Shen Yu : Savoir et Action à l'ère de l'IA

Récemment, Shen Yu, co-fondateur de Cobo, a eu une discussion approfondie avec Jin Ming, fondateur de Jichain Technology, abordant des sujets allant des systèmes d'investissement, du Bitcoin, de la DeFi, des agents IA jusqu'aux multiples dimensions du sens de la vie.

Récemment, Shen Yu, co-fondateur de Cobo, a eu une discussion approfondie avec Jin Ming, fondateur de Jichain Technology, abordant des sujets allant des systèmes d'investissement, du Bitcoin, de la DeFi, des agents IA jusqu'aux multiples dimensions du sens de la vie.

Au cours de cette conversation, Shen Yu a abandonné l'aura de « magnat de l'exploitation minière » de ses débuts, montrant une profonde réflexion rationnelle, admettant que son succès précoce était en partie dû à la chance, et a revisité sa perception de la DeFi comme une « histoire condensée de 200 ans de finance ». À une époque où l'IA prend de plus en plus le contrôle des entrées cognitives, ce constructeur à la pointe de la technologie reste fidèle au long terme, maintenant une pensée indépendante claire et unique dans un monde de crypto-monnaies agité.

Voici les principales observations et extraits de cette conversation :

« La DeFi est un cours de finance compressé »

Shen Yu considère la DeFi comme un terrain d'expérimentation pour comprendre la finance. Les mécanismes de prêt, de création de marché et de minage de liquidité répondent essentiellement à des questions que la finance traditionnelle a déjà traitées. Participer personnellement aux protocoles équivaut à vivre en très peu de temps l'évolution de centaines d'années de produits financiers. Pour lui, la valeur de la DeFi devient ainsi un moteur pour approfondir ses connaissances en histoire et en théorie financières.

Ainsi, son cadre d'investissement est issu de la pratique. Shen Yu mentionne qu'au début, il n'avait pas de cadre d'investissement complet, et la méthode qu'il a développée ressemble davantage à un cycle : d'abord pratiquer, accumuler de l'expérience sur le marché réel, puis abstraire des lois à partir des résultats pour former un cadre, et enfin entraîner son intuition. L'essentiel est de poser continuellement des questions en agissant, puis de compléter ses connaissances en histoire et en théorie financières.

« Lorsque l'IA réduit les coûts d'exécution, la volonté humaine devient plus importante »

L'IA réduit considérablement la distance entre l'idée et la mise en œuvre. Auparavant, de nombreuses idées étaient freinées par des coûts d'exécution trop élevés ; aujourd'hui, les connaissances, les outils et les capacités d'action sont concentrés entre les mains des individus. Il suffit d'avoir une « graine » suffisamment claire pour pouvoir tester rapidement. Plus la technologie est puissante, plus le sens de l'orientation, le jugement et la volonté d'agir des individus deviennent cruciaux.

Cependant, l'augmentation des possibilités peut également amplifier la confusion des constructeurs. L'IA offre un espace d'exécution presque illimité, et le choix du sujet devient le plus grand défi. Shen Yu admet qu'il avait un fort sens de la mission et une impulsion créative à l'époque de l'exploitation minière, mais qu'il se trouve maintenant dans une phase plus confuse, n'ayant pas encore trouvé une direction suffisamment grande et systématique. Cependant, il se définit toujours comme un constructeur : l'un des sens de son existence est d'apporter un peu plus de possibilités qui n'existaient pas auparavant.

« L'Agent évolue d'un outil d'efficacité à un cerveau externe pour la cognition et la compréhension de soi »

Shen Yu a déjà intégré l'IA et les agents dans sa vie quotidienne. Du côté de l'entrée d'information, la lecture de longs textes originaux, le filtrage de matériaux et la compression en présentations PPT sont réalisés par un système de notes qu'il a construit lui-même, basé sur une pensée évolutionniste, associé à un rapport quotidien filtré par l'IA ; dans les interactions quotidiennes et l'assistance cognitive, il a configuré trois agents, chacun ayant son propre rôle : un agent rationnel, fournissant des plans d'action et des conseils décisionnels hautement rationnels ; un agent plus féminin et empathique, chargé de l'analyse émotionnelle et de l'empathie, qui a même noté avec acuité qu'il « pourrait avoir une anxiété liée à la mort » ; et un agent de signalement des zones d'ombre, combinant ses informations historiques et ses comportements personnels, spécifiquement conçu pour l'aider à identifier ses zones d'aveuglement cognitif. Le rôle des agents dépasse celui des assistants traditionnels, s'étendant à un « cerveau cognitif » de type compagnon, non seulement en traitant des informations et des tâches, mais aussi en participant profondément à la prise en charge émotionnelle, à la correction des zones d'ombre et à la construction d'un second système de pensée.

« Les actifs fondamentaux doivent d'abord avoir un espace de valeur à long terme suffisamment grand »

Shen Yu a également révélé lors de l'entretien son premier principe de sélection des actifs fondamentaux, à savoir que le TAM doit être suffisamment grand et qu'il doit y avoir une vision macro capable de soutenir une détention à long terme. Il estime qu'un actif ne mérite d'être considéré comme un candidat pour une position fondamentale que s'il présente non seulement des opportunités à court terme, mais aussi la possibilité de participer à la formation des structures technologiques, financières ou sociales des dix prochaines années, voire plus.

Il adopte une logique de gestion des positions en trois niveaux : d'abord découvrir avec de petites positions, puis augmenter la configuration par une validation continue, et enfin entrer dans la phase fondamentale une fois la vision à long terme clairement perçue, où la position pourrait être augmentée à environ 20 %. Actuellement, seuls le Bitcoin, l'Ethereum et Tesla ont réellement passé ce test, tandis que SpaceX est encore en phase d'observation et de timing.

La capacité d'Ethereum à rester dans la position fondamentale dépend de la prochaine valeur d'infrastructure. Bien qu'Ethereum soit déjà sur sa liste d'actifs fondamentaux, son statut est en cours de réévaluation. Le nouveau critère de jugement est de savoir si Ethereum peut devenir davantage l'infrastructure de fonctionnement et de collaboration des agents IA. S'il peut répondre aux nouvelles demandes de l'économie machine, Ethereum pourrait maintenir sa position fondamentale ; sinon, la logique d'investissement existante devra être réévaluée.

« Le Bitcoin est un meilleur or »

La différence essentielle entre l'or et le Bitcoin réside dans la lutte entre deux paradigmes et camps, à savoir le camp « monnaie numérique + IA » et le camp « or + capacité de fabrication industrielle ». Shen Yu considère que « le Bitcoin est un meilleur or », la raison fondamentale étant son absence totale d'intermédiation et le droit de disposition des actifs accordé aux individus souverains. L'or traditionnel nécessite souvent de multiples intermédiaires et des institutions pour réaliser la propriété et la liquidité, tandis que le Bitcoin peut être entièrement contrôlé et disposé par les individus sans dépendre d'aucun intermédiaire, réalisant ainsi véritablement la souveraineté des actifs individuels.

Les technologies qui renforcent réellement la capacité des individus souverains se divisent en deux catégories. Le BTC modifie la manière dont les individus contrôlent et disposent de leurs actifs, permettant à la valeur d'être détenue et transférée de manière autonome, indépendamment des institutions traditionnelles ; l'IA, quant à elle, élargit les limites des capacités individuelles, permettant à une personne d'accomplir des tâches de connaissance et d'exécution qui nécessitaient auparavant une organisation. Le premier renforce la souveraineté des actifs, tandis que le second amplifie la productivité individuelle.

« Une philosophie d'investissement minimaliste mais profonde »

La répartition traditionnelle des actifs met l'accent sur la réduction de la volatilité du portefeuille grâce à des actifs peu corrélés tels que l'or, les actions et le Bitcoin, mais Shen Yu n'adhère pas à cette philosophie d'investissement. « La cognition et l'énergie humaines sont limitées, et les actifs que l'on peut réellement comprendre en profondeur sont en réalité très peu nombreux. » Plutôt que d'acheter de l'or qu'il ne comprend pas pour satisfaire la théorie de la répartition des actifs, la philosophie d'investissement de Shen Yu est plus proche de « peu mais profond », estimant que la capacité de défense ne provient pas de la détention d'une plus grande variété d'actifs, car la corrélation tend à se rapprocher dans des situations extrêmes. En cas de véritable crise systémique (situation extrême), ces actifs que l'on pense se contrebalancer finissent souvent par s'effondrer ou se comporter de manière similaire. La diversification est efficace dans un marché extrêmement stable, mais elle échoue souvent face à de véritables « catastrophes ».