سهام انویدیا نزدیک ⁦$240⁩ رکورد زد؛ بازخرید ⁦$150B⁩ و پیامدهای آن برای رقابت بر سر ارزش بازار ⁦$6T⁩

سهام انویدیا روز دوشنبه، ⁦05/10/2026⁩، رکورد تازه‌ای ثبت کرد و در محدوده ⁦$238⁩ تا ⁦$240⁩ معامله شد؛ به‌طوری‌که ارزش بازار آن حدود ⁦$300B⁩ با ⁦$6T⁩ فاصله داشت. هیچ شرکتی تاکنون به این سطح نرسیده است، بنابراین هر رکورد تازه‌ای توجه سرمایه‌گذاران و معامله‌گران اختیار معامله را جلب می‌کند. حرکت اخیر از دو عامل هم‌زمان نیرو گرفت: افزایش ⁦$150B⁩ در مجوز بازخرید سهام و حمایت تازه Morgan Stanley که انویدیا را دوباره به‌عنوان گزینه برتر خود در بخش نیمه‌رساناها معرفی کرد.

این حرکت پرسشی عملی را نیز برای خوانندگانی که سهام انویدیا را دنبال می‌کنند مطرح می‌کند: چه مقدار از داستان ⁦$6T⁩ پیشاپیش در قیمت لحاظ شده و چه عواملی ممکن است آن را کُند کنند؟ در این مقاله بازخرید سهام، احتمال‌های منعکس‌شده در بازار اختیار معامله، نشانه‌های تقاضای پشت رشد قیمت و فاصله انویدیا با دیگر سهام شرکت‌های تراشه بررسی می‌شود؛ سپس به روش دنبال‌کردن قیمت در WEEX می‌پردازیم.

سهام انویدیا از رکورد قبلی خود نزدیک ⁦$240⁩ عبور کرد

اوج تازه ۵۲هفته‌ای انویدیا، یعنی ⁦$238.90⁩ در ⁦05/10⁩، با فاصله‌ای قابل‌توجه از رکورد قبلی ⁦$214.80⁩ در ⁦14/05⁩ عبور کرد. رسانه‌های دیگر از سطوح درون‌روزی نزدیک ⁦$240⁩ گزارش دادند؛ بنابراین دقیق‌ترین توصیف این است که رکورد در محدوده ⁦$238⁩ تا ⁦$240⁩ قرار دارد. قیمت سهام در اوایل سال جاری تا حدود ⁦$167⁩ پایین آمده بود؛ یعنی رشد آن از کف تا سقف تقریباً ⁦%43⁩ بوده است.

از آنجا که قیمت سهام اکنون بالاتر از رکورد قبلی قرار دارد، تحلیلگران تکنیکال می‌گویند این سهم در مرحله کشف قیمت است؛ مرحله‌ای که در آن مقاومت تازه‌ای در بالای قیمت وجود ندارد. این موضوع رشد بیشتر را تضمین نمی‌کند، اما توضیح می‌دهد چرا فعالیت در بازار اختیار معامله روی قیمت‌های اعمال بالاتر متمرکز شده است. همچنین قیمت، مرجع تاریخی کمتری در اختیار معامله‌گران می‌گذارد تا تصمیم‌های خود را بر اساس آن تنظیم کنند.

بازخرید ⁦$150B⁩: اندازه، زمان‌بندی و محدودیت‌ها

به گزارش investinglive، هیئت‌مدیره انویدیا ⁦$150B⁩ دیگر برای بازخرید سهام تصویب کرد و مجوز باقی‌مانده را تا سال مالی ۲۰۲۸ به حدود ⁦$235B⁩ رساند. در مقایسه با ارزش بازار نزدیک ⁦$5.7T⁩، مبلغ تازه ⁦$150B⁩ حدود ⁦%2.6⁩ از ارزش شرکت است و کل ⁦$235B⁩ حدود ⁦%4.1⁩ آن را تشکیل می‌دهد. این درصدها محاسبات خود ما بر اساس ارقام گزارش‌شده هستند.

