Le jour de la révélation du plus grand client｜Rewire News Bulletin

Le plus grand client de NVIDIA a dévoilé des tests de référence de puces concurrentes le jour de son rapport financier, et l'Iran a perdu la table des négociations au moment où il a perdu le détroit d'Ormuz.

1｜OpenAI dévoile la puce Jalapeño le jour du rapport financier de NVIDIA, la bataille de l'inférence commence officiellement

OpenAI a publié les premiers tests de référence de sa puce d'inférence Jalapeño lors de la conférence Hot Chips 2026. Selon les tests InferenceX de SemiAnalysis, Jalapeño atteint un débit de 1,5 à 1,9 fois celui du GB300 de NVIDIA par kilowatt sur trois grands modèles de langage, avec une latence de bout en bout inférieure de 1,7 à 3,6 fois. Sous des charges interactives, l'écart est encore plus grand, atteignant 2,1 à 4,1 fois. La consommation d'énergie est de 700 watts, contre 1 400 watts pour le modèle phare concurrent.

Le moment est un signal en soi. NVIDIA publiera ce soir le plus grand rapport financier trimestriel de son histoire (un chiffre d'affaires consensuel de 92 milliards de dollars), et OpenAI a choisi de publier ses tests de référence le même jour. Jalapeño a été co-développé avec Broadcom, et il a fallu seulement 16 mois depuis la formation de l'équipe jusqu'à la première puce. Selon Tom's Hardware, le calendrier de déploiement prévoit une production en petite série d'ici fin 2026, avec une montée en puissance en 2027. Mais d'ici là, la gamme de produits de NVIDIA aura également évolué. Ce qui change réellement, ce n'est pas qui est le plus rapide, mais le marché des puces d'inférence qui passe d'une "domination de NVIDIA" à un modèle à double voie "clients développant leurs propres solutions + NVIDIA".

(Source : SemiAnalysis / TechCrunch / Tom's Hardware)

2｜Les États-Unis informent leurs alliés qu'ils passent des frappes aux sanctions, les mines maritimes du détroit d'Ormuz sont toutes nettoyées

Selon un rapport exclusif d'Axios, le secrétaire d'État américain Rubio a récemment informé plusieurs ministres des affaires étrangères que les États-Unis ne lanceraient pas de nouvelles frappes contre l'Iran "pour le moment", mais se concentreraient sur la pression économique et la garantie de la navigation dans le détroit d'Ormuz. Le même jour, Trump a annoncé que la marine américaine avait nettoyé toutes les mines maritimes dans le principal chenal du détroit.

La logique sous-jacente de ce changement est un retournement de levier. Des responsables américains ont déclaré à Axios que le nettoyage des mines maritimes était un "tournant" dans cette guerre, neutralisant le principal atout de l'Iran sur le marché mondial de l'énergie. Au cours des deux dernières semaines, le principal port d'exportation de pétrole de l'Iran, l'île de Khark, a presque cessé d'accueillir des pétroliers. Le prix du pétrole brut a chuté de plus de 5 % cette semaine. Un responsable américain a déclaré : "Les Iraniens ont perdu le contrôle du détroit, et maintenant les États-Unis le contrôlent." Cette politique devrait durer au moins jusqu'après les élections de mi-mandat. Le chef d'état-major de l'armée pakistanaise, Munir, a médié dimanche à Téhéran, mais la Maison Blanche a déclaré qu'il n'y avait actuellement aucun calendrier de négociation avec l'Iran. (Suite au rapport d'hier)

(Source : Axios / ABC News / CNBC / Times of Israel)

3｜Anthropic vise un IPO de 2 trillions de dollars en octobre, devenant ainsi le plus grand de l'histoire

Selon Fortune et Yahoo Finance, les investisseurs d'Anthropic poussent pour une introduction en bourse en octobre, avec une valorisation cible de 2 trillions de dollars ou plus, dépassant les 1,77 trillion de dollars lors de l'introduction en bourse de SpaceX en juin, ce qui en ferait la plus grande IPO de tous les temps. Goldman Sachs, JPMorgan et Morgan Stanley sont les co-syndics, et le prospectus S-1 public devrait être soumis à la fin août. Selon CNBC, le prospectus mentionnera clairement le "rebond de l'IA" comme un facteur de risque.

