دلار قبل از CPI تعیین‌کننده به قدرت بازمی‌گردد

دلار آمریکایی به سطوحی بازمی‌گردد که از ۱۸ ماه پیش ندیده بود. DXY در حدود ۱۰۲.۲ نوسان می‌کند پس از اینکه از حدود ۹۸.۸ در اوایل سپتامبر شروع به حرکت کرد. برای ارزهای دیجیتال، زمان‌بندی بد است: ایالات متحده CPI سپتامبر را در ۱۴ اکتبر منتشر خواهد کرد، تنها دو هفته قبل از تصمیم بعدی فدرال رزرو. بیت‌کوین در سپتامبر در برابر افزایش دلار مقاومت کرده بود. اکنون باید دوباره شروع کند.

به اختصار

• DXY در حدود ۱۰۲.۲ نوسان می‌کند، نزدیک به بالاترین سطح خود در ۱۸ ماه.
• CPI آمریکایی سپتامبر در ۱۴ اکتبر منتشر خواهد شد.
• بیت‌کوین در سپتامبر با وجود پیشرفت دلار ۶.۱۴٪ افزایش یافته است.

دلار به اوج ۱۸ ماهه خود بازمی‌گردد

افزایش سریع بوده است. شاخص دلار در اوایل سپتامبر در حدود ۹۸.۸ بود. اکنون از ۱۰۲ فراتر رفته و در این مسیر از اوج‌های جولای که در حدود ۱۰۱.۶ بود عبور کرده است. این حرکت در پایان سپتامبر شروع به شگفت‌زده کردن کرده بود. ارز دیجیتال همزمان با دلار افزایش می‌یافت، که یک وضعیت نسبتاً غیرمعمول پس از چندین دوره‌ای بود که هر دو دارایی در جهت‌های مخالف حرکت کرده بودند.

DXY در تنها ماه سپتامبر نزدیک به ۲٪ افزایش یافته است. چندین عامل از دلار حمایت می‌کنند. بازدهی اوراق قرضه آمریکایی همچنان بالا باقی مانده، اروپا با تنش‌های جدید بودجه و سیاسی مواجه است و درگیری‌ها در خاورمیانه نیز برخی از سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های امن سوق می‌دهد.

اکنون بازار در اطراف یک منطقه فنی قرار دارد که از چندین سال پیش تحت نظر بوده است. تحلیلگران در مورد آینده توافق ندارند. برخی افزایش کنونی را به عنوان یک بازگشت ساده به یک خط روند قدیمی قبل از یک رد ممکن می‌دانند. دیگران هنوز دلار را در یک چرخه صعودی بسیار طولانی می‌بینند. CPI می‌تواند برخی از این سناریوها را تفکیک کند.

برای بیت‌کوین و بازار ارزهای دیجیتال، یک دلار قوی پایدار می‌تواند فشار فروش را تشدید کند، در حالی که یک کاهش ناشی از انتظارات کاهش نرخ‌های فدرال رزرو می‌تواند به بازگشت اشتها برای ریسک کمک کند.

CPI درست قبل از تصمیم بعدی فدرال رزرو می‌رسد

در روز چهارشنبه ۱۴ اکتبر، سرمایه‌گذاران چشم به ایالات متحده خواهند داشت. اداره آمار کار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) سپتامبر را منتشر خواهد کرد، که یک شاخص تعیین‌کننده برای تصمیمات بعدی فدرال رزرو است. پس از آن، اعداد قیمت تولید (PPI) و فروش خرده‌فروشی منتشر خواهد شد، قبل از جلسه فدرال رزرو که در ۲۸ اکتبر برنامه‌ریزی شده است.

در سپتامبر، بانک مرکزی آمریکا نرخ‌های خود را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و دامنه هدف آنها را بین ۳.۷۵٪ و ۴٪ قرار داد. این اولین افزایش از جولای ۲۰۲۳ بود. از آن زمان، انتظارات تغییر کرده است. طبق CME FedWatch، بازارها احتمال حفظ نرخ‌ها در اکتبر را ۸۲.۸٪ تخمین می‌زنند، در مقابل تنها ۵۱٪ یک ماه قبل.

اما این پیش‌بینی‌ها همچنان شکننده هستند. یک تورم بالاتر از انتظارات می‌تواند نگرانی‌ها در مورد یک تنگنای پولی جدید را دوباره زنده کند و از دلار حمایت کند. برای بیت‌کوین و بقیه بازار ارزهای دیجیتال، این سناریو می‌تواند فشار فروش را تشدید کند، به ویژه اگر بازدهی اوراق قرضه آمریکایی افزایش یابد. برعکس، یک CPI پایین‌تر می‌تواند تنش‌ها در مورد نرخ‌ها را آرام کند و به دارایی‌های پرخطر دوباره شتاب بخشد. اکنون همه چیز به فاصله بین اعداد منتشر شده و انتظارات بازار بستگی دارد.

بیت‌کوین قبلاً یک بار در برابر دلار مقاومت کرده است

یک DXY قوی معمولاً خبر خوبی برای دارایی‌های پرخطر نیست. زمانی که دلار افزایش می‌یابد و بازدهی آمریکایی جذاب‌تر می‌شود، سرمایه‌ها گزینه‌های بیشتری نسبت به سهام و ارزهای دیجیتال دارند.

با این حال، سپتامبر یک انحراف جالب تولید کرد. بیت‌کوین در طول ماه ۶.۱۴٪ افزایش یافت در حالی که DXY نیز نزدیک به ۲٪ افزایش یافته بود. رابطه معکوس که چندین بار بین این دو بازار مشاهده شده بود، بنابراین به طور موقت تضعیف شده است.

این مقاومت قبلاً پس از افزایش نرخ‌های سپتامبر قابل مشاهده بود: بیت‌کوین نسبتاً کم حرکت کرده بود با وجود بازگشت تنگنای پولی. اکتبر کمتر راحت است. ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال از ابتدای ماه حدود ۱.۴٪ کاهش یافته است طبق داده‌های گزارش شده توسط BeInCrypto. بازدهی اوراق قرضه، نفت و دلار همچنان بر اشتها برای ریسک تأثیر می‌گذارد. DXY بنابراین به یک سطح مهم می‌رسد در همان زمان که CPI منتشر می‌شود. اگر پس از تورم کاهش یابد، بیت‌کوین یکی از بادهای مخالف کلان اقتصادی خود را از دست خواهد داد. اگر به وضوح از اوج اخیر خود فراتر رود، سپتامبر تنها یک نگاه اولیه به مقاومت بیت‌کوین را ارائه داده است. این بار، دلار حتی بالاتر است.