صدور مجوز به معنای تعهد به خرید مبلغی ثابت با سرعتی مشخص نیست. انویدیا می‌تواند طی چند سال از آن استفاده کند و تأثیر این کار بر تعداد سهام به سرعت خرید و قیمت‌ها بستگی دارد. بااین‌حال، بازخریدی با این اندازه نشان می‌دهد مدیران شرکت سهام را استفاده مناسبی از وجه نقد می‌دانند و در زمانی که قیمت سهم در رکورد قرار دارد، منبعی باثبات از تقاضا ایجاد می‌کند.

ارزش بازار ⁦$6T⁩ چقدر نزدیک است؟

بر اساس تحلیل مبتنی بر اختیار معامله که IBTimes گزارش کرده، با حدود ⁦24.1B⁩ سهم منتشرشده، قیمت هر سهم انویدیا باید به حدود ⁦$249⁩ برسد تا ارزش بازار آن به ⁦$6T⁩ افزایش یابد. این رقم حدود ⁦%4⁩ بالاتر از قیمت ⁦$238.90⁩ در ⁦05/10⁩ و حدود ⁦%6⁩ بالاتر از قیمت پایانی ⁦$233.95⁩ در ⁦02/10⁩ است؛ زمانی که ارزش بازار تقریباً ⁦$5.65T⁩ بود.

قیمت‌گذاری اختیار معامله احتمال تقریبی را نشان می‌دهد. این معامله‌گران احتمال رسیدن به ⁦$6T⁩ در طول هفته را حدود ⁦%13⁩، تا پایان اکتبر حدود ⁦%50⁩ و تا ⁦18/12⁩ حدود ⁦%67⁩ برآورد کرده‌اند. این ارقام برآوردهای ضمنی بازار بر مبنای دلتاهای اختیار معامله هستند، نه پیش‌بینی؛ همچنین با تغییر قیمت سهام عوض می‌شوند. همین تحلیل احتمال رسیدن به ⁦$7T⁩ تا ⁦20/11⁩ را حدود یک در ۱۶ دانسته است؛ هدفی که به قیمت نزدیک ⁦$290⁩ نیاز دارد.

چه عواملی محرک رشد قیمت هستند؟

شواهد تقاضا قدرتمند بوده‌اند. Foxconn درآمد رکوردشکن ماه سپتامبر خود را ⁦1.16T⁩ دلار تایوان جدید اعلام کرد؛ این رقم نسبت به اوت ⁦%25.7⁩ و نسبت به سال قبل ⁦%38.4⁩ افزایش داشت. این شرکت رک‌های سرور GB200 و GB300 NVL72 مبتنی بر محصولات انویدیا را مونتاژ می‌کند. از آنجا که این رک‌ها سامانه‌های کامل هستند، داده‌ها به توسعه زیرساخت هوش مصنوعی در سطح سامانه اشاره دارند، نه صرفاً سفارش تراشه؛ به گزارش Invezz.

تحلیلگران نیز اهداف قیمتی خود را افزایش داده‌اند. BNP Paribas هدف قیمت را از ⁦$285⁩ به ⁦$345⁩ رساند و Bernstein رتبه «عملکرد بهتر از بازار» را با هدف ⁦$400⁩ حفظ کرد. Morgan Stanley اعلام کرد انویدیا از تقاضای پایدار هوش مصنوعی و پایگاه مشتریان گسترده‌تر برخوردار است و ارزش‌گذاری آن را نسبتاً پایین می‌داند. The Motley Fool نیز به درآمد بیش از ⁦$215B⁩ در سال مالی گذشته و پیش‌بینی تحلیلگران برای درآمدی بالاتر از ⁦$411B⁩ در سال جاری اشاره کرد؛ هرچند پیش‌بینی‌هایی در این سطح به ادامه هزینه‌کرد برای هوش مصنوعی با سرعت کنونی وابسته‌اند.

نکته مهم: رشد انویدیا ⁦%28⁩ بوده، درحالی‌که تراشه‌ها ⁦%96⁩ رشد کرده‌اند

با وجود تیترهای مربوط به رکوردشکنی، انویدیا در سال ۲۰۲۶ پیشتاز این بخش نبوده است. به گزارش investinglive، قیمت سهام از ابتدای سال تاکنون حدود ⁦%28⁩ رشد کرده، درحالی‌که ETF نیمه‌رسانا (SOX) حدود ⁦%96⁩ افزایش یافته است. به بیان دیگر، بخش بزرگی از رشد سهام تراشه به شرکت‌های دیگر مربوط بوده و انویدیا به‌جای پیشتازی، در حال جبران عقب‌ماندگی است.

این وضعیت دو برداشت متفاوت دارد. خریداران خوش‌بین می‌توانند استدلال کنند که یک شرکت پیشروِ عقب‌مانده همچنان ظرفیت رشد دارد؛ به‌ویژه با توجه به ارزش‌گذاری پایین آینده‌نگر آن در مقایسه با رشدش. بدبینان می‌توانند بگویند بازار به بخش‌های دیگری از زنجیره تأمین، مانند حافظه و تولید، پاداش می‌دهد و درعین‌حال می‌پرسد انویدیا تا چه اندازه می‌تواند سهم بیشتری به دست آورد. این مقایسه جهت حرکت قیمت را پیش‌بینی نمی‌کند، اما توضیح می‌دهد چرا رسیدن به نقطه عطف ⁦$6T⁩ قطعی نیست.

ریسک‌هایی که باید زیر نظر داشت

ریسک اصلی، کُندشدن هزینه‌کرد برای زیرساخت هوش مصنوعی است. خریداران بزرگ سخت‌افزار انویدیا هزینه‌های سنگینی می‌کنند و هر نشانه‌ای از کاهش بودجه می‌تواند به‌سرعت چشم‌انداز را تغییر دهد. تراشه‌های سفارشی مشتریان بزرگ نیز ریسک دیگری هستند؛ زیرا حرکت سریع‌تر به‌سوی تولید تراشه‌های داخلی می‌تواند به‌مرور تقاضا برای محصولات انویدیا را کاهش دهد.

ریسک سوم خودِ قیمت است. وقتی سهام نزدیک رکورد و ارزش بازار نزدیک ⁦$5.7T⁩ است، ادامه رشد به اخبار مثبت نیاز دارد و حتی در روندهای صعودی قدرتمند نیز اصلاح‌های کوتاه‌مدت رایج هستند. ضعف گسترده‌تر اقتصاد هم می‌تواند کل بخش هوش مصنوعی را تحت‌تأثیر قرار دهد. این ریسک‌ها دیدگاه صعودی را از بین نمی‌برند، اما دلایلی هستند که بازار اختیار معامله همچنان احتمال معناداری برای نرسیدن به سطح ⁦$6T⁩ در این ماه در نظر می‌گیرد.

معامله نوسان قیمت NVDA در معاملات اسپات و آتی WEEX

انویدیا هم در معاملات اسپات WEEX و هم در معاملات آتی WEEX در دسترس است؛ این دو روش، دو رویکرد متفاوت برای معامله بر اساس روایتی مانند رسیدن به ⁦$6T⁩ در اختیار معامله‌گران می‌گذارند. در معاملات اسپات، معامله‌گر با USDT پرداخت می‌کند و دارایی را مستقیماً نگه می‌دارد؛ در این روش اهرمی وجود ندارد و موقعیت معاملاتی لیکویید نمی‌شود. این گزینه برای کسی مناسب است که می‌خواهد در مسیر پرنوسان رسیدن به ⁦$249⁩ دارایی را نگه دارد، بی‌آنکه افت شدید درون‌روزی او را ناچار به خروج کند.