Ce qui soutient cette valorisation, c'est la croissance des revenus. Selon Bloomberg, le 17 août, le revenu annualisé d'Anthropic a déjà dépassé 65 milliards de dollars, soit une augmentation de plus de 7 fois par rapport à la fin 2025. La part de marché des API d'entreprise a atteint 32 % au deuxième trimestre, dépassant pour la première fois les 25 % d'OpenAI. D'un laboratoire de sécurité à la plus chère des IPO mondiales, Anthropic a parcouru ce chemin en moins de quatre ans. La valorisation est un signal de pouvoir, indiquant que le marché croit qu'il y a encore beaucoup d'espace pour l'infrastructure de l'IA.

(Source : Fortune / Yahoo Finance / Bloomberg / CNBC)

4｜NVIDIA publie ce soir un rapport financier de 92 milliards de dollars, l'espace de surprise se rétrécit à 4,6 %

NVIDIA publiera mercredi après la clôture son rapport financier du deuxième trimestre de l'exercice 2027, avec un chiffre d'affaires consensuel de 92 milliards de dollars, en hausse d'environ 96 % par rapport à l'année précédente. La propre prévision de l'entreprise est de 91 milliards de dollars, avec une marge d'erreur de 2 %, le consensus étant supérieur de 0,9 % à la médiane. Selon Yahoo Finance, NVIDIA a dépassé ses propres prévisions pendant 13 trimestres consécutifs, mais l'écart par rapport aux prévisions s'est progressivement rétréci, passant de 22,8 % au deuxième trimestre de l'exercice 2024 à 4,6 % le trimestre dernier.

Ce rétrécissement est en soi un signal. Cela signifie que le marché a déjà intégré l'inertie des surprises positives de NVIDIA dans ses prévisions, et tout chiffre inférieur aux attentes sera amplifié. Le même jour, OpenAI a publié les tests de référence de ses puces d'inférence concurrentes (voir point 1), et Google aurait dépensé 900 millions de dollars par mois pour louer 110 000 GPU. La véritable barrière de NVIDIA n'est pas son chiffre d'affaires trimestriel, mais la profondeur de la dépendance de l'ensemble du cycle d'infrastructure de calcul de l'IA à son égard. Les chiffres de ce soir ne répondent pas à la question "combien avons-nous gagné", mais à "la dépendance s'intensifie-t-elle ou commence-t-elle à se relâcher". (Suite au rapport d'hier)

(Source : Investing.com / Yahoo Finance / IG International)

Il est également bon de savoir ↓

Dwarkesh Patel a publié en juillet un article soutenant que les prix de la puissance de calcul en IA pourraient exploser de 10 à 15 fois. Les principaux laboratoires ont vu leurs revenus multipliés par 10, mais la capacité de calcul n'a augmenté que de 3 fois, rendant impossible de maintenir une marge bénéficiaire de 95 % pour combler cet écart. Dylan Patel, fondateur de SemiAnalysis, a prédit dans le même podcast qu'Anthropic et OpenAI contrôleraient la majeure partie de la puissance de calcul disponible dans le monde d'ici 2028. (Source : Dwarkesh Podcast / SemiAnalysis)

Stability AI a levé 76 millions de dollars, et le secteur de la génération d'images continue d'attirer des fonds en cours de consolidation. Après une forte réduction de valorisation lors du dernier tour de financement, le marché parie sur les survivants. (Source : TechCrunch)

Perplexity collabore avec NVIDIA pour développer des dispositifs de calcul AI portables. La société de moteur de recherche se lance dans le matériel, tandis que NVIDIA continue d'élargir son écosystème dans le domaine de l'inférence. (Source : TechCrunch)

Chris Marlon, responsable des opérations des centres de données d'OpenAI, a quitté son poste alors que la construction d'infrastructure de calcul s'accélère. Les centres de données sont les actifs les plus lourds des entreprises d'IA, et le départ d'un directeur des opérations en période d'expansion mérite d'être noté. (Source : TechCrunch)

La puce M6 d'Apple sera le premier processeur 2 nm, mais elle sautera directement de la série Pro et Max à la série M7. TSMC est le premier client de la technologie N2, le modèle de base du MacBook Pro sera mis à jour d'ici la fin de l'année, tandis que les utilisateurs professionnels devront attendre 2027. (Source : MacRumors / Cult of Mac)