es machte eloquent das Argument gegen vertrauenswürdige Hierarchien im Finanzwesen, da die Finanzkrise von 2008 die tiefen systemischen Risiken und Mängel aufdeckte, die das traditionelle Finanzwesen mit sich brachte. Viele glauben, dass die Krise von 2008 nie überwunden wurde, ihre Folgen uns bis heute verfolgen.

Wenn wir weiter zurückblicken auf die Geburt und Verbreitung des modernen Bankensystems und seiner Fiat-Währung. Die Exekutive Anordnung 6102, die 1933 von Präsident Franklin D. Roosevelt unterzeichnet wurde, sah die Verfolgung und Beschlagnahme von Gold von zentralisierten vertrauenswürdigen Dritten und Bürgern vor. 300.000.000 Dollar in Gold wurden zurückgegeben, nachdem die Exekutive Anordnung Goldbesitzer mit hohen Geldstrafen und Gefängnisstrafen bedrohte, wenn sie ihr Gold nicht zu 20,67 Dollar pro Unze an die Banken verkauften. Über 14 Millionen Feinunzen Gold wurden als Ergebnis abgegeben. Weitere 200 Millionen Feinunzen werden geschätzt, dass sie zu dieser Zeit im amerikanischen Bankensystem gehalten wurden. Das Bankensystem, nicht nur in den USA, sondern weltweit zu dieser Zeit, basierte auf dem Goldstandard.

Die USA waren zu dieser Zeit die größte Volkswirtschaft der Welt, mit der größten Konzentration von Gold innerhalb ihrer Grenzen. Ihr Verzicht auf den Goldstandard war ein Todesstoß für Gold als Preisbildungsmechanismus für Waren und Dienstleistungen im Allgemeinen. Regierungen auf der ganzen Welt, nun befreit von den Fesseln soliden Geldes, ernährten sich schnell von der versteckten Steuer der Inflation. Zum Zeitpunkt der EO war der Goldpreis künstlich auf 20,67 Dollar pro Unze fixiert; nicht einmal ein Jahr später wurde er mit dem Inkrafttreten des Goldreservegesetzes von 1934 auf 35 Dollar neu bewertet, was einer Abwertung des Dollars um 69 % entspricht.

Der Fiat-Standard wurde somit den Regierungen weltweit auf einem Silbertablett serviert, durch eine unheilige Allianz zwischen dem Bankensystem und Politikern. Er gewährte den Zentralbanken das gesetzliche Recht, Geld zu fälschen, es nach Belieben zu drucken. Bald darauf folgte der Zweite Weltkrieg, der natürlich mit Fiat-Währung finanziert wurde. Zehntausende von Menschen opferten in diesem Krieg am Altar der Staatsmacht.

Schneller Vorlauf hundert Jahre und die US-Staatsverschuldung verlangt fast eine Billion pro Jahr nur an Zinsen, mit einer Gesamtverschuldung von fast 40 Billionen und einer Schuldenquote zum BIP von 123 %. Dies sind arguably die unvermeidlichen, aber vorhersehbaren Konsequenzen des Todes des Goldstandards. Die Kaufkraft des Dollars ist im Jahrhundert danach zusammengebrochen, während die Technologie gleichzeitig exponentiell an Effizienz gewonnen hat. Das ist nur möglich mit Geld, das über Jahrzehnte hinweg kontinuierlich wertlos geworden ist. Und der Dollar ist das Beste unter den Fiat-Währungen.

Die Beschlagnahmung von Gold in einer aufstrebenden Macht wie den Vereinigten Staaten hat den Goldstandard ermordet. Dies hätte jedoch nicht möglich sein können, wenn die zivile Verwahrung von Gold breiter und verteilter gewesen wäre. Viele der Zivilisten, die Millionen an Gold nach dem EO 6102 zurückbrachten, hatten es gerade aus ihren Konten bei einem Bankrun abgehoben. Ihre Namen waren bekannt, die Menge an Gold, die sie hielten, wurde gezählt.

Wenn Gold einfacher in großen Mengen zu bewegen gewesen wäre. Wenn die privaten Goldbesitzsummen weniger eindeutig gewesen wären. Wenn es dem Staat nicht so leicht gefallen wäre, den freien Fluss von Gold zu unterbinden, indem er an die Türen von Bankern klopfte und eine Waffe zeigte, dann hätten vielleicht die Volkswirtschaften der Welt einem so großen und zerstörerischen Krieg wie dem Zweiten Weltkrieg nicht so lange standhalten können, in dem folgenden Jahrzehnt.

Bitcoin stellt eine Alternative zu Gold dar, die darauf ausgelegt ist, aus dessen Unzulänglichkeiten zu lernen. Bitcoin hat bessere Eigenschaften, um einer solchen Beschlagnahmung zu widerstehen und zu überleben. Bitcoin-Anhänger stellen sich eine Welt vor und streben danach, Bitcoin als globalen Währungsstandard zu etablieren. Wo eine große Minderheit oder sogar eine kleine Mehrheit der globalen Wirtschaft Bitcoin als ihr primäres Wertaufbewahrungsmittel nutzt. In einer solchen Zukunft würde Bitcoin den Platz von Gold einnehmen und gesundes Geld in die sogenannte kapitalistische Ordnung zurückbringen.

Um zur globalen Reservewährung zu werden und diese Position zu verteidigen, muss Bitcoin besser sein als Gold, und das kann es gerade wegen seiner digitalen Natur. Die Kontrolle über private Schlüssel, so schwierig sie jetzt im Schatten des Coldcard-Hacks erscheint, kann dennoch weit mächtiger sein als jeder physische Tresor. Multi-Signatur-Skripte allein ermöglichen die verteilte Speicherung von Bitcoin-Privatschlüsseln, sodass eine bestimmte Anzahl von ihnen zustimmen muss, um Münzen zu bewegen. Das bedeutet, dass multi-jurisdiktionale, multinationale Tresore existieren können und den gierigen Händen eines großen Staates entkommen oder widerstehen können, der möglicherweise einen neuen Typ von 6102-Übernahme versucht.

Die digitale Natur von Bitcoin bedeutet, dass große Mengen an Werten ebenfalls leicht bewegt werden können, ohne die Marine auf eine Mission zu schicken, um das Gold abzuholen. Ohne eine vertrauenswürdige Hierarchie von Bankverwaltern aufbauen zu müssen, um es zu übertragen. Zivilisten, mit den heute verfügbaren Werkzeugen und besseren Werkzeugen, die noch kommen werden, könnten in der Lage sein, ihren Bitcoin-Besitz zu verbergen, wie es bereits in kriegsgeplagten Ländern wie der Ukraine geschehen ist, und so dem Griff eines furchterregenden Staates über den Reichtum der Öffentlichkeit zu entkommen.

Letztendlich hat ein großer Hersteller von Hardware-Wallets die Bitcoin-Industrie im Stich gelassen. Die grundlegenden Eigenschaften von Geld bleiben gleich, und unter ihnen allen, wie von Aristoteles und anderen über ihn hinaus identifiziert, bleibt Bitcoin der König.

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