معاملات آتی WEEX برای سبک دیگری مناسب است. معامله‌گری که انتظار دارد قیمت سهام نزدیک یک سطح رُند متوقف شود، یا بخواهد موقعیت موجود خود در انویدیا را پوشش دهد، می‌تواند از معاملات آتی برای گرفتن موقعیت در هر دو جهت استفاده کند. اهرم می‌تواند سود را افزایش دهد، اما زیان را هم بزرگ‌تر می‌کند و اگر قیمت برخلاف موقعیت حرکت کند، امکان لیکوییدشدن وجود دارد؛ بنابراین معامله‌گران باید اندازه موقعیت‌ها را با دقت تعیین کنند و پیش از بازکردن موقعیت، قوانین مارجین را بشناسند.

هر دو محصول در معرض نوسان قیمت NVDA قرار می‌دهند، اما مالکیت سهام انویدیا یا حقوق سهام‌داری مانند حق رأی و دریافت سود تقسیمی را فراهم نمی‌کنند. معامله‌گران باید پیش از ثبت سفارش، نقدینگی و فاصله قیمت خریدوفروش را در دفتر سفارش بررسی کنند. WEEX همچنین یک صندوق حفاظتی 1,000 BTC دارد؛ جزئیات در weex.com/protectfund.

جمع‌بندی

سهام انویدیا در آستانه ⁦06/10⁩ با قیمت رکوردشکن، بازخرید سهام بزرگ‌تر و ارزش بازاری که به ⁦$6T⁩ نزدیک است، قرار دارد. بازار اختیار معامله برای اکتبر احتمالی نزدیک به ۵۰درصد می‌بیند و هفته‌های پیش رو نشان خواهند داد که آیا نشانه‌های تقاضا، مانند درآمد Foxconn و ارتقای رتبه تحلیلگران، می‌توانند قیمت را به حدود ⁦$249⁩ برسانند یا نه. فاصله رشد ⁦%28⁩ انویدیا با رشد ⁦%96⁩ بخش تراشه یادآوری می‌کند که ثبت رکورد تازه با عملکرد پیشتاز یکسان نیست. خوانندگان باید آخرین قیمت را بررسی کنند و همه احتمال‌ها را برآورد بدانند.

پرسش‌های متداول

۱. چرا سهام انویدیا در ⁦05/10/2026⁩ رکورد زد؟
قیمت پس از آن افزایش یافت که هیئت‌مدیره ⁦$150B⁩ به مجوز بازخرید سهام افزود و Morgan Stanley انویدیا را به‌عنوان گزینه برتر خود در بخش نیمه‌رساناها معرفی کرد؛ درآمد قدرتمند Foxconn نیز از این رشد حمایت کرد.

۲. قیمت سهام انویدیا برای رسیدن به ⁦$6T⁩ باید چقدر باشد؟
با توجه به حدود ⁦24.1B⁩ سهم منتشرشده، قیمت باید تقریباً به ⁦$249⁩ برسد.

۳. احتمال رسیدن انویدیا به ⁦$6T⁩ چقدر است؟
قیمت‌گذاری اختیار معامله احتمال رسیدن به این سطح تا پایان اکتبر را حدود ⁦%50⁩ و تا ⁦18/12⁩ حدود ⁦%67⁩ نشان می‌دهد. این ارقام برآوردهای بازار هستند، نه پیش‌بینی.

۴. بازخرید سهام انویدیا چه اندازه است؟
هیئت‌مدیره ⁦$150B⁩ به مجوز افزود و مجوز باقی‌مانده را تا سال مالی ۲۰۲۸ به حدود ⁦$235B⁩ رساند.

۵. آیا می‌توان NVDA را در WEEX معامله کرد؟
بله، NVDA هم در معاملات اسپات WEEX و هم در معاملات آتی WEEX در دسترس است. هر دو امکان قرارگرفتن در معرض نوسان قیمت را فراهم می‌کنند، نه مالکیت سهام انویدیا